Анализ источников формирования капитала

Операция 18. Часть чистой прибыли в размере 250 тыс. руб. использована на выплату дивидендов учредителям пред­приятия, из-за чего на эту сумму уменьшаются денежные сред­ства в активе баланса и прибыль в пассиве баланса, в итоге ба­ланс будет выглядеть следующим образом:

Операция 19. В связи с инфляцией произведена переоцен­ка основных средств, в связи с чем стоимость основных средств увеличилась на 2360 тыс. руб., а в пассиве появится новая ста­тья "Добавочный капитал", где будет отражаться фонд пере­оценки имущества.

Операция 20. Часть прибыли в размере 500 тыс. руб. на­правлена на расширение производства (приобретение оборудо­вания). В результате этой операции в активе уменьшится сумма денежной наличности на 500 тыс. руб. и соответственно увели­чится сумма основных средств, а в пассиве уменьшится сумма нераспределенной прибыли на эту сумму и увеличится сумма по статье "Добавочный капитал". Остальная часть нераспределен­ной прибыли будет пока использоваться на финансирование те­кущих расходов предприятия.

На конец первого месяца предприятие будет иметь следую­щий баланс.

В итоге предприятие на конец месяца имеет активов на сумму 24 860 тыс. руб. и обязательств на такую же сумму. Актив пока­зывает размещение средств предприятия, а пассив - откуда взялись средства для его приобретения. Собственный капитал предприятия составляет уже не 10000 тыс. руб., а 13370 тыс. руб. Он возрос на 3370 тыс. руб., в том числе на 1010 в результа­те дохода от бизнеса и на 2360 в связи с переоценкой имущест­ва. Задолженность по кредитам банка с учетом начисленных процентов составляет 6300 тыс. руб. и задолженность кредито­рам - 5190 тыс. руб.

В следующем месяце предприятие рассчитывается с по­ставщиками за полученные в кредит материалы, выплачивает заработную плату, погашает задолженность бюджету и вне­бюджетным фондам, органам соцстраха, начисленные проценты и 1/12 часть кредитов банка, на что уходит 5990 тыс. руб. Остальные операции примерно такие же, как и в предыдущем месяце.

3. Анализ источников формирования капитала предприятия

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с це­лью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис.1). В его состав входят уставный капитал, накоп­ленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд нако­пления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целе­вое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рисунок - 1 Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности: На государственных пред­приятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного веде­ния; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капи­тал могут быть в виде денежных средств, имущественной фор­ме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректиров­ке его величины требуется перерегистрация учредительных до­кументов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальнее вложения.

Резервный капитал создается в соответствии с законода­тельством или в соответствии с учредительными документами для страхования предпринимательской деятельности. Он пред­назначен для покрытия кредиторской задолженности при пре­кращении деятельности, для выплаты дивидендов по привиле­гированным акциям при недополучении прибыли, на покрытие возможных убытков и т.д.

Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по до­говору дарения, приобретенных организацией), ранее не учтен­ных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником фор­мирования оборотных активов до момента ее капитализации или потребления на индивидуальные и коллективные нужды членов трудового коллектива.

К средствам специального назначения и целевого фи­нансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и воз­вратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предпри­ятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного ка­питала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления, фонд социальной сферы, резервный. Может быть остаток нераспределенной при­были, который до ее распределения используется в обороте предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный ка­питал уменьшается на сумму полученных убытков. Значитель­ный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличи­вают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учре­дителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирова­ния собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплат­но физическими и юридическими лицами в порядке благотвори­тельности.

Заемный капитал (рис. 2) - это кредиты банков и фи­нансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, ли­зинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долго­срочный (более года) и краткосрочный (до года).