Анализ оборотных активов

• срок оплаты, за которые еще не наступил;
• срок оплаты, за которые просрочен;
• находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

    Другая  часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть на расчетном  счете предприятия в коммерческом банке, в различных финансовых инструментах, в кассе, переводах и т.д. Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков, налоговых органов при переплате налогов и т.д. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ее рынка. Функционирование оборотных активов предприятия связано с конкретными особенностями его операционного, производственного и финансового циклов.  
        Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.  
        Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции.  
        Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности). 

     1.2   Значение, задачи и информационное обеспечение анализа оборотных активов.

    В процессе анализа формирования и  использования оборотных средств  следует:

    - установить  потребность предприятия в оборотных  средствах;

    - определить  состав, структуру и динамику  оборотных активов;

    - обосновать  оптимальный выбор источников  финансирования оборотных активов;

    - рассчитать  влияние состояния и скорости  оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

    - оценить  эффективность использования оборотных  средств.

    Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

    В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных  активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

      В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия. Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1.

    Таблица 1 Группировка оборотных активов  по категориям риска 

    Достижение  поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической  работы.

    1. Оценка рациональности структуры  товаров, позволяющая выявить  ресурсы, объем которых явно  избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

    2. Определение сроков и объемов  закупок товара. Это одна из  самых важных и сложных, для  современных условий функционирования российских предприятий, задач анализа состояния товара.

    Несмотря  на неоднозначность принимаемых  решений для каждого конкретного  предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий  учитывать:

    - средний  объем потребления товаров;

    - дополнительное  количество (страховой запас) ресурсов  для возмещения непредвиденных  расходов товара (например, в случае  срочного заказа) или увеличения  периода, требуемого для формирования  необходимых запасов.

    3. Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

    Вывод: в данном пункте выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.

    Анализ  оборотных активов проводится по данным баланса (раздел II) (прил. 1), формы № 5 (прил. 2), форма № 2 (прил. 3), а также по аналитическим учетным данным. Основными источниками информации служит статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие, так и годовая). Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях за срок менее года служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность.

    Вывод: в пункте 1.2. перечислены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2, форма №5. Данные формы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.

II. Практическая часть

1. Предварительный анализ отчетности

      Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных "Бухгалтерского баланса" (Приложение I), а также "Отчета о прибылях и убытках (Приложение II).

      Первоначальное  представление о деятельности предприятия складывается при помощи оценки структуры его имущества и источников образования этого имущества. С помощью анализа баланса можно определить следующие характеристики финансового состояния предприятия (таблица 1):

Таблица 1 Структура имущества предприятия

(н.г. – начало  года, к.г. – конец)

      Из  данных таблицы видно, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 4120 тыс. руб. (1,29%).

      Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 2860 тыс.руб. (0,98%), состав которых увеличился за счет роста стоимости ОС, это значит финансирование предприятие направляет на приобретение основных фондов. Стоимость оборотных фондов возросла на 2860 тыс.руб. (1,5%), что произошло в основном из-за роста запасов готовой продукции, которое нельзя рассматривать как положительную тенденцию, т.к. излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

      В источниках финансирования как положительную  тенденцию следует отметить рост собственного капитала на 3336 тыс.руб. (1,62%), а незначительное увеличение стоимости заемных средств на 784 тыс.руб. (0,69%), говорит не достаточном количестве собственных средств для расчета по своим обязательствам.

1. Анализ  структуры и динамики активов предприятия

      Активы  предприятия и их структура исследуются  с точки зрения их участия в производстве.

1. Анализ  структуры и динамики внеоборотных активов

      Цели  анализа:

• определение стоимости и структуры внеоборотных активов;
• оценка финансовой нагрузки в виде незавершенного капитального строительства;
• определение стоимости и структуры основных средств предприятия и их динамики;
• расчет и анализ показателей эффективности использования основных средств.

Для проведения анализа необходимо составить таблицу  2.

Таблица 2 Анализ структуры и динамики внеоборотных активов