Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

−  способность организации  генерировать денежный поток и обслуживать  свои обязательства (чем больше эта  способность, тем выше финансовая устойчивость);

−  соответствие состава  и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам;

−  цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение  с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем  доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем  он устойчивее).

В рамках анализа и оценки финансовой устойчивости рассчитываются относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости по формулам 1,2,3,4,5,6,7:

1) Коэффициент финансовой независимости (К_ф.нез.):

 = 28878385 / 57078920 = 0,51.

= 35920783 / 58892890 = 0,61.

Согласно нормативным  требованиям, значение коэффициента финансовой независимости должно быть больше или  равно 0,5. Расчеты же показали, что  они соответствуют нормативу  за весь анализируемый период, а  так же происходит увеличение финансовой независимости предприятия.

2) Коэффициент финансовой напряженности (К_ф.нап.):

 = (10840060 + 17360475) / 57078920 = 0,49.

 = (9007424 + 13964683) / 58892890 = 0,39.

Нормативное значение коэффициента финансовой напряженности – меньше 0,5. Оно в анализируемый период соответствует нормативному значению и финансовая напряженность ОАО  «Нижнекамскнефтехим» снижается.

Выполнение норматива  двух этих показателей - К_ф.нез. и К_ф.нап. – указывает на низкую зависимость ОАО «Нижнекамскнефтехим» от внешних источников финансирования.

3) Коэффициент самофинансирования (К_сф.):

 = 28878385 / (10840060 + 17360475) = 1,02.

 = 35920783 / (9007424 + 13964683) = 1,56.

Данные расчеты показали, что здесь наблюдается аналогичная  предыдущим расчетам ситуация. Значение коэффициента самофинансирования должно быть ≥ 1, это условие также выполняется, что свидетельствует о достаточности  собственных средств для покрытия заемных.

4) Коэффициент задолженности (К_з):

 = (10840060 + 17360475) / 28878385 = 0,98.

 = (9007424 + 13964683) / 35920783 = 0,64.

Нормативное значение показателя ≤ 0,67 в 2009 г. не соблюдается. В 2009 г. реальные значения этого показателя намного  выше, что говорит о привлечении  большой доли заемных средств  и о нехватке для их погашения  собственных ресурсов.

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос):

 = (28878385 – 42679398) / 14399522 = - 0,95.

 = (35920783 – 40858304) / 18034586 = - 0,27.

Согласно нормативу, значение этого коэффициента должно быть в  пределах от 0,6 до 0,8. Однако в каждый год он имеет отрицательное значение. Это свидетельствует о недостаточной доле собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов ОАО «Нижнекамскнефтехим».

6) Коэффициент маневренности (К_м):

 = (28878385 – 42679398) / 28878358 = - 0,48.

 = (35920783 – 40858304) / 35920783 = - 0,138.

Этот показатель, так же как и предыдущий, имеет отрицательные  значения, хотя должны быть в пределах от 0,2 до 0,5. Это означает низкую долю собственного оборотного капитала в  собственном капитале предприятия.

7) Коэффициент имущества производственного назначения (К_ипн):

= (42679398 + 5561065) / 57078920 = 0,85.

= (40858304 + 6560154) / 58892890 = 0,81.

Коэффициент имущества производственного  назначения – значение которого соответствует нормативному (> 0,5). Он указывает на высокий уровень производственного потенциала и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости сгруппированы в таблице 6.

Таблица 6 - Относительные показатели, характеризующие финансовую

устойчивость ОАО «Нижнекамснефтехим»

Показатели финансовой устойчивости	Нормативное значение	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+;-)
Кф.нез.	≥ 0,5	0,51	0,61	0,1
Кф.нап.	< 0,5	0,49	0,39	-0,1
Ксф	≥ 1	1,02	1,56	0,54
Кз	≤ 0,67	0,98	0,64	-0,34
Ко	0,6 - 0,8	-0,95	-0,27	0,68
Км	0,2 - 0,5	-0,48	0,138	0,618
Кипн	> 0,5	0,85	0,81	-0,04

Положительная динамика наблюдается  лишь по трем показателям:

1) Коэффициент финансовой  независимости. Его значение постепенно  увеличивается: в 2009 г. на 0,01 больше, чем в 2010 г.

2) Коэффициент финансовой  напряженности. Его значение уменьшилось  в 2010 г. на 0,01 по сравнению с  2009 г. 

3) Коэффициент самофинансирования. Этот показатель в 2010 г. увеличился  на 0,54.

4) Коэффициент задолженности.  В 2010 г. наблюдается снижение  этого показателя на 0,34.

Динамику относительных  показателей финансовой устойчивости можно наблюдать на рисунке 4.

Рис. 4. Динамика  относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамснефтехим»

Также, для характеристики финансовой устойчивости применяются  и абсолютные показатели финансовой устойчивости. Рассчитав их, мы получили:

1) в 2009 г.:

СОК = - 13801013 тыс. руб.; D СОК = - 19362078 тыс. руб.

СДИ = - 4675356 тыс. руб.; D СДИ = - 10236421 тыс. руб.

ОИ = 2302529 тыс. руб.; D ОИ = - 3258536 тыс. руб.

В результате получаем модель М (0; 0; 0), что характеризуют неустойчивое финансовое состояние ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2009 г.

2) в 2010 г.:

СОК = - 4937521 тыс. руб.; D СОК = - 11497675 тыс. руб.

