Анализ инвестиционного риска

Фондовооруженность труда, тыс. руб./чел.  98,50  115,07  116,82

Техническая вооруженность труда, тыс. руб./чел  5,57  7,64  137,18 

Фондовооруженность характеризует степень оснащенности труда основными фондами (ОФ). Техническая вооруженность показывает степень оснащенности труда активной частью ОФ. Повышение показателей технического уровня связано, прежде всего, с вводом дополнительного оборудования. 

Анализ использования основных производственных фондов 

Большой интерес при анализе основных производственных фондов (ОПФ) представляет изучение состава, структуры и динамики ОПФ. Для анализа структуры основных фондов составим таблицу 7. 

Таблица 7. Состав и структура основных фондов.

Показатель  2007 г.  2008 г.

тыс. руб.  уд. вес, %  тыс. руб.  уд. вес, %

Среднегодовая стоимость ОПФ  2758  100  3222  100 

В том числе: 

Здания

            0,00   0,00

Сооружения   0,00   0,00

Машины и оборудование   0,00   0,00

Транспортные средства  150  5,44  150  4,66

Инструмент, производственный и хоз. инвентарь  156  5,66  214  6,64

Прочие фонды  2452  88,91  2858  88,70 

Величина ОПФ увеличилась и составила 116,8% от уровня 2007 года. Анализ структуры ОПФ говорит об увеличении удельного веса активной части ОПФ с 5,66 % в 2007 году до 6,64% в 2008 году. 

Далее определим коэффициенты обновления и выбытия ОПФ. 

На конец 2007 года коэффициент выбытия Кв был равен 0,96 %, а на конец 2008 года - 6,34% . 

Коэффициент обновления на конец 2007 года составил 26,09 %, а на конец 2008 года - 17,35% . 

Значения показателей обновления основных фондов говорят о том, что предприятие активно обновляет свои основные фонды. 

В 2008 году показатель фондоотдачи составил 2,92 руб./руб., в 2007 он был равен 2,77 руб./руб., т.е. повысился на 5,6%. Повышение фондоотдачи в 2008 году объясняется улучшением использования основных производственных фондов по сравнению с предыдущим годом и значительным увеличением выпуска продукции. 

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче понизился, так в 2008 году он составил 0,34 руб./руб., в 2007 году - 0,36 руб./руб. Снижение этого показателя говорит о тенденции повышения эффективности производства, улучшения использования основных производственных фондов. 

Дополнительный объем выручки от реализации за счет улучшения использования ОФ определим по формуле: 

V = (Фот08 - Фот07) * ОФсргод. 

V = (2,92 - 2,77) *3222 = 483,3 тыс. руб. 

Таким образом, ОФ стали использоваться более производительно 

Анализ использования материальных ресурсов 

Основными показателями, характеризующими использование материальных ресурсов на предприятии, являются материалоемкость и материалоотдача. 

Материалоемкость представляет собой отношение стоимости всех материальных затрат, использованных в производстве, к стоимости всей продукции. Материалоотдача - это величина обратная материалоемкости. Значение этих показателей оказывают сильное влияние на себестоимость продукции и стоимость продукции. Данные для анализа использования материальных ресурсов собраны в таблице 8. 

Таблица 8. Анализ материальных затрат.

Показатели  2007 г.  2008 г.  Темп роста 2008 к 2007 г., %

Материальные затраты, тыс. руб.  1473  1845  125,25

Выручка от реализации, тыс. руб.  7634  9419  123,38

Материалоемкость, руб.  0,19  0,20  101,52

Материалоотдача, руб.  5,18  5,11  98,51 

Изготовление продукции на исследуемом предприятии является процессом не материалоемким, что подтверждает доля материальных затрат в структуре всех затрат на производство продукции, составившая в 2007 г. - 31%, в 2008 г. - 30%. Это объясняется тем, что производство ООО «Ситис» имеет низкую степень материалоемкости. Для улучшения использования материальных ресурсов необходимо наладить более четкую систему контроля за их расходованием, ввести жесткий режим экономии, при этом особое внимание уделить экономии расходов на энергообеспечение. Так как цены на энергоресурсы растут, следовательно, возрастают затраты на топливо, энергию, что соответственно увеличивает себестоимость продукции. Рассчитаем размер дополнительного объема продаж за счет улучшения использования материальных ресурсов по формуле: 

V = (Мот07 - Мот08) * Мз08 . 

V = (5,18 - 5,11) * 1845 = 129,15 тыс. руб. 

Материалоотдача в 2008 году понизилась на 1,5%, что говорит о некотором ухудшении использования материальных ресурсов. 

Анализ использования трудовых ресурсов 

Объемы продаж во многом зависят от производительности труда и остальных показателей использования трудовых ресурсов: рабочего времени, численности работников и их состава. Производительность труда на предприятиях рассчитывается как отношение объема продукции в сопоставимых оптовых ценах и среднесписочной численности работающего персонала. Показатели использования трудовых ресурсов представлены в таблице 9. 

Таблица 9. Показатели использования трудовых ресурсов.

Показатель  2007 г.  2008 г.

Выручка от реализации, тыс. руб.  7634  9419

Среднесписочная численность чел.  28  28

Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб./чел.  272,6  336,4 

Из данных, отраженных в таблице 9 следует, что среднегодовая выработка одного работающего в 2008 году увеличилась и составила 123,4% от уровня 2007 года. 

