Контрольная работа по "Методы финансового анализа"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

 

Филиал  ФГОУВО “Сибирская академия государственной  службы” в                г. Новокузнецке

 

 

 

Контрольная работа

 

По дисциплине: Методы финансового анализа.

 

 

Выполнил  студент

Афонин А.

4 курса  ФиК

Проверила

Собакина  Т.А.

 

 

 

 

 

 

 

Новокузнецк 2011 г.

 

Таблица 1. Динамика показателей, используемых для оценки платежеспособности.

Показатель	2008г.	2009г.	Абсолютное отклонение, +/-
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности	10,67	4,27	-6,4
2. Коэффициент срочной ликвидности	7,65	3,02	-4,63
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	5,43	1,28	-4,15
4. Соотношение текущих активов  и краткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытое «-» )	+1058191	+1350335	+292144

 

 

Коэффициенты  определяются по формулам:

1) коэффициент  абсолютной ликвидности  ;

2) коэффициент  срочной ликвидности  ;

3) коэффициент  текущей ликвидности  ,

где –  ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

КДЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность;

ОА – оборотные  активы.

Под соотношением текущих активов и краткосрочных  текущих пассивов следует понимать их разность.

 

 

 

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения в 2008г. и составляет10,67 - это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, либо связано с замедлением оборачиваемости средств, а также неоправданным ростом дебиторской задолженности. В 2009г. ситуация немного изменилась, произошло уменьшение показателя на 6,4, однако нормативного значения так и не  достигло.

В 2008г. коэффициент срочной ликвидности также намного больше нормативного – 7,65 – это может  свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. В 2009г. показатель снизился на 4,63 и составил 3,02, что уже улучшает ситуацию на предприятии.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008г. составлял 5,43 , т.е. больше нормативного значения, что также может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, либо слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. В 2009г. произошло снижение на 4,15, и данный показатель равен 1,28.

Текущие активы превышают текущие пассивы на 292144тыс. руб., т.е.  текущие   пассивы полностью покрываются за счет текущих активов.

 

 

 

 

Таблица 2. Оценка структуры баланса по данным степени возможности восстановления (утраты) платежеспособности

 

Коэффициент	По расчету по данным баланса
1	2
1. Коэффициент текущей ликвидности:  а) нормативный  б) фактический на конец  года в) фактический на начало года	≥2 4,27  10,67
2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  года:  а) нормативный  б) фактический	≥0,1 0,75
3. Коэффициент восстановления платежеспособности  за период 6 месяцев:  а) нормативный  б) фактический
4. Коэффициент утраты платежеспособности  за период 3 месяца: а) нормативный  б) фактический	>1 -1,065

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

 

Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле: ,

где Т – продолжительность отчетного периода, мес.;

 

 

 

Для оценки платежеспособности рассчитываем  коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Коэффициент утраты платежеспособности составляет -1,065, т.е. меньше нормативного значения, следовательно предприятие не может сохранить ликвидность своего баланса минимум на 3 месяца.

 

 

Таблица 3. Динамика состава и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

 

