Уровень кооперирования определяется по коэффициенту кооперирования, определяемому как отношение стоимости комплектующих изделий (получаемых услуг) со стороны к общим затратам предприятия на изготовление товарной продукции (объема выполняемой работы):

К_кооп08 = = 0,1;

К_кооп09 = = 0,19.

      Анализ  коэффициента кооперирования в 2009 году по сравнению с 2008 годом показал, что данный коэффициент увеличился с 0,1 до 0,19. Это свидетельствует о том, что предприятие сотрудничает с надежными поставщиками, предоставляющими конкурентоспособные услуги.

      Рациональность  организации производства рассматривается  как соответствие между загрузкой  отдельных структурных подразделений (отделов, групп) и пропускной их возможностью. Это выражается через показатель степени загрузки отдела (П_з):

      П_з = ,          (1.6)

где Т_пр – трудоемкость программы (чел. дн);

Т_р – располагаемая возможность отдела (по плану или фактически) (чел. дн).

      Фактически  ООО «Махаон обслуживает в среднем за месяц 70 человек, когда могло бы быть обслужено 150 человек. Таким образом, показатель степени загрузки составляет:

      П_з = = 0,47;

      ∆ П_з = ( ) × 100% = -53%.

      Данный  показатель характеризует недогрузку предприятия ООО «Махаон»

Таблица 1.2. Основные показатели деятельности за 2007-2009 г..  

 

Выручка от реализации услуг изменяется под  влиянием двух факторов:

      - численности работников в отчетном  году в сравнении с предшествующим.

      Влияние этого фактора определяется по формуле:

      ∆Q₁ = (Т₁ – Т₀) × q₀ ,        (1.7)

где ∆Q₁ – изменение объема выполненной работы (услуг) за счет изменения численности работающих;

Т₁ – численность работников в отчетном году;

Т₀ – численность работников в предшествующем году;

q₀ – производительность труда одного работника в базисном году.

      ∆Q₁ = (22-7) × = 1030,5 (тыс. руб.)., таким образом объём выполненных услуг увеличился на 1030,5 тыс. руб. за счёт увеличения численности работающих на 15 чел.

      - производительности труда одного  работника в сравнении с предшествующим  годом.

      Влияние этого фактора определяется по формуле:

      ∆Q_q = (q₁ – q₀) × Т₁ ,        (1.8)

где ∆Q_q – изменение объема оказанных услуг за счет отклонения фактической производительности труда от базисной;

q₁ – фактическая производительность труда;

q₀ – базовая производительность труда.

      ∆Q_q = ( ) × 22 =  -2389,2 (тыс. руб.)., отсюда следует, что показател производительности труда снизился в отчётном году по сравнению с предшествующим.

      Из  проведенных расчетов видно, что  размер товарооборота на предприятии «Махаон» зависит только от увеличения численности работников.

      Поскольку рентабельность производственных средств  является важнейшим показателем  оценки деятельности предприятия, рассматриваются детально показатели, влияющие на ее изменение:

      - изменение уровня фондоотдачи  производственных средств, которое  определяется по формуле:

      ∆К_р^f = К₁^Q / (1/f₁ + 1/K₀^ОБ) – К₁^Q / (1/f₀ + 1/К₀^ОБ).   (1.9)

      - изменение за счет доли прибыли на рубль реализованной продукции (услуг):

      ∆К_р^Q = К₁^Q / (1/f₀ + 1/К₀^ОБ) – К₀^Q / (1/f₀ + 1/К₀^ОБ).   (1.10)

      - изменение коэффициента оборачиваемости  материальных оборотных средств:

      ∆К_р^об = К₁^Q / (1/f₁ + 1/К₁^об) – К₁^Q / (1/f₁ + 1/К₀^об).    (1.11) 

Для проведения факторного анализа строится вспомогательная  таблица 1.3.

      Таблица 1.3. Исходные данные для факторного анализа рентабельности производства ООО «Махаон»

 
 

      Таким образом, на изменение рентабельности производства влияют:

1. изменение уровня фондоотдачи производственных средств:

∆К_р^f = /( ) - /( ) = +0,05

2. изменение за счет доли прибыли на рубль реализованной продукции (услуг):

∆К_р^Q = /( ) - /( ) = +0,15

3) изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств:

∆К_р^об = 0,07/( ) – 0,07/( ) = 0

      Общее изменение рентабельности производства равняется сумме частных изменений:

      ∆К_р = ∆К_р^f + ∆К_р^Q + ∆К_р^об = 0,05+0,15 = +0,2.  (1.12)

      Проведенный факторный анализ показал, что факторы  по-разному влияют на размер рентабельности производства. Наибольшее изменение  показателя вызывает изменение доли прибыли на 1рубль реализованной  продукции (услуг). Таким образом, общее  изменение рентабельности производства под влиянием всех перечисленных факторов составляет +20%.

 

      Глава 2 Анализ цены и структуры капитала. 

      2.1. Анализ структурных изменений  капитала 

      Рисунок 2.1.

      

 

Пассивы фирмы, т.е. источники её финансирования состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. Обобщенно источники подразделяются на собственные и заемные.

      Таблица 2.1. Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

 

      Оценка  состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество дается на основании таблицы 2.1.

Из приведенного в таблице анализа видно, что  источники средств предприятия в течение 2009 года уменьшились, в основном это произошло за счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.

     В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до 29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли. Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34 %.

      Таким образом, собственные источники  средств для формирования внеоборотных активов уменьшились, но увеличились  собственные средства, доля которых выросла до 25%.

      Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою торговую деятельность, увеличить товарооборот. 

2.2. Оценка финансового  левириджа. 

     Финансовый  леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

      Финансовый  леверидж – это потенциальная  возможность влиять на прибыль и  рентабельность предприятия путем  изменения объема и структуры  собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется соотношением темпа прироста чистой прибыли к темпам прироста валовой прибыли:

                      Kфин.лев. = ;                                (2.1.)

      Финансовый  леверидж показывает во сколько раз  темпы прироста чистой прибыли больше темпов прироста валовой прибыли. Нижняя граница К=1. В условиях высокого уровня финансового левериджа даже незначительное изменение валовой прибыли может привести к значительному изменению чистой прибыли.

      Это превышение обеспечивается за счет эффекта  финансового рычага (ЭФР), одной из составляющих которого является его «плечо» - это соотношение заемного и собственного капитала.