Анализ структуры и стоимости капитала ООО « Махаон»

Введение 

     Актуальность  темы заключается в том, что в  современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования.

     Состав  и размещение имущества предприятия  в стоимостном выражении и  источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования.

     Финансовое  состояние предприятия может  быть абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным. Какое именно будет финансовое состояние предприятия зависит от результатов его деятельности. При успешном выполнении планов производства и реализации продукции, снижении ее себестоимости, возрастании массы получаемой прибыли, умелом размещении оборотного капитала и т.д. финансовое положение предприятия будет все более укрепляться и наоборот.

     В анализе финансового состояния  предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия и его учредители, а также инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени риска; поставщики - для обеспечения своевременных расчетов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обеспечения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.

     Для оценки финансового состояния кроме прочих используют показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия и запаса его финансовой устойчивости.

     Цель  курсовой работы – анализ структуры  и стоимости капитала ООО « Махаон»

     Для достижения поставленной цели необходимо решения ряда задач.

• Характеристика теоретических основ структуры и стоимости капитала;

     Анализ  структуры и стоимость капитала ООО « Махаон»

     Предмет курсовой работы – экономические  отношения 

     ООО « Махаон» 

     Объект  курсовой работы – ООО « Махаон» 

 

Глава 1.Общая  характеристика предприятия ООО « Махаон» 

1.1.Содержание  и задачи функционирования деятельности  предприятия.

     ООО « Махаон» зарегистрировано в 2005 году. Юридический адрес предприятия: г. Пятигорск, ул. Ермолова, 7.

Основной  деятельностью предприятия является предостовление услуг общественного питания. Численность персонала до 2009 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 22 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность.  Капитал образовался за счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования.

     Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль направлялась на расширение производства. Это позволило в 2009 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом.

      В настоящее время организационная  структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис. 1.1.).

     Предприятие расположено в промышленном районе г. Пятигорска, занимает часть  жилого кирпичного дома. Для осуществления новых видов деятельности приобретены ряд построек во дворе дома. Основными потребителями услуг ООО «Махаон» являются жители города. Но фирма активно проводит рекламную деятельность, публикуя объявления в местной печати.

      Основными поставщиками продукции являются оптовые  фирмы в городах Ставропольского  и Краснодарского края, Ростовской области.

     Конкурентами  ООО «Махаон»  выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют.

     Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2009 года, в анализе  за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело следующие  показатели:

• имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2009 года в 198837 рублей;
• годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей;
• прибыль от реализации – 172847 рублей;
• в течение 2002 года начислено в фонд потребления 122475 рублей;
• средняя заработная плата составила 4500 рублей.

На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия  проведем анализ финансово-экономической  деятельности предприятия и сделаем  соответствующие выводы и рекомендации.

Рис 1.1.

 Организационная  структура ООО «Махаон» в 2009г. 

     

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли

     Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия  представлены в форме №2 годовой  и квартальной бухгалтерской  отчетности. Для анализа приведем таблицу 1.1.

      Как видно из данных таблицы, на предприятии  наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2008 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2009 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2009 году по сравнению с 2008, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки (1,56%) за аналогичный период.

        Довольно значительный рост коммерческих  расходов на 129,9 тысяч рублей в 2008 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2007 года, но к 2009 году темп роста снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей.

      Прибыль от реализации также увеличивается  стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2008 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9 раза) в 2009 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей.

В 2007 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до 38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2009 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли поступает от основной деятельности.

      По  действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24% . Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в фонд накопления. За счет пополнения этого фонда в 2009 году было приобретено оборудование на сумму 130813 руб. для расширения дальнейшей деятельности предприятия. Дивиденды за анализируемый период не начислялись.

Таблица 1.1

Исходные данные для расчета коэффициента организации  производственной системы

 
 

     Оценка организационно-технического уровня производства определяется на основе коэффициента организации производственной системы (К.о.п.): 

       Ко.п.=  ;                                 ( 1.1.)

     Где F-стоимость основных средств (руб.);

     Е- стоимость оборотных средств (руб.);

     v- Фонд оплаты труда (руб.);

     Ко.ф., Ко.б, Кр- коэффициенты использования  основных средств, оборотных средств  и рабочей силы;

     Ro, Rф - нормативная и фактическая рентабельность производственных фондов.

     Для выявления изменения организационно-технического уровня предприятия показатель рассматривается в динамике за последние несколько лет работы. Рассчитаем некоторые показатели необходимые для расчета коэффициента организации производственной системы: 

К_о.ф. = ,     (1.2)

К_о.ф.08 = =12,1 ;

К_о.ф.09 = = 18,9.

К_об = ,     (1.3)

К_об.08 = = 8,16;

К_об.09 = = 8,58

R_ф = ,                             (1.4)

R_ф.08 = =0,47;

R_ф.09 = = 1,39.

Рассчитаем  коэффициент организации производственной системы: 

     Ко.п. 2008г.=  4,95; 

     Ко.п. 2009г.= 6,49. 

      Коэффициент организации производственной системы  в 2008 году составлял 4,95, а в 2009 году – 6,49, т.е. он увеличился на 1,54. Положительное  изменение данного показателя свидетельствует  о повышении организационно-технического уровня производства предприятия, что говорит об улучшении результатов научно-технического прогресса и инновационной политики, проводимой на предприятии.

      Специализация представляет собой разделение труда  по его отдельным видам и формам, сосредоточение деятельности на относительно узких специальных направлениях, отдельных технологических операциях или видах выпускаемой продукции, оказываемых услуг.

      Оценка  уровня специализации предприятия  ведется по следующим показателям:

      - удельный вес основной (профильной) продукции (основной услуги, вида работ) предприятия (d_n):

      d_n = × 100,         (1.5)

где Q_n – основная продукция предприятия в стоимостном выражении;

Q_o – общий объем выпуска (профильной и непрофильной) продукции.

      Рассчитаем данный показатель для ООО «Махаон»  в динамике: за 2008 и 2009гг.

      d_n08 = = 93%;

      d_n09 = = 95%.

      Анализ  показателей свидетельствует об увеличении уровня специализации на предприятии в 2009г. по сравнению  с 2008г. Развитие специализации ООО «Махаон»  происходит в результате развития кооперирования на предприятии.

      Кроме уровня специализации, также определяется уровень кооперирования – установление и использование сравнительно длительных производственных и управленческих связей между предприятиями, организациями и другими структурами, каждая из которых специализируется на производстве отдельных составных частей целого или на выполнении отдельного вида работ.