Анализ источников средств предприятия

     3.1 Анализ источников средств предприятия (форма № 1)

     Анализ  пассива баланса

     Проведение  анализа финансового состояния  предприятия на основе данных бухгалтерской  отчетности целесообразно начать с  оценки динамики валюты баланса. Для этого необходимо сравнить итог баланса на конец и начало отчетного периода.

     Рост  валюты баланса в динамике оценивается  как положительная тенденция, которая  свидетельствует об расширении хозяйственной  деятельности предприятия, следует  учитывать и другие причины:

1. инфляционный фактор;
2. переоценка основных средств;
3. удержание сырья;
4. рост рыночной стоимости долгосрочных активов (финансовые вложения)

       Снижение валюты баланса за рассматриваемый период может свидетельствовать о сокращении производственной деятельности, что может привести к неплатежеспособности предприятия.

     Следует обратить внимание:

     – на платежеспособный спрос продукции  предприятия;

     – на списание просроченной дебиторской  задолженности;

     – на передачу имущества филиалам;

     – на показатели прибыли и убытков.

     Для выявления главных черт структуры и структурных сдвигов в источниках средств предприятия следует дать оценку агрегированным (сводным) разделам пассива баланса.

     В этом случае в основу группировки  пассива баланса рекомендуется  положить принадлежность используемых источников средств предприятия. Для этого все источники необходимо разделить на собственные и заемные и определить их удельный вес в валюте баланса.

     Для производственных предприятий считается  достаточным, если удельный вес источников собственных средств находится  на уровне 50 % и выше. Вместе с тем универсального критерия здесь нет.

     Для сформирования окончательных выводов  о соотношении источников по их принадлежности предприятию следует учитывать  экономическую природу заемных  средств. В практике экономического анализа к источникам собственных средств принято приравнивать доходы будущих периодов, поскольку по своей сути они являются собственными источниками. Поэтому целесообразно определить структуру пассива баланса с учетом отнесения этого источника к собственным.

     Таблица 1

     Структура источников средств предприятия

     Проанализировав структуру источников средств предприятия можно сделать вывод о том, что валюта баланса увеличилась на 64 млн. 697 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота. В структуре источников средств предприятия преобладают заемные источники: в 2007 году они составили 29,74%, в 2008 году 70,26%, что свидетельствует о высокой зависимости от кредиторов.

     В дальнейшем анализ структуры источников заемных и собственных средств предприятия следует провести более детализировано.

     Далее анализ структуры источников собственных  и заемных средств предприятия  следует произвести более детализировано.

     Анализ  структуры источников собственных  средств целесообразно представить  в таблице 2. 

     Таблица 2

     Источники собственных средств

     Проанализировав структуру собственных средств предприятия можно сделать вывод о том что:

     Общая сумма собственных средств предприятия увеличилась на 314 тыс. руб., что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости. Увеличение капитала произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли.

     В соответствии с данными в учредительном  документе уставный капитал составляет 3986494 руб. 19 коп. Уставный капитал у ОАО формируется в совокупной номинальной стоимости акций всех видов.

     Добавочный  капитал как источник средств  предприятия образуется в основном в результате дохода от эмиссии акций.

     Резервный капитал создается за счет чистой прибыли предприятия. В акционерных обществах он не может быть не меньше 10% величины уставного капитала, в данном случае он составляет 15%. Высокая доля резервного капитала явление положительное, т.к. говорит о финансовой прочности предприятия.

     Нераспределенная  прибыль увеличилась на 314 тыс. руб.. Тенденция увеличения нераспределенной прибыли свидетельствует о способности  предприятия наращивать средства вложенные в активы и характеризует финансовую устойчивость среды.

     Величина  уставного и добавочного капитала стабильна в течение отчетного  периода. Резервный капитал также  не изменился, это говорит об эффективной  работе предприятия. Стабильное состояние  уставного капитала говорит о финансовой устойчивости предприятия.

     Следующим этапом является анализ заемных средств предприятия, представленный в таблице 3.

     Таблица 3

     Заемные средства

     Проведя детальный анализ заемных средств  предприятия можно сделать вывод  о том, что:

     Общая сумма заемных средств предприятия  увеличилась на 64 млн. 383 тыс. руб., что свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

     В структуре заемного капитала преобладают  долгосрочные источники средств, в 2008 году они составили 94%. Это является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшения риска утраты финансовой устойчивости. Долгосрочные обязательства предприятия увеличились на 62 млн. 307 тыс. руб., а это 117,5%.

     Доля  краткосрочных кредитов и займов в 2008 г. увеличилась по сравнению  с 2007г. на 2 млн. 76 тыс. руб.. Что отрицательно влияет на деятельность предприятия, так как этот источник является самым дорогим.

     В то же время сократилась кредиторская задолженность (на 5,49%), этот факт является положительным, так как означает, что предприятие своевременно выполняет свои платежные обязательства.

     На  предприятии наблюдается тенденция  снижения суммы счетов к оплате позициям, за исключением задолженности бюджету  и прочим кредиторам, темп прироста которых составил 205,5% и 2,7% соответственно. Темпы прироста задолженности по налогам и сборам опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности. 

 

     

     Таблица 4

     Горизонтальный  и вертикальный анализ актива баланса