Финансовый анализ предприятия

Кроме того, следует  иметь в виду, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие  может обеспечивать более высокий  уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемные средства, оно может повысит рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в  основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность, непосредственно  зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

     Со  скоростью оборота средств связаны:

     - минимально необходимая величина  авансированного капитала и связанные  с ним выплаты денежных средств;

     - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

     - сумма затрат связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением;

     - величина уплачиваемых налогов  и др.

     Оборотный капитал равен оборотным средствам.

     Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства и  другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла.

     К основным характеристикам оборотных  средств относятся:

1. ликвидность;
2. объем, структура;
3. оборачиваемость.

Оборотный капитал  может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательской способности.

     Операциями, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

     - увеличение продаж, в результате  которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторской задолженности;

     - увеличение уровня запасов.

Устойчивость  финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние  предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Платежеспособность  предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность –  способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени  их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства .

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  размеров средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности.

Анализ показателей  ликвидности очень важен. Способность  предприятия платить по своим  обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, как объект надежного размещения средств, способный реализовать предложенную программу.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных  показателя ликвидности:

Коэффициент текущей  ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

     

     Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный  коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.

     Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

     

     Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции
2. Повышение себестоимости
3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток собственных источников самофинансирования предприятия
4. Высокий процент налогообложения.
5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность
6. Вложение в сверхплановые запасы.

Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность – это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

     В соответствии с действующим законодательством, для диагностики несостоятельности  предприятия применяют ограниченный круг показателей:

     -коэффициент текущей ликвидности

     -коэффициент  обеспеченности собственным оборотным  капиталом

     -коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности.

     Предприятие признается неплатежеспособным при  наличии одного из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
2. коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли
3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства 

II. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ДОКА» 

ООО «Дока» зарегистрировано Управлением развития муниципальных финансов г. Тверь, 16 октября 2001 гада за номером 014112.

Общество зарегистрировано по адресу: г. Тверь, ул. Октябрьская,23.

Основным видом  деятельности ООО «Дока» является производство, содержание и ремонт промышленного оборудования.

Работу производственных подразделений обеспечивают экономические  и технические службы: отдел главного конструктора и технолога, экономический отдел, финансовый отдел, бухгалтерия, службы маркетинга, а также отдел кадров и юридический отдел. Самостоятельных подразделений на отдельный баланс, в структуре ООО «Дока» нет.

     Согласно  Уставу основным и видами деятельности предприятия являются:

• производство и реализация промышленного оборудования, запасных частей к нему;
• разработка, производство и реализация строительных материалов и конструкций;
• заготовка, переработка и реализация вторичного сырья и отходов производства;
• выполнение работ, услуг в сфере обучения, организации подготовительных курсов по различным профессиям;
• оказание рекламных, информационных и маркетинговых работ.

Руководство текущей  деятельностью ООО «Дока» осуществляется генеральным директором.

Уставный капитал  ООО «Дока» равен 50 000 (пятьдесят тысяч) рублей.

Общество осуществляет статистическую и финансовую отчетность в соответствии с действующим законодательством РФ.

В рамках учетной политики ООО «Дока» утвержден - рабочий план счетов бухгалтерского учета на основе Плана счетов, утвержденным приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 года №94н.

- формы первичных  учетных документов, принимаемых  для оформления фактов хозяйственной  деятельности, по которым не предусмотрены  типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

- порядок проведения инвентаризации активов и обязательств.

В ООО «Дока» бухгалтерский учет и отчетность ведутся по нормам, действующим в России. В организации используется программа 1С: Предприятие версия 7.7. (1С: Бухгалтерия новый план счетов).

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет генеральный директор организации. Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией организации, возглавляемой главным бухгалтером

ООО «Дока».

     Согласно  данным таблицы 1, в 2009г выручка от реализации составила 35949 тыс. руб., что на 82% больше, чем в 2008г. и на 5% больше, чем в 2007г. Также в 2007 году появились новые крупные заказчики.

     Себестоимость реализованных товаров (несмотря на кризис) увеличилось в 2008г . относительно предыдущего года на 66%. Данный факт в первую очередь связан с повышением цен на сырье и материалы. Также большую долю в себестоимости имеет амортизация основных фондов.

     Основные  экономические показатели финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Дока» за 2007-2009 гг.