Анализ оборотных активов

 

    Увеличение  доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться  как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

    На  данном этапе необходимо рассчитать, собственные оборотные средства предприятия и показатели оборачиваемости кредиторской задолженности:

1. Собственные оборотные средства предприятия:

      СОС = стр. 490+640+650-190 

2. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

    К _об.кз.= , 

3. Период  оборота кредиторской задолженности:

.    Т_кз.=   = ,   дни

    Аналогичные показатели можно рассчитать по наиболее существенным статьям кредиторской задолженности. 

2. Оценка  финансовой устойчивости предприятия

 

    Финансовая  устойчивость – это финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования.

    Анализ  финансовой устойчивости с помощью  абсолютных показателей проводится в следующем порядке (табл. 7)

    Таблица 7                              Анализ абсолютных показателей

                   Пояснения к таблице:  

3П – третий раздел баланса,

1А – 1 раздел баланса;

1- 2  - из суммы пункта 1 таблицы вычесть сумму пункта 2 таблицы.

Трехкомпонентный  показатель типа финансовой можно диагностировать на основании следующих критериев:

• 1 тип - абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется положительными величинами показателей обеспеченности   (пунктов 9, 10,11), т.е.                     п.9,10,11> 0;
• 2 тип - нормальная устойчивость финансового состояния наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат (п.9), т.е.                                               п.9 < 0;    п.10, 11 > 0
• 3 тип - неустойчивое финансовое состояние диагностируется в случае излишка лишь общей величины источников формирования запасов и затрат(п.11), т.е.                          п.9, 10 < 0;        п. 11 > 0
• 4 тип - кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд,т.е.                                       п.9,10,11 < 0.

 

Анализ относительных  показателей будет рассмотрен в  пункте анализ финансовых коэффициентов. 

3. оценка  платежеспособности предприятия и  ликвидности его  баланса

    Платежеспособность  предприятия – это его способность  погасить свои займы при наступлении оговоренного срока. Оценка платежеспособности строится на сравнении суммы текущих активов с внешней задолженностью.

    Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

    В целях анализа, статьи актива делятся  на четыре группы по степени ликвидности, а статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл.8)

Таблица 8   Группировка актива и пассива баланса по степени их ликвидности

      Чтобы определить платежный излишек или  недостаток сравниваются суммы статей актива и пассива. Например, если сумма А1 больше суммы П1,то возникает платежный излишек, т. е. на предприятии сумма денежных средств превышает сумму платежей (кредиторскую задолженность) и наоборот.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

      Кроме того, на основе матрицы ликвидности, можно дать оценку финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 9 Классификация типов финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности

      - в текущем периоде  тип устойчивости нормальный, т.к.  А1+А2³П1

      - в краткосрочном периоде тип  устойчивости минимальный, т.к.  А1+А2+А3³П1+П2

      - в долгосрочном периоде тип  устойчивости также минимальный,  т.к. А1+А2+А3≥П1+П2+П3 

      Значительное  увеличение в составе оборотных  средств и краткосрочных финансовых вложений по отношению к кредиторской задолженности повысило ликвидность предприятия в текущем периоде деятельности. Однако быстрореализуемые активы предприятия немного превышают краткосрочные пассивы, в этом случае условие ликвидности в текущем периоде выполняется.

      Таким образом, предприятие абсолютно устойчиво в текущем периоде. В краткосрочном и долгосрочном периоде на тип устойчивости существенное влияние оказывает сумма дебиторской задолженности, и  выполняется только условие минимальной устойчивости.

4. Анализ  финансовых коэффициентов

      Сделайте  расчет финансовых коэффициентов. Их описание и нормативные значения приведены в табл. 10. Результаты расчетов отразите в таблице 11, сформулируйте выводы.

Таблица 10                                                    Характеристика коэффициентов