Анализ платёжеспособности предприятия на примере СХПК «Волга» Ульяновской области Цильнинского района

Если говорить о других неравенствах, то:

      1) сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средстве наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

2. с равнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с  краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем;
3. сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

      Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

      Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пассивов может различаться. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

      Ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.

      В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

      В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы к определению платежеспособности предприятия.

      Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго - и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

      Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

      Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

      Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежном готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности:

      К т.п. = расчетный счет / кредиторская задолженность - дебиторская задолженность

      Кроме вышеуказанных коэффициентов при  анализе платежеспособности предприятия  могут быть использованы такие показатели, как:

-величина  собственных оборотных средств;

     -различные  коэффициенты ликвидности и другие показатели финансового состояния.

     Степень платёжеспособности по текущим обязательствам - показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учёте их платёжеспособности» в качестве главного критерия определения платёжеспособности и неплатёжеспособности организации.

      Степень платёжеспособности общая определяется как отношение суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчётный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, делённой на количество месяцев в отчётном: периоде.

      В зависимости от значения показателя степени платёжеспособности по текущим  обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчётный период, организации ранжируются на три группы:

1. платёжеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает трёх месяцев;
2. неплатёжеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3. неплатёжеспособные организации второй категории, у которых значение одного показателя превышает 12 месяцев.

      Платежеспособность в международной практике оценивается коэффициентами ликвидности.

      Подавляющее большинство авторов опубликованных работ придерживается практически одинаковых, взглядов на показатели, характеризующие уровень ликвидности; по мнению К. В. Щиборща являются индикаторами финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     Коэффициент текущей ликвидности (К л.т.) (коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности. В экономической литературе предлагаются следующие варианты определения коэффициента: отношение оборотных активов или оборотного капитала к краткосрочным обязательствам, отношение суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств, отношение текущих активов к текущим обязательствам, отношение мобильных средств к краткосрочным обязательствам. Все эти определения, по существу, сводятся к тому, что коэффициент определяется по формуле:

К л.т. = Обс/КО

      Коэффициент показывает достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы для: погашения краткосрочных обязательств,

В качестве нормативного или оптимального значения К л.т, называют:

• диапазон от 1 до 1,5 (4, с, 129);
• диапазон от 1 до 2 (8, с. 109);
• диапазон от 1,5 до 2 (12, с. 99);
• диапазон от 1,7 до 2 (13);

— критическое нижнее значение, равное 2 (3, с. 158): 
     нормальное ограничение - больше 2 (13, с, 165),

      Нижняя  граница обусловлена тем:, что  оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства, так как для покрытия своих текущих обязательств вынуждена распродавать основные средства.

      Превышение  оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Увеличение коэффициента обшей ликвидности может свидетельствовать о замораживании части денежных ресурсов в виде либо неоправданно продолжительной дебиторской задолженности, либо чрезмерных запасов собственных оборотных средств.

      Коэффициент текущей ликвидности дает обобщающую оценку ликвидности предприятия, характеризует наличие оборотных средств. Качество оборотных средств с точки зрения ликвидности, детализированную оценку можно получить при анализе частных показателей ликвидности.

Коэффициент, срочной ликвидности (К л.с). Существуют и другие названия этого коэффициента — быстрой ликвидности, критический коэффициент ликвидности (1, с. 275); коэффициент уточненной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и др. Предложения по расчету этого коэффициента отличаются не только терминологически, но и по форме: отношение ликвидных фондов к краткосрочным: долговым обязательствам, отношение мобильных средств за вычетом, товароматериальных ценностей к краткосрочным обязательствам, отношение ликвидных активов к текущим обязательствам, отношение быстро реализуемого имущества к краткосрочным и среднесрочным долгам: и пр. Все они, в целом, сводятся к тому, что К л.с. определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

К л.с. = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО.

      Теоретически  нормальным считается значение коэффициента в районе единицы. Однако эта оценка носит условный характер.

     Минимально  допустимым для условий российской экономики в (14, с. 82) рекомендуется величина в диапазоне 0.6-0,7. Кроме того, например, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны, И. И. Мазурова и М. В. Романовский считают, что во избежание риска устойчивости, надежным следует признать значение К л.с. > 1,5 (12, с. 96). М. М. Глазов считает, что теоретически оправданная величина этого показателя в международной практике лежит в диапазоне от 0,7 до 1,0, а в России — 1,5 (3, с. 158)

      Коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств запасами и затратами (К п.з.).Он рассчитывается как частное от деления балансовых остатков запасов и затрат на краткосрочные обязательства:

К п.з. =33/КО.

      Этот  показатель не имеет самостоятельного экономического значения. Он ценен только в системе обобщающих и частных показателей, так как позволяет определить влияние структуры оборотного капитала и ее изменения на обобщающий показатель текущей ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  (К л. а.) (денежной ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной платежеспособности, платежной готовности). Этот коэффициент носит разные названия в ряде публикаций. Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т. е. практически абсолютно ликвидных активов. Рассчитывается по формуле:

К л. а. = (ДС + КФВ)/КО.

     Нормальным  считается значение коэффициента в районе 0,25-0,3 (11, с. 102). Минимально допустимой принимается величина, равная 0,1.

      Коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств дебиторской  задолженностью (К п.д.з.). Он отражает соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

К п.д.з. - ДЗ/КО.

      Превышение  кредиторской задолженности над  дебиторской свидетельствует о финансировании своих запасов и отсрочках платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (т. е. бюджету, внебюджетным фондами др.).

      Если  дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, то фирма предоставляла своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

      Все вышесказанное позволяет судить о нормативном значении данного коэффициента по крайней мере в случае отсутствия краткосрочных кредитов и займов. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств дебиторской задолженностью должен быть в этом случае не меньше единицы. Наличие краткосрочных кредитов и займов приводит к снижению нормативного значения показателя.

      Таким образом, значения коэффициентов ликвидности, считающиеся нормативно допустимыми, сильно варьируются в зависимости от индивидуальной специфики предприятия. Следует учитывать, по мнению К. В. Щи- борща (16, с. 83), отраслевой аспект. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Краткий анализ финансового положения СХПК «Волга»

1. Природно-климатическая характеристика и основные направления деятельности

 

      Сельскохозяйственный  производственный кооператив «Волга» расположен в Ульяновской области Цильнинском районе. Административно-хозяйственным центром является село Елховое Озеро, находящееся на расстоянии 25 км от районного центра Большое Нагаткино и в 60 км от областного центра - г. Ульяновска. Транспортная связь предприятия с районным и областным центрами осуществляется по дороге с асфальтовым покрытием.