Финансовый анализ "Газпрома"

 

      Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

      А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой  выполнение четвертого, поэтому на практике существенным является сопоставление  итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости и наличии у организации собственных средств. На данном же предприятии не соблюдаются 3 неравенства: 1,3, 4. Отсюда можно сделать вывод, что баланс неликвиден.

А₁<П₁ – в ближайшие 3 месяца организации не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств сократился.

А₂>П₂ – в ближайшие 6 месяцев текущая ликвидность предприятия будет положительной.

А₃<П₃ – перспективная ликвидность отражает некоторый платежный недостаток.

А₄>П₄ – часть внеоборотных активов формировалась за счет заемных источников средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Возможно  выделение четырех типов финансовых ситуаций.

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуаций встречается редко. Все запасы покрываются собственными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних источников кредитов.

 

      ±Е^с ≥0; ±Е^т ≥0; ±Е⁰ ≥ 0; т.е. трехмерный показатель типа ситуации S(E)={1.1.1}; 

      

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

 

      ±Е^с < 0; ±Е^т  ≥ 0; ±Е⁰ ≥ 0; т.е. S(E)={0.1.1};

         Данная ситуация соответствует состоянию предприятия  на начало отчетного периода. 

      

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости.

 

         ±Е^с < 0; ±Е^т  < 0; ±Е⁰ ≥ 0; т.е. S(E)={0.0.1};

         Данная ситуация соответствует состоянию предприятия  на конец отчетного периода.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

 

      S(E)={0.0.0} 

На основании  произведенных расчетов можно сделать следующее выводы:

За анализируемы период собственные источники формирование увеличились на 164 831 422 руб. (815 733 665 – 650 902 243), краткосрочные заемные средства выросли на 90 645 925 руб.(186 259 769 – 95 613 844), а общая величина основных источников выросла на 255 477 347 руб. и составила 1 001 993 434 руб. Недостаток собственными оборотными средствами составил 70 491 206 руб.  Финансовое положение предприятия имеет нормальную финансовую устойчивость, которая гарантирует платежеспособность.

      ±Е^с < 0; ±Е^т  ≥ 0; ±Е⁰ ≥ 0; т.е. S(E)={0.1.1};

- 104 116 330< 0; + 526 437 662 >0; + 622 087 506 > 0; т.е. S(E)={0.1.1}

- 223 645 175 < 0; + 592 088 490 >0; + 848 839 465 > 0; т.е. S(E)={0.1.1}

Рекомендации 

Для достижения абсолютной независимости финансового состояния

      ±Е^с ≥0; ±Е^т ≥0; ±Е⁰ ≥ 0; т.е. S(E)={1.1.1}

Предприятию необходимо увеличить собственные  оборотные средства за счет увеличения собственного капитала. Снизить дебиторскую задолженность путем пересмотра политики предприятия относительно покупателей и предоставления им кредита. Относительно больших дебиторов независимо от срока задолженности целесообразно осуществлять профилактические и стимулирующие меры воздействия, внедрять мониторинг их финансового состояния.

 

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. 

 

Коэффициент маневренности средств

Оптимальное значение 0,5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние. В данном случае на начало года этот коэффициент равен 0,01, а к концу отчетного периода уменьшился и стал равен – 0,02, т.е. собственные источники средств не мобильны и большая часть их вложена во внеоборотные активы. 

Коэффициент автономии

Оптимальное значение ≥ 0,5.

Означает, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

На начало отчетного периода коэффициент  автономии был 0,80, а к концу  уменьшился на 0,04 и составил 0,76. хоть и коэффициент снизился, но он соответствует  нормативному значению и обязательства могут покрываться за счет собственных средств. 
 
 
 
 

Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств

Оптимальное значение < 1.

Значение  показателя на начало отчетного периода -  0,25, на конец -  0,32.

 Коэффициент  определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и кредиторов. В данном случае это коэффициент не превышает оптимального значения, что свидетельствует о привлекательности предприятия для акционеров и кредиторов и у предприятия  минимальная зависимость от заемных средств, так как коэффициент  не превышает единицы.

 

Индекс  постоянного актива

Это отношение  стоимости внеоборотных активов  к сумме собственного капитала и  резервов. Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производственного потенциала предприятия.

Т.к. в  сумме коэффициент маневренности  и индекс постоянного актива равны 1

1= 0,99 + 0,01; 1= 1,02 + (-0,02)

Исходя  из этого можно сделать вывод, что предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами. Собственными источниками покрываются либо внеоборотные, либо оборотные активы, поэтому сумма внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равны величине собственных средств. 

Рекомендации 

 Так  как на предприятии собственные  источники средств не мобильны  и большая часть их вложена  во внеоборотные активы, то следует  увеличить собственный капитал. И распределить так собственные средства, чтобы большая часть их была вложена не во внеоборотные активы, а в оборотные средства. Тогда собственные источники средств будут мобильны.

 

Анализ коэффициентов  деловой активности