Финансовая устойчивость предприятия

- 

9.Прочие 

операционные 

доходы  

10  

0,17  

178  

1,48  

75  

0,25  

168  

-103  

1780  

42,1 

10.Прочие 

операционные 

расходы  

1642  

27,3  

3224  

26,7  

2696  

9,0  

1582  

-528  

196,3  

83,6 

11.Внереализа- 

ционные 

доходы  

948  

15,7  

232  

1,9  

159  

0,53  

-716  

-73  

24,5  

68,5 

12.Внереализа- 

ционные 

расходы  

465  

7,7  

308  

2,6  

724  

2,4  

-157  

416  

66,2  

235,1 

13.Прибыль 

до налогообло- 

жения  

6026  

100  

12062  

100  

29818  

100  

6036  

17756  

200,2  

247,2 

14.Чистая прибыль  
 

4410  
 

73,2  
 

7553  
 

62,6  
 

19259  
 

64,6  
 

3143  
 

11706  
 

171,3  
 

254,9 
 
 
 

Анализ формы  №2 «Отчёт о прибылях и убытках» в динамике за три года показал, что  в анализируемых периодах прибыль  до налогообложения увеличилась с 6026 тыс. руб. до 12062 тыс. руб. в 2000 году и до 29818 тыс. руб. или на 47,2%. Увеличение бухгалтерской прибыли связано с увеличением размеров прибыли от продаж на 19754 тыс. руб. или на 16,1%. Это увеличение связано не с увеличением  объёмов продаж, а с увеличением себестоимости продукции на 42270 тыс. руб. и коммерческих расходов на 3182 тыс. руб. 

В отчётном периоде  у предприятия сократились операционные доходы на 103 тыс. руб. и операционные расходы  на 528 тыс. руб., т. е. сальдо операционных доходов – расходов «-». Это, скорее всего, связано с  реализацией имущества себе в  убыток.         

Существенно в отчётном периоде сокращаются внереализационные доходы на 73 тыс. руб. сальдо внереализационных доходов – расходов также «-» - основная причина отрицательные курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки, списание задолженности. 

Не смотря на это, увеличивается чистая прибыль предприятия в 2000 году на 3143 тыс. руб. и на 11706 тыс. руб. в 2001 году. 

Таким образом, проведя анализ финансового состояния  предприятия можно сделать вывод, что прибыль, получаемая предприятием пошла на пополнение собственного капитала. Рост кредиторской задолженности благоприятен и вызван тем, что предприятие компенсирует отвлечение собственных средств в дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты вероятнее всего привлекались на пополнение запасов и осуществление строительства. Для более точного определения финансового состояния предприятия необходимо также проанализировать его платёжеспособность и финансовую устойчивость.

3.2.Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Необходимым условием при оценке финансовой устойчивости предприятия является также оценка его платёжеспособности, таблица 3. Для расчёта коэффициентов платёжеспособности использовались формулы: (1), (2), (3).

                                                                                                             Таблица 3 
 

Анализ платёжеспособности предприятия

КОЭФФИЦИЕНТЫ 

ОБОЗНАЧЕНИЕ 

РЕКОМЕН- 

ДУЕМОЕ 

ЗНАЧЕНИЕ 

1999 год 

2000 год 

2001 год 

АБСОЛЮТНОЕ 

ОТКЛОНЕНИЕ

(+, -) 

1999- 

2000 

2000- 

2001 

1.Покрытия (текущей  ликвидности)  
 

КТЛ  
 

³ 2  
 

1,625  
 

1,694  
 

1,666  
 

0,069  
 

-0,028 

2.Быстрой ликвидности  
 

КБЛ  
 

³ 0,8 ¸ 1  
 

0,906  
 

0,835  
 

0,684  
 

-0,071  
 

-0,151 

3.Абсолютной  ликвидности  
 

КАЛ  
 

³ 0,2 ¸ 0,3  
 

0,02  
 

0,08  
 

0,1  
 

0,06  
 

0,02 
 
 
 

У предприятия  в 2001 году коэффициент текущей ликвидности снижается, и составил 1,666 и при этом не соответствует норме. Это означает, что на 1 рубль обязательств приходится чуть больше рубля текущих активов. 

Коэффициент критической  ликвидности также сокращается  и в 2001 году равен 0,684 это на 0,151 меньше, чем в 2000 году. Однако. Он также ниже норматива. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих денежных поступлений. 

А вот коэффициент  абсолютной ликвидности к концу 2001 года, хоть и незначительно, но увеличился и составил 0,1, т.е. предприятие может погасить на дату составления баланса около 1% текущих обязательств, что ниже рекомендуемого значения. 

После анализа  коэффициентов платёжеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, таблица 4.  

Для расчёта  коэффициентов используются формулы: (4 –7); (9); (10).  

                                                                                                             Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

КОЭФФИЦИЕНТЫ 

ОБОЗНАЧЕНИЯ 

РЕКОМЕН- 

ДУЕМЫЕ 

ЗНАЧЕНИЯ 

1999 год 

2000 год 

2001 год 

АБСОЛЮТНОЕ 

ОТКЛОНЕНИЕ 

(+, -) 

1999- 

2000 

2000- 

2001 

ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 

1.Обеспеченности 

собственными  средствами  

КОСС  

³ 0,1 ¸ 0,6  

0,374  

0,409  

0,340  

0,035  

-0,069 

2.Обеспеченности  материальных запасов 

собственными  средствами  

КОМЗ  

> 0,6 ¸ 0,8  

0,91  

0,877  

0,735  

-0,033  

-0,142 

3.Маневренности  собственного капитала  
 

КМ  
 

³ 0,3  
 

0,305  
 

0,374  
 

0,439  
 

0,069  
 

0,065 

ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ  ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И СТЕПЕНИ  ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ 

4.Автономии 

КА 

> 0,5 

0,662 

0,650 

0,602 

-0,012 

-0,048 

5.Соотношения  заёмных и собственных средств  

КСЗС  

< 1  

0,510  

0,539  

0,660  

0,029  

0,121 

6.Финансовой устойчивости  
 

КФУ  
 

³ 0,5  
 

0,668  
 

0,650  
 

0,602  
 

-0,018  
 

-0,048 
 
 
 

Расчет коэффициентов  показал, что к концу 2001 года снижается  коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,409 до 0,340, т.е. на 0,069, но при  этом его значение соответствует нормативу, т.е. у предприятия 34,0% оборотных активов формируется за счёт собственных источников.  

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также сократился до 0,735, но соответствует норме. Это означает, что на 73,5% материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами, а 26,5% необходимые заёмные средства. 

Коэффициент маневренности  увеличился и показывает, что 43,9% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности. 

Коэффициент автономии  к концу 2001 года несколько снизился с 0,650 до 0,602, т.е. 60,2% обязательств предприятия  на конец года представлено собственным  капиталом, что соответствует рекомендуемым  значениям, хотя тенденция коэффициента к снижению неблагоприятна. 

Коэффициент соотношения  заёмных  и собственных средств  к концу года увеличился с 0,539 до 0,660, т.е. в конце 2001 года на 1 рубль  собственных средств приходится 66 копеек заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, тем  не менее, его тенденция к росту неблагоприятна. 

Так как у  предприятия в 2000 и 2001 году отсутствуют  долгосрочные пассивы, коэффициент  финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. С одной стороны это  неблагоприятно, так как снижает  возможных капитальных вложений. С другой стороны может быть достаточно собственных источников.