Финансовый анализ предприятия Искра

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2012 в 18:20, курсовая работа

Описание

Если она раньше при нашей "открытости" предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых также называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...5
1 Финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия……..7
1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия……………………………………………………………………...11
1.1.2 Внутренний и внешний анализ финансового состояния………………………………………………………………….……..12
1.2 Сущность прогнозирования……………………..…………………...13
1.2.1 Основные цели прогнозирования…………………..…………...14
1.2.2 Разработка методов финансового прогнозирования……………15
1.2.3 Период прогнозирования, варианты прогнозирования…………20
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «Искра»……………..22
2.1 Описание объекта исследования………………………………………22
2.2 Анализ динамики состава и структуры актива баланса предприятия…………………………………………………………………...…23
2.3 Анализ динамики состава и структуры пассива баланса предприятия……………………………………………………………………..24
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..25
2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………….28
2.6 Анализ рентабельности предприятия…………………………………32
2.7 Анализ деловой активности предприятия……………………………33
2.8 Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия………………………………………………………………….…..36
Заключение……………………………………………………………………….38
Список литературы……………………………………………………………

Скачать (100.64 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

КР ФА .doc

— 432.00 Кб (Скачать документ)

Коэффициент	Интервал оптимальн. значений	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Абсо-лют. откл. (+, - )	Темп роста, %	На конец 2011 года	Абсо-лют. откл. (+, - )	Темп роста, %
10 Автономии [2:1]	>0.5	0,62	0,57	-0,05	91,48%	0,61	0,04	106,77%
11 Соотношения заемных и собствен. средств [5:2]	<0.7-1	0,61	0,76	0,15	124,65%	0,65	-0,11	85,29%
12 Обеспеченности собственными средствами [9:7]	>0.1	-0,04	-0,17	-0,14	445,28%	-0,20	-0,02	113,96%
13 Маневренности [9:2]	0,2-0,5	-0,02	-0,11	-0,09	491,14%	-0,11	0,01	95,22%
14 Соотношения мобильных и иммо-билизованных средств [7:6]		0,57	0,58	0,01	101,42%	0,49	-0,09	83,97%
15 Имущества производственного назначения [(6+8):1]	> 0,5	0,79	0,85	0,06	101,42%	0,87	0,02	102,81%
16 Прогноза банкротства [(7-3):1]	> 0,5	-0,01	-0,05	-0,04	384,96%	-0,06	0,00	-101,88%

Результат расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показал, что коэффициент автономии соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель уменьшается в 2010 году с 0,62 до 0,57, а в 2011 году увеличивается с 0,57 до 0,61 что является позитивной тенденцией и свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Также коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному показателю <0.7-1. Этот показатель увеличивается в 2010году с 0,61 до 0,76, а в 2011 году уменьшается до 0,65. Этот показатель характеризует финансовую активность предприятия. Также коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель увеличивается на всем периоде в 2010 году с 0,79 до 0,85, а в 2011 году с 0,85 до 0,87.

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив

На

На конец 2010 года, руб.

На

Пассив

На

начало 2010 года, руб.

конец 2011 года, руб.

начало 2010года

конец 2010 года

конец 2011 года, руб.

года, руб.

Наиболее ликвидные активы (А1) – с.250 + с.260 ф.1

1737

2614

3490

Наиболее срочные пассивы (П1) – с.620 + +с.630+ с.660 ф.1

109097

114116

118858

Быстрореализу-емые активы (А2) – с.240 + с.270 ф.1

60628

46310

24699

Краткосрочные

3517

21902

2185

пассивы (П2) – с. 610 ф.1

Медленнореалзу-емые активы (А3) – с.210 + с.220 + +с.230 ф.1

49409

71417

75215

Долгосрочные

3003

2903

пассивы (П3) – с.590 ф.1

Труднореализу-емые активы (А4) - с.190 ф.1

195419

207461

212304

Постоянные пассивы (П4) – с.490+с.640+

194579

188781

191762

с.650 ф.1

Баланс

307193

327802

315708

Баланс

307193

327802

315708

Платежный излишек (+)/

Процент покрытия обязательств

недостаток ( - )

На начало2004 года, руб. [2 - 5]

На конец 2010года, руб. [3 - 6]

На начало2011 года, руб. [2 - 5]

На начало2010 года, руб. [2:5

На конец2010 года, руб. [3:6

На начало2011 года, руб. [2 - 5]

100]

-107360

-111502

-115368

1,59

2,29

2,94

57111

24408

22514

1723,86

211,44

1130,39

49409

68414

72312

0,00

2590,94

840

18680

20542

100,43

109,90

110,71

Как показал анализ ликвидности баланса, на данном предприятии в 2010 году сложилась ситуация А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4, то есть не выполняются два из четырех условий абсолютной ликвидности. Точно такая же ситуация сложилась на предприятии и в 2010 году, и в 2011 году. Условия перспективной ликвидности во всех периодах выполняется в следствии того что на протяжении двух анализируемых лет у предприятия нет долгосрочной кредиторской задолженности.

