Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «Ртищевские продукты» г. Ртищево Саратовской области

   Оценка  ежегодного роста цен на продукцию  основывается на макроэкономических и отраслевых исследованиях, а также на данных о росте цен в прошлые годы.

   Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает квалифицированное управление финансовыми ресурсами.

   Финансовые  ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования.

   Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

• платежи органам финансово - банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;
• инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т. д.;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других акционерных предприятий, обычно тесно связанных поставщиками с данным предприятием), государственные займы и т. д.;
• направление на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

   Процесс управления выручкой от продаж, затратами  и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета соответствующих показателей ЗАО «Ртищевские продукты» г. Ртищево Саратовской области.

   Постоянные  затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия. 
 

   Таблица 9 

   Расчет  порога рентабельности ЗАО «Ртищевские  продукты» г. Ртищево  Саратовской области  в 2006-2008 гг. 

   Порог Рентабельности = Постоянные затраты в себестоимости  реализованной продукции / Доля маржинального дохода в выручке

   Как показывает, расчет в 2006 году нужно  было реализовать продукции на сумму 1154,9 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равнялась нулю. Фактически выручка в 2000 году составила 1098 тыс. руб., что ниже порога рентабельности на 5,2% или на 56,9 тыс. руб. В 2007 году ситуация только ухудшилась: фактическая выручка была меньше порога рентабельности на 41,6% или на 544,2 тыс. руб.В 2008 году ситуация несколько улучшилась: выручка меньше порога рентабельности на 23,3 тыс. руб. или на 1,2%, что выше, чем в 2000 году на 33,6 тыс. руб. или на 4%.

   Так как выручка от реализации продукции ниже порога рентабельности, то предприятие считается убыточным, то есть проедает собственный и заемный капитал.

   Поэтому руководство предприятия должно пересмотреть политику  распределения затрат.

   Из  всего сказанного можно сделать вывод, что ЗАО «Ртищевские продукты» будет только тогда прибыльным, когда выручка увеличиться примерно на 10%.

   Также на предприятии может иметь место  отвлечение части оборотных средств  на цели, непредусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств, оно свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины, поскольку представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения.

   Анализируя  таблицу 9, можно сделать вывод что, с каждым годом финансовое состояние предприятия улучшается. Это доказывают и выше предложенные показатели. Так возрос коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2008 году по сравнению с 2006 годом в два раза. В целом,    можно сделать вывод: по всем показателям возросла оборачиваемость капитала, об этом также свидетельствует и длительность 1 оборота, в 2008 году она уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 333 дня, т. е. практически на год.

   Главное назначение активов предприятия  – приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым, не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать положительный конечный финансовый результат.

   Поэтому, любая закупка должна иметь предварительное  финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация доходов. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся средства вложены в другой более доходный объект.

   Таблица 10. 

   Оценка  эффективности использования капитала в ЗАО «Ртищевские продукты» г. Ртищево Саратовской области в 2006-2008 гг . 

   Данные  анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно низкие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

   1) увеличением размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может);

   2) увеличением размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд);

   3) пересмотром средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

   Самым желательным является осуществление  второго варианта, так как получение  заемных средств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды предприятия, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

   Третий  вариант - регулирование размера  запасов - может быть осуществлен только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

   - определение доходности капитала  предприятия (часть капитала вынужденно иммобилизуется в результате предоставления товарного кредита);

   - разработка на основе предыдущего  показателя гибкой системы скидок  в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

     Таким образом, руководству ЗАО  «Ртищевские продукты» г. Ртищево  следует принять меры по следующим  направлениям:

   - снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской задолженности;

   - сокращение среднего срока оборота  дебиторской задолженности;

   - привлечение заемных средств.

   Этого можно добиться путем использования  банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.