Финансовый анализ предприятия Искра

 

1.2.3 Период прогнозирования, варианты прогнозов

 

Период прогнозирования  может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется: во-первых, целями прогнозирования, то есть характером решений. которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок, во-вторых, достоверностью исходной информации. Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж превышает 15 – 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов. В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 - 2.5 лет. Данный выбор обусловлен тем, что, с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз: с другой - для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятии следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года. поскольку в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.[13]

     Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными (производственная программа, структура издержек производства, инвестиции и т.п.). В практике принято чаще всего оценивать будущее в трех вариантах: пессимистическом, оптимистическом и реалистическом. Это позволяет руководителям предприятии быть готовыми как к неожиданным неприятностям, так и к счастью по случаю. [6]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «Искра»

2.1 Описание объекта исследования ОАО «Искра» тяжелая промышленность, производство, продажа продукции, выполнение работ, оказание услуг. Организационно-правовая форма -  открытое акционерное общество.

 

2.2 Анализ динамики состава и  структуры актива баланса 

 
      Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала за счет собственных средств учредителей. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов продаж, задержки в оплате счетов клиентов) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансирования хозяйственной деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, налоговый кредит, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Устойчивые пассивы не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств. К ним относится: задолженность перед персоналом по оплате труда; резервы предстоящих расходов; задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию, работу, услуги.  
Для анализа состава и структуры актива ОАО «Искра»  составим таблицу 1.

Таблица 1 - Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	На начало периода 2010г		На конец периода 2010г		Абсолют. откл. ( +, -)	Темп роста, %	На конец периода 2010г		Абсолют. откл. ( +, -)	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу			руб.	% к итогу
Внеоборотные активы, в т.ч.:	195419	63,61	207461	63,29	12042	106,16	212304	67,25	4843	102,33
Нематериальные активы	148	0,05	19	0,01	-129	12,84	0	0,00	-19	0,00
Основные средства	144805	47,14	141647	43,21	-3158	97,82	133253	42,21	-8394	94,07
Незавершенное строительство	50300	16,37	65629	20,02	15329	130,48	8560	2,71	-57069	13,04
Долгосрочные финансовые вложения	166	0,05	166	0,05	0	100,00	70491	22,33	70325	42464,46
Прочие внеоборотные	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
активы
Оборотные активы, в т.ч.:	111774	36,39	120341	36,71	8567	107,66	103404	32,75	-16937	85,93
Запасы и затраты	46781	15,23	71303	21,75	24522	152,42	63720	20,18	-7583	89,37
Дебиторская задолженность	63256	20,59	46424	14,16	-16832	73,39	36194	11,46	-10230	77,96
Краткосрочные финансовые вложения	627	0,20	1845	0,56	1218	294,26	824	0,26	-1021	44,66
Денежные средства	1110	0,36	769	0,23	-341	69,28	2666	0,84	1897	346,68
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Всего активов	307193	100,00	327802	100,00	20609	106,71	315708	100,00	-12094	96,31

 

Как показали результаты анализа, стоимость имущества предприятия  увеличилось за 2010г на 20609т.р., а за 2011г уменьшилось на 12094т.р., что свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности предприятия. Анализ структуры показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеоборотных активов в 2010г с 63,61% до 63,29%.Данные изменения в составе внеоборотных средств происходили за счет  уменьшения стоимости основных средств находящихся в распоряжении предприятия, которое в свою очередь произошло, скорее всего, за счет суммы амортизации начисленной за период. Но в 2011г доля внеоборотных активов увеличилась с 63,29% до 67,25%.Это увеличение произошло скорее всего за счет роста доли долгосрочных финансовых вложений. Соответственно произошли изменения в оборотных активах. Доля оборотных активов в 2010г увеличилась с 36,39% до 36,71% за счет увеличения запасов и затрат, а в 2011г доля оборотных активов сократилась с 36,71% до 32,75, за счет снижения запасов и затрат.

2.3 Анализ  динамики состава и структуры  пассива баланса предприятия

 

Таблица 2 - Анализ состава и структуры пассива баланса
Пассив баланса	На начало периода 2010г		На конец периода 2010г		Абсолют. откл. ( +, -)	Темп роста, %	На конец периода 2011г		Абсолют. откл. ( +, -)	Темп роста, %
	руб	% к итогу	руб	% к итогу			руб	% к итогу
Собственный капитал,	191043	62,19	186482	56,89	-4561	97,61	191762	60,74	5280	102,83
в т.ч.:
Уставный капитал	183	0,06	183	0,06	0	100,00	183	0,06	0	100,00
Добавочный капитал	172827	56,26	175932	53,67	3105	101,80	175932	55,73	0	100,00
Резервный капитал	0	0,00	28	0,01	28	0,00	28	0,01	0	100,00
Фонд социальной сферы	9262	3,02	0	0,00	-9262	0,00	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная	8771	2,86	10339	3,15	1568	117,88	15619	4,95	5280	151,07
прибыль (убыток)
Заемный капитал, в т.ч.:	116150	37,81%	141320	43,11%	25170	121,67%	123946	39,26%	-17374	87,71%
Долгосрочные кредиты	0	0,00%	3003	0,92%	3003	0,00%	2903	0,92%	-100	96,67%
и займы
Краткосрочные кредиты	3517	1,14%	21902	6,68%	18385	622,75%	2185	0,69%	-19717	9,98%
и займы
Кредиторская	109097	35,51%	114116	34,81%	5019	104,60%	118858	37,65%	4742	104,16%
задолженность
Доходы будущих периодов	1771	0,58%	0	0,00%	-1771	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Резервы предстоящих  расходов	1765	0,57%	2299	0,70%	534	130,25%	0	0,00%	-2299	0,00%
Прочие краткосрочные  обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Всего пассивов	307193	100,00%	327802	100,00%	20609	106,71%	315708	100,00%	-12094	96,31%

