Финансовый анализ предприятия

 
 

     

 

    Если  Z_А < 1,23, то существует угроза высокой степени банкротства. Согласно рассчитанному показателю за отчетные периоды угроза банкротства предприятия отсутствует.

 

2.2.4 Анализ финансовых результатов

     Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.

     Анализ  прибыли

     Основную  часть прибыли промышленное предприятие получает от реализации продукции (от продажи). На изменение этой прибыли оказывают влияние многие факторы. Рассчитаем эти изменения.

     Таблица 13 — Исходные данные для факторного анализа прибыли

 

     Таблица 14 —  Результаты расчетов факторного анализа прибыли

Анализ  рентабельности предприятия

      Рассчитаем  основные показатели рентабельности.

      Таблица 15 —  Исходные данные для расчета показателей рентабельности

 

Таблица 16 —  Результаты расчетов основных показателей рентабельности

 

Рисунок 29 Динамика рентабельности производственной деятельности по годам

Рисунок 30 Динамика рентабельности продаж по годам

Рисунок 31 Динамика рентабельности активов по годам

 

Рисунок 32 Динамика рентабельности собственного капитала по годам

 

  Рентабельность производственной  деятельности (окупаемость издержек) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. За анализируемые периоды наблюдается постепенное снижение показателя, что свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции и о снижении цен на нее.

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  получила организация с каждого  рубля проданных товаров. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение показателя, что означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, – снижение рентабельности продаж, но к концу 2009 года наблюдается небольшой рост показателя по сравнению с предыдущим периодом.

     Рентабельность  чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность  организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. За первые несколько лет наблюдается уменьшение показателя в динамике, что может говорить о неэффективном использовании капитала и об «омертвлении» части капитала, который не используется и не приносит прибыль, но в 2009 году наблюдается рост рентабельности активов. Показатель становится практически равным показателю на начало 2007 года. При этом за отчетные периоды наблюдается рост заемного капитала. При росте доли заемного капитала в общих пассивах увеличение показателя рентабельности чистых активов не всегда является приемлемым, т.к. в долгосрочной перспективе это повлияет на финансовую устойчивость и текущую платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности) организации.

     Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение коэффициента. В 2008 году коэффициент достигает своего наименьшего значения. В 2009 наблюдается рост коэффициента. 

       

     Анализ  деловой активности предприятия

     Показатели  деловой активности характеризуют  темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

     Объектом  финансового анализа (в отличие  от экономического анализа в целом) являются финансовые ресурсы. В соответствии с этим на основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия.

     Рассчитаем  показатели оборачиваемости.

     Таблица 18 —  Исходные данные

 

 

      Таблица 19 — Расчет показателей оборачиваемости названных видов активов

 

      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота наиболее оборачиваемой части активов  – оборотного капитала предприятий за анализируемый период. За 2007 и 2008 гг. наблюдается  снижение коэффициента, но в 2009 году коэффициент возрастает. Рост коэффициента показывает ускорение кругооборота средств предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости товарных запасов отражает количество оборотов, которые совершают товарные запасы за отчетный период. В первые несколько лет наблюдается уменьшение коэффициента в динамике, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства и о снижении спроса на готовую продукцию.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает, сколько раз за год  обернулись средства, вложенные в  расчеты. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение коэффициента, но в 2009 коэффициент становится практически равным значению на начало 2007 года. Это положительная динамика. В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В этом случае предприятие быстрее получает оплату по счетам.

 

     2.2.5 Выводы по финансовому  анализу предприятия

    Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу анализа финансовой деятельности предприятия.

    Основным источником финансовых ресурсов анализируемого предприятия выступает выручка от реализации продукции, работ, услуг. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений. Также было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

    Анализ  показал, что деятельность предприятия  финансируется за счет собственных  средств. Баланс предприятия можно  считать в достаточной мере ликвидным. Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует  имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.

    Проведенный анализ также показал, что  доходность собственного капитала постепенно снижается за анализируемые периоды. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за каждый предыдущий период.