Контрольная работа по "Финансовому анализу"

 

    С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

    2002 год: СОС*>1, СД*>1, ОИ*>1

    S {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость - это означает, что запасы и затраты формируются за счет СОС.

    2003 год: СОС*>1, СД*>1, ОИ*>1

    S {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость -  запасы и затраты формируются за счет СОС.

    2004 год: СОС*<0, СД*>1, ОИ*>1

    S {1; 1; 1} - нормальная финансовая устойчивость - запасы и затраты формируются за счет долгосрочных источников.

    В итоге: предприятие финансово устойчиво  на протяжении всего рассматриваемого периода.

    Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости.

    Относительные показатели финансовой устойчивости

    Таблица 3.

 

Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия.

      Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. По данным анализа видно, что доля имущества сформированного за счет собственных источников уменьшилась с 86% до 77%, что произошло за счет уменьшения в балансе статей прибыли (стр. 470). Это говорит о том, что существует риск  для кредиторов, хотя и не высокий.

      Для определения того, какая часть  собственных средств вложена  в наиболее ликвидные активы, используется коэффициент маневренности. Из анализа видно, что если в начале периода активы формировались лишь на 23% собственных средств, то к концу периода этот показатель увеличился до 28%.

      Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат достиг в конце периода уровня (1.9292), удовлетворяющего ограничению, что связано как видно из баланса прежде всего с получением прибыли от выполненных работ.

      Снижение  коэффициента имущества производственного назначения вполне логично так как связанно с большим расходом производственных запасов (стр. 100: 149447.1 - 52737.2 = 96709.9) на основное деятельность а также с ростом факторов (в конце периода) влияющих на знаменатель данного коэффициента (стр. 360).

      Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам предприятия. В течении периода произошло увеличение этого коэффициента (с 0.020 до 0.319). Это говорит о том, что предприятие в начале периода не смогло бы срочно погасить свои обязательства. Однако учитывая малую вероятность того, что все кредиторы одновременно потребуют погашения долгов а также принимая во внимание рост показателя, можно сказать, что соотношение легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности допустимо.

      В определении коэффициента ликвидности также учитываются быстрореализуемые активы. Несмотря на рост в конце периода он так и не смог попасть под ограничения. Что объясняется значительным преобладанием пассивов над активами.

      Коэффициент покрытия позволяет определить в какой кратности текущие кредиторские обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. Его рост в течении периода - положительное явление. В общем случае значение коэффициента на конец периода не является достаточным, но в данном случае, учитывая специфику деятельности предприятия, скорее опасно его чрезмерно высокое значение, так как оно говорит о неэффективном использовании ресурсов.

          Причиной несоответствия ограничениям многих показателей является деятельность предприятия - строительно-ремонтные  работы связанные с долгосрочным привлечением больших средств, как собственных так и заемных. Следовательно подобная динамика коэффициентов является нормальным явлением для предприятия и в целом его положение устойчиво.

    К 2004 году ООО «Рамикс» сохранило излишек  СД и ОИ, в то время как СОС  стало не хватать. Запасы и затраты  формируются за счет долгосрочных источников, что является нормальной финансовой устойчивостью для организации. Уменьшились показатели по Кнск,  Кз,  Кфр,  Кинв,  Кфу (произошло уменьшение собственного капитала). Увеличение оставшихся показателей произошло за счет увеличения заемных средств. Предприятие остается финансово устойчивым.

    На  практике же следует соблюдать следующее  соотношение:

    Оборотные активы < Собственный  капитал*2 – Внеоборотные активы.

    Исходя  из этого соотношения:

    В 2002году -  786242<948851- финансово устойчиво

    В 2003году -  850777<982097 - финансово устойчиво

    В 2004году -  821232<1161918 - финансово устойчиво 

 

     1.4. Анализ  ликвидности бухгалтерского  баланса и оценка  платежеспособности предприятия.

Таблица 3

    Группы  ликвидных активов  и пассивов для  определения ликвидности баланса предприятия (за 2002-2004г.г.)

    тыс.руб.

 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место соотношения:

    А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

    Фактически  данные соотношения сложились следующим  образом:

 

    Таким образом, данные свидетельствуют, что  в 2002-2003 баланс ООО «Рамикс» не был  абсолютно ликвидным, а в 2004.г  произошло улучшение ситуации.

    Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую  ликвидность (срок поступлений и  платежей до 3 месяцев): в 2004 году это соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.

    А2>=П2 показывает тенденцию повышения  или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности.

    То  же самое можно сказать и в  отношении третьего неравенства: А3>=П3 отражает соотношение платежей и  поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется лишь в 2004г , это связано с малым количеством запасов в предыдущих периодах на фоне больших доходов будущих периодов . При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов ООО «Рамикс» и других финансовых вложений.

    А4<=П4 предполагает наличие у предприятия  собственных оборотных средств. В течение 2002-2004  ООО «Рамикс» увеличивает их

    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

• Текущую ликвидность (платежеспособность (+) или неплатежеспособность (-)) в ближайшем времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

ТЛ 2004 =449562-283377=166185

• Перспективную ликвидность

ПЛ=А3-П3

ПЛ 2004 =371670-236719=134951

    В заключение  можно сделать вывод, что предприятие на 2004г. является платежеспособным как по наиболее срочным  так и по долгосрочным обязательствам.

Оценка  вероятности несостоятельности  предприятия

Коэффициент чистой текущей ликвидности

   K=(ОА-ОА неликвид)/(КФО-КФО внутрен)

   К 2002=(786242-409334-117296)/(511404-3719)=0,5

   К 2003=(850777-316825-178480)/(581833-2819-188)=0,6

   К 2004=(821232-295007-326328)/(490751-3023-593)=0,4

   Так как  коэффициент чистой текущей ликвидности  на протяжении всего периода меньше единицы, то необходимо обеспечить частичное  дезенинвестирование внеоборотных активов.

 

2. Анализ финансовых  результатов деятельности  предприятия

 

Проведем общие  расчеты 

1. Валовая (маржинальная) прибыль

ВП=Выручка(010)-Себестоимость(020)

ВП 2002=1296134-950547=345587 тыс руб.

ВП 2003=1041232-904690=136542 тыс. руб.

ВП 2004=1518520-1301129=217391 тыс. руб.

2. Прибыль от реализации

П от реализ = ВП - Управленч расходы(040) - Коммерч расходы(030)

    П от реализ 2002=330418 тыс руб

    П от реализ 2003=116556 тыс руб

    П от реализ 2004=193963 тыс руб

3. Балансовая прибыль

    БП = П от реализ + Операционные Доходы и Расходы(сальдо) + +Внеореализационные Д и Р(сальдо)

БП 2002=330418+(4879+13+52491-80666)+(1243-45)=308333 тыс руб

БП 2003 =116556+(11741+19585-30927)+(2353-355)=118953 тыс руб

БП 2004 =193963+(4293+1030+221+35909-53367)+(471-11700)=170820 тыс руб

4. Налогооблагаемая прибыль

НП = БП - Доходы по ц. б. – Налоговые льготы