 

     Собственный капитал предприятия за анализируемые периоды сначала уменьшился, затем вновь увеличился с 56,89% до  60,74%. Это явно позитивная тенденция, которая отражается на финансовой независимости предприятия. Увеличение происходило  за счет увеличения нераспределенной прибыли находящейся в распоряжении предприятия на соответствующие величины

      Что касается заемных средств, то они в 2010году увеличились с 37,81% до 43,11% за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а в 2011году уменьшились с 43,11% до 39,26 %, за счет уменьшения кредиторской задолженности.

2.4 Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель	На начало периода 2010г, руб.	На конец периода 2010г, руб.	Абсо-лют. откл.    ( +, -)	Темп роста, %	На конец периода 2011г, руб.	Абсо-лют. откл.    ( +, -)	Темп роста, %
1  Источники собственных  средств -                    с.490ф.1	191043	186482	-4561	97,61%	191762	5280	102,83
2  Внеоборотные активы  -    с.190ф.1	195419	207461	12042	106,16%	212304	4843	102,33
3  Собственные оборотные  средства / Ес /   [1 – 2]	-4376	-20979	-16603	479,41%	-20542	437	97,92
4  Долгосрочные кредиты  и заемные средства -с.590ф.1	0	3003	3003	0,00%	2903	-100	96,67
5  Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат / Ет  / [3 + 4 ]	-4376	-17976	-13600	410,79%	-17639	337	98,13
6  Краткосрочные кредиты  и займы - с.610ф.1	3517	21902	18385	622,75%	2185	-19717	9,98
7  Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат /Еå / [5+6]	-859	3926	4785	-457,04%	-15454	-19380	-393,63
8  Величина запасов и затрат -  (с.210+с.220) ф.1	46781	71303	24522	152,42%	63720	-7583	89,37
9  Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат /± Ес /       [3 – 8]	-51157	-92282	-41125	180,39%	-84262	8020	91,31
10  Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат  /±Ет/ [5 – 8]	-51157	-89279	-38122	174,52%	-81359	7920	91,13
11  Излишек (недостаток) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат /±Еå /           [7 – 8]	-47640	-67377	-19737	141,43%	-79174	-11797	117,51
12  Трехмерный показатель  типа финансовой устойчивости [ 9;10;11]	(0;0;0)	(0;0;0)			(0;0;0)

 

На анализируемом предприятии  наблюдается недостаток собственных средств. В 2010 и 2011 годах величина собственных оборотных средств представляет отрицательное значение и это значение увеличивается в 2010 году  с – 4376 рублей до -20979 рублей, хотя в 2011 году величина собственных оборотных средств незначительно уменьшается с -20979 рублей до -20542 рублей. Но этой величины недостаточно для покрытия запасов и затрат предприятия. Именно этим и обусловлено отрицательные значения первой составляющей трехмерного показателя во всех анализируемых периодах. В распоряжении предприятия нет долгосрочных кредитов и займов и поэтому вторая - составляющая не чем не отличается от первой и является отрицательной. Также выявляется недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Поэтому данное предприятие относится к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. кризисному финансовому показателю и является неплатежеспособным  и находится на грани банкротства.

 

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

Таблица 4 - Расчет  и анализ относительных показателей финансовой устойчивости                                                                                           предприятия
Показатель	На начало 2010года	На конец 2010года	Абсолютные изменения   (+, - )	Темп роста, %	На конец2011 года	Абсолютные изменения   (+, - )	Темп роста, %
1  Имущество предприятия  – c.300 ф.1	307193	327802	20609	106,71%	315708	-12094	96,31%
2  Источники собственных  средств - с.490 ф1.	191043	186482	-4561	97,61%	191762	5280	102,83%
3  Краткосрочные пассивы  -	116150	138317	22167	119,08%	121043	-17274	87,51%
с.690  ф.1
4  Долгосрочные пассивы  – с.590 ф.1	0	3003	3003	0,00%	2903	-100	96,67%
5  Итого заемных  средств  [3 + 4 ]	116150	141320	25170	121,67%	123946	-17374	87,71%
6  Внеоборотные активы  – с.190 ф.1	195419	207461	12042	106,16%	212304	4843	102,33%
7  Оборотные активы  – с.290 ф.1	111774	120341	8567	107,66%	103404	-16937	85,93%
8  Запасы и затраты  – (с.210+с.220) ф.1	46781	71303	24522	152,42%	63720	-7583	89,37%
9  Собственные оборотные  средства        [2 –  6]	-4376	-20979	-16603	479,41%	-20542	437	97,92%