Таким образом, увеличение производительности труда положительно повлияло на выручку. 

Для характеристики движения рабочей силы составим таблицу 10. 

Таблица 10. Движение кадров предприятия.

Показатели  2007  2008

Число принятых, чел.  5  3

Число уволенных, чел.  3  3

Среднесписочная численность  28  28

Коэффициент оборота по приему  0,179  0,107

Коэффициент оборота по увольнению  0,107  0,107 

Низкая текучесть кадров свидетельствует об усилиях администрации предприятия сохранить трудовой коллектив и социально ориентированной кадровой политике. 

Для обеспечения производства необходимыми кадрами в ООО «Ситис» есть инспектор по кадрам, который реализует кадровую политику организации. 

Анализ себестоимости 

Основным обобщающим показателем, характеризующим уровень себестоимости, является показатель затрат на один рубль выручки от реализации, представляющий собой отношение полной себестоимости продукции к выручке от реализации. Данные для расчета затрат на один рубль выручки от реализации собраны в таблице 11. 

Таблица 11. Затраты на один рубль выручки от реализации.

Показатели  2006 г.  2007 г.  2008 г.  Темп роста, %

2007/06  гг.  2008/07 гг.

Полная себестоимость, тыс. руб.  2223  4780  6151  215,02  128,68

Выручка от реализации, тыс. руб.  4445  8397  10360  188,91  123,38

Затраты на 1 руб. выручки от реализации, коп.  0,73  0,72  0,59  98,63  82,46 

Данные значения говорят об уменьшении этого показателя в 2008 году. Главной причиной понижения затрат является увеличение реализации ООО «Ситис». 

Проанализируем структуру затрат предприятия по элементам на основе данных таблицы 12. 

Таблица 12. Структура затрат по элементам.

Показатель  2007  2008

тыс. руб.  уд.вес,%  тыс. руб.  уд.вес,%

Затраты на производство и реализацию продукции  4780  100  6151  100

материальные затраты  1473  0,31  1845  0,30

затраты на оплату труда  2805  0,59  3360  0,55

отчисления на социальные нужды  322  0,07  470  0,08

амортизация основных средств  137  0,03  161  0,03

прочие затраты  43  0,01  315  0,05 

Из данных представленных в таблице 12 следует, что: 

-  материальные затраты на производство и реализацию продукции в 2008 году увеличились на 372 тыс. руб. 

-  наибольший удельный вес в структуре себестоимости продукции занимают затраты на оплату труда. 

Анализ прибыли и рентабельности 

Основным показателем доходности предприятия является прибыль. Изменение доходности предприятия можно проследить на основе динамики прибыли и ее составных частей. 

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. 

Для анализа финансовых результатов составим таблицу 13. 

Таблица 13. Анализ финансовых результатов, тыс. руб.

Показатель  2007  2008  Абсолютное изменение  2008 к 2007, %

Выручка  7634  9419  1785  123,38

Себестоимость  4780  6151  1371  128,68

Валовая прибыль  2854  3268  414  114,51

Коммерческие расходы  234  401  167  171,37

Управленческие расходы   0  0   0  0

Прибыль от продаж  2620  2867  247  109,43

Проценты к получению   0   0  0  0

Проценты к уплате  0    0  0  0

Доходы от участия в других организациях  0   0   0  0

Прочие доходы  211  36  -175  17,06

Прочие расходы     

Прибыль до налогообложения  2831  2903  72  102,54

Отложенные налоговые активы   0   0  0  0

Отложенные налоговые обязательства   0   0  0  0

Налог на прибыль  679  697  18  102,65

Штрафы   0  0   0  0

Чистая прибыль  2152  2206  54  102,51 

Из данных, представленных в таблице 13, можно сделать вывод, что чистая прибыль ООО «Ситис» в 2008 году повысилась на 54 тыс. руб. 

За отчетный год произошли некоторые изменения в абсолютных и относительных величинах, так выручка от продажи увеличилась, себестоимость увеличилась на 1371 тыс.руб. или на 28,68 % в 2008 году. Следует отметить, что темп прироста выручки в 2008 году на 5,3 % ниже, темпа прироста себестоимости проданной продукции и валовая прибыль при этом увеличилась на 14,51 %. 

Положительную тенденцию имеет прибыль от продаж. В рассматриваемом периоде прибыль от продаж возросла на 9,43 % в 2008 году (с 2620 тыс.руб. до 2867 тыс.руб.), за счет увеличения объема продаж. 

На то, что прибыль до налогообложения в отчетном году возросла, оказали влияние прочие доходы и прочие расходы. Доходы имеют тенденцию сначала снижаться, а затем значительно возрастать, а расходы имеют тенденцию стабильного роста, но прибыль до налогообложения в 2008 году увеличилась на 72 тыс.руб. 

Прибыль, полученная по итогам 2008 года составляет 2206 тыс. руб. 

В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие. В зависимости от направления вложенного капитала, а также формы привлечения его, используют различные показатели рентабельности. 

Рассмотрим основные из них. 

Рентабельность совокупных активов. 

Рса= (Чистая прибыль / ср.величина активов)х100: 

Р07совокупных активов = 37,8 %; Р08овокупных активов = 19,5 %;