Таблица 6 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия
Показатели	На начало 2010 года, руб.	На конец 2010 года, руб.	На конец 2011 года, руб.
1 Оборотные активы –с.290 ф.1	111774	120341	103404
2 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1	116150	138317	121043
3 Чистый оборотный капитал [1 – 2 ]	-4376	-17976	-17639

На предприятии наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала в 2010 и 2011 годах. Это свидетельствует о недостатке средств для погашения всех краткосрочных обязательств. При этом его отрицательное значение уменьшается в 2011 году.

Таблица 7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало 2010 года	На конец 2010 года		Изменение	На конец 2011 года		Изменение
1 Денежные средства – с.260 ф.1	1110	769		-341	2666		1897
2 Краткосрочные финансовые вложения – с.250 ф.1	627	1845		1218	824		-1021
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2]	1737	2614		877	3490		876
4 Дебиторская задолженность-c.240 ф.1	60628	46310		-14318	24699		-21611
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1	0	0		0	0		0
6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5]	60628	46310		-14318	24699		-21611
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6]	62365	48924		-13441	28189		-20735
8 Запасы и затраты – (c.210+c.220) ф.1	46781	71303		24522	63720		-7583
9 Итого оборотных средств [3+6+8]	109146	120227		11081	91909		-28318
10 Текущие пассивы -с.690 ф.1	116150	138317		22167	121043		-17274
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение	На конец 2011 года	Изменение
11 Покрытия [9:10]	> 1-2	0,94	0,87	-0,07	0,76	-0,11
12 Критической ликвидности [7:10]	> 1	0,54	0,35	-0,18	0,23	-0,12
13 Абсолютной ликвидности [3:10]	> 0,2 - 0,5	0,01	0,02	0,00	0,03	0,01

Как видно из результатов расчета коэффициентов не один из них не удовлетворяет требуемых значений. Значения коэффициентов покрытия (0,94; 0,87 и 0,76) свидетельствуют о том, что у предприятия немного нехватает оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, и данная величина уменьшается. Точно такая же ситуация и с коэффициентом критической ликвидности. А вот с абсолютная ликвидность увеличивается.

Таблица 8- Прогноз банкротства предприятия по Z- модели Альтмана

Показатели	На начало 2011 года	На конец 2011 года
Доля собственных оборотных средств в активах (X1) – (с.490-с.190) : с.300ф.1	-0,06	-0,07
Рентабельность активов, исчисленная по нерас-пределенной прибыли (X2) - (с.470 : с.300)ф.1	0,03	0,05
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (X3) - (с.140ф.2: с.300ф.1)	0,01	0,02
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (X4) -	1,32	1,55
с.490 : (с.590+c.690)ф.1	1,32	1,55
Отдача всех активов (X5) – с.010ф.2 : с.300ф.1	1,80	1,87
Вероятность банкротства (Z-счет)	2,61	2,85
Оценка вероятности банкротства	низкая	низкая

Как показали расчеты, вероятность банкротства предприятия на 2011г. находятся выше значения 1,23, следовательно, вероятность банкротства довольно низкая Положительной тенденцией является также увеличение Z-счета к концу анализируемого периода до 2,85. Происходит это из-за увеличения всех факторов Z-счета.

Таблица 9 - Оценка структуры баланса предприятия

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010года	На конец2011 года	Норма коэффи-циента	Оценка
Коэффициент текущей ликвидности	2,31	1,89	2,08	> 2	+
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,36	0,37	0,33	> 0,1	+
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности		0,92	1,05	> 1	-

Значения коэффициента текущей ликвидности (2,31; 1,89 и 2,08) свидетельствует о том, что структура баланса является удовлетворительной. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме (>0,1) во всех периодах. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что восстановление платежеспособности -

предприятия в течение полугода невозможно ни в одном из периодов, что безусловно не является позитивным моментом.

2.6 Анализ рентабельности предприятия

Таблица 10- Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель	Формула для расчета	На начало периода	На конец периода
Рентабельность продаж (R_п)		0,11	0,09
Рентабельность основной деятельности (R_од)		-0,12	-0,10
Рентабельность всего капитала предприятия (R_k)		0,02	0,03
Рентабельность внеоборотных активов (R_F)		0,04	0,05
Рентабельность собственного капитала (R_ск)		0,08	0,11

Условные обозначения:

Р_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

З – себестоимость реализации продукции (работ, услуг);

Р_ч – чистая прибыль после уплаты налога на прибыль;

Ис – средняя за период стоимость источников собственных средств;

F– средняя за период стоимость внеоборотных активов;

V – выручка от реализации;

В – средняя за период стоимость имущества предприятия.

Все виды рентабельности в процессе анализируемых периодов растут примерно одинаковыми темпами во всех периодах что говорит об эффективной деятельности предприятия, за исключением рентабельности продаж которая снижается, рентабельности основной деятельности которая является отрицательной, но ее значение увеличивается что является позитивным моментом.

Информация о работе Финансовый анализ предприятия Искра