СДИ = - 2857837 тыс. руб.; D СДИ = - 3702317 тыс. руб.

ОИ =  7908895 тыс. руб.; D ОИ = 1348741 тыс. руб.

Модель М (0; 0; 1) соответствует  неустойчивому финансовому состоянию ОАО «Нижнекамскнефтехим».

У предприятия нарушена нормальная платежеспособность, возникла необходимость  привлечения дополнительных источников финансирования. Но, несмотря на это, возможно восстановление платежеспособности ОАО  «Нижнекамскнефтехим» и повышение его финансовой устойчивости.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости определила, что положение организации характеризуется как неустойчивое финансовое состояние. Важными критериями в оценке финансового положения предприятия служат платежеспособность и ликвидность.

Финансовое положение  организации можно характеризовать как абсолютно не устойчивое. При анализе ликвидности ОАО «Нижнекамскнефтехим» выяснилось, что оно не может погасить свои краткосрочные обязательства и не имеет достаточно финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность ее деятельности.

Не устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает отрицательное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В следующей главе разработаем  пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим».

 

 

3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим»

На основе проведенного анализа  представляется целесообразным разработка рекомендаций по улучшению показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим»:

1. Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

- осуществлять систематический  контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

- при вводе в эксплуатацию  нового оборудования уделять  достаточно внимания обучению  и подготовке кадров, повышению  их квалификации, для эффективного  использования оборудования и  недопущения его поломки из-за  низкой квалификации;

- совершенствование планирования показателей по труду, заработной плате и усиления воздействия плана, экономических рычагов и стимулов на ускорение научно-технического прогресса. При планировании показателей по труду и заработной плате решают задачи повышения производительности работников предприятия по их категориям с учетом роста их производительности труда, определение фонда заработной платы.

Особое внимание должно быть сосредоточено на следующем: ускорение  роста производительности труда  в результате использования достижений научно-технического прогресса; повышение  эффективности использования трудовых ресурсов путем комплексной механизации  и автоматизации производственных процессов; совершенствование труда  во всех звеньях производства и управления на основе выполнения требований научной  организации труда и производства, улучшение нормирования труда.

- внедрение новой техники  и новой технологии производства  продукции, повышение качества  продукции и ее конкурентоспособности;

- осуществлять постоянный  контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

2. Обоснованно снижать  уровень запасов и затрат (до  оптимального уровня).

3. Проводить постоянный финансовый анализ деятельности предприятия.

4. Провести анализ спроса  на новые услуги, которые отвечают  возможностям предприятия.

5. Обеспечить эффективную  рекламу всех услуг предприятия.

6. Уменьшать производственные  издержки и накладные расходы  по производимым фирмой товарам  и услугам.

7. По возможности ориентироваться  на увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения масштаба  риска неуплаты, который значителен  при наличии монопольного заказчика.

Анализируя объем выпуска  и реализации продукции  ОАО «Нижне-камскнефтехима» за анализируемый период снизился с 2786825 т. до 2700569 т. Большое влияние на это оказал мировой финансовый кризис. В результате предприятие получило ощутимое сокращение экспорта. Автозаводы сократили объемы производства, в результате чего резко сократился и спрос на  продукцию. Ввиду этого на складах предприятия скопились большие объемы производства продукции. Причем на снижение производства повлияло еще недополучение выручки.

2009 год для ОАО «Нижнекамскнефтехим»  прошёл под знаком преодоления  последствий мирового финансового  кризиса. Благодаря реализации  программы антикризисных мероприятий  со второго квартала 2009 года в  акционерном обществе наметилась  тенденция к оживлению и восстановлению, а в третьем-четвертом кварталах  достигнуты объемы производства. В отчетном году компания выпустила  товарной продукции более 57 млрд. руб. и выполнила взятые на  себя обязательства по объемам  реализации продукции своим партнёрам.

В феврале 2009 года было запущено производство мощностью выпуска  пластиков до 600 тыс. тонн в год. Данное событие стало знаковым, поскольку  с его пуском успешно завершена программа перехода от производства мономеров к полимерам. Производство пластиков и новых видов каучуков способствуют развитию частных предприятий Нижнекамского промышленного округа.

Ещё одним важным показателем  продуктивности работы Общества является завершение программы по модернизации производства этилена, где построены  две новые печи пиролиза. Это позволило  выработать в 2009 году более 560 тыс. тонн этилена – рекордное количество за всю историю деятельности компании.

Акционерное общество своевременно и в полном объеме осуществляет отчисления в бюджеты всех уровней. Несмотря на сложности 2009 года платежи в бюджет и внебюджетные  фонды без учета  возврата НДС по экспорту составили  около 3 млрд. руб. Вместе с тем, в  местный бюджет перечислено 634 млн. руб. больше чем в 2008 году.

Повышению эффективности  и конкурентоспособности деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим» во многом способствуют внедрение, поддержание  и развитие системы менеджмента  качества. Внедрение системы менеджмента  качества существенно повышает прибыльность и прозрачность предприятия –  это упрощает привлечение инвестиций на модернизацию и развитие, уточняет ответственность и задачу каждого  сотрудника, его значимость в работе на общий результат объединения. Наличие сертифицированной системы  качества управления ОАО «Нижне-камскнефтехим» дает гарантию потребителям продукции и услуг, что все бизнес-процессы компании контролируемы и управляемы, продукция поставляемая на Российские и зарубежные рынки, имеет качество, соответствующее требованиям международных стандартов.