Показатель	Среднегодовые значения показателя, тыс. руб.		Абсолютное отклонение, +/-	Удельный вес, %		Отклонение удельного веса, %
	2008год	2009год	2009/2008	2008год	2009год	2009/2008
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                                     Нематериальные активы	22	19	-3	0,0012	0,0006	-0,0006
Основные средства	232257	616482	+384225	12,9652	20,3898	+7,4246
Незавершенное строительство	381381	218439	-162942	21,2898	7,2248	-14,0650
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	160	414431	+414271	0,0089	13,7071	+13,6982
Отложенные налоговые активы	9200	11234	+2034	0,5136	0,3716	-0,1420
Прочие внеоборотные активы	742	0	-742	0,0414	0	-0,0414
Итого по разделу I	623762	1260605	+636843	34,8202	41,6938	+6,8737
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                                                                Запасы	225982	445058	+219076	12,6150	14,7201	+2,1051
в том числе:                                                                                                        сырье, материалы и другие аналогичные ценности	127614	202116	+74502	7,1238	6,6849	-0,4389
животные на выращивании и откормке	0	0	0	0	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	46612	61094	+14482	2,6020	2,0207	-0,5814
готовая продукция и товары для  перепродажи	0	0	0	0	0	0
товары отгруженные	0	0	0	0	0	0
расходы будущих периодов	51756	181848	+130092	2,8892	6,0145	+3,1254
прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	82733	55797	-26936	4,6184	1,8455	-2,7729
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	21502	14279	-7223	1,2003	0,4723	-0,7280
в том числе:                                                                    покупатели и заказчики	21502	14279	-7223	1,2003	0,4723	-0,7280
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	243441	719987	+476546	13,5896	23,8132	+10,2236
в том числе:                                                                                покупатели и заказчики	799	22825	+22026	0,0446	0,7549	+0,7103
Краткосрочные финансовые вложения	468724	307328	-161396	26,1655	10,1647	-16,0008
Денежные средства,	125223	220409	+95186	6,9903	7,2899	+0,2996
Прочие оборотные активы	15	17	+2,	0,0008	0,0006	-0,0003
Итого по разделу II	1167620	1762875	+595255	65,1798	58,3062	-6,8737
БАЛАНС	1791382	3023480	+1232098	100	100	0

 

В 2009г. по сравнению с 2008г. общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 636843тыс.руб. и составила 1260605тыс.руб. Общая сумма внеоборотных активов увеличилась за счет увеличения доли в их составе основных средств и долгосрочных финансовых вложений на 384245 тыс.руб. и 414271тыс.руб. соответственно, однако в тоже время доля незавершенного строительства уменьшилась на 162942тыс.руб.

Общая сумма оборотных  активов в 2009г. увеличилась по сравнению  с 2008г. на 595255тыс.руб. за счет увеличение в них суммы запасов на 219076тыс.руб., в частности: сырья и материалов на 74502тыс.руб., затрат в незавершенном производстве на 14482тыс.руб. и расходов будущих периодов на 130092тыс.руб. А также за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 476546тыс.руб. и увеличения денежных средств на 95186тыс.руб. При этом наблюдается уменьшение краткосрочных финансовых вложений и долгосрочной дебиторской задолженности на 161396тыс.руб. и 7223тыс.руб. соответственно.

Изменилось строение капитала: доля внеоборотных активов в валюте баланса увеличилась на 6,8737%,  соответственно доля оборотных активов уменьшилась на 6,8737%, т.е. происходит  уменьшение темпов его оборачиваемости,  а это может быть  свидетельством  того,  что   вложенные   в   предприятие   ресурсы используются менее эффективно, чем в предыдущем году.

 

 

 

Таблица 4. Динамика состояния текущих активов и  их классификация по степени риска.

Группа риска	Состав текущих активов	Остатки по балансу, тыс. руб.		Темпы роста (снижения), %	Удельный вес в составе текущих  активов
		2008г.	2009г.		2008г.	2009г.
Минимальная	Денежные средства,	125223	220409	176,01	12,12	14,45
	Краткосрочные финансовые вложения	468724	307328	65,57	45,37	20,15
	Итого	593947	527737	88,85	57,49	34,60
Малая	Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	243441	719987	295,75	23,56	47,21
	Итого	243441	719987	295,75	23,56	47,21
Средняя	Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	21502	14279	66,41	2,08	0,94
	Итого	21502	14279	66,41	2,08	0,94
Высокая	Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	127614	202116	158,38	12,35	13,25
	Затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)	46612	61094	131,07	4,51	4,01
	Итого	174226	263210	151,07	16,86	17,26
	Всего текущие активы	1033116	1525213	147,63	100	100

 

Удельный  вес денежных средств в 2009г. в  общей сумме текущих активов  по сравнению  с 2008г. увеличился с 12,12 до 14,45. Темп роста денежных средств  составил 76,01%. Удельный вес краткосрочных  финансовых вложений снизился в 2009г. по сравнению с 2008г. на 25,22 и составил 20,15%.

Темп  роста краткосрочной дебиторской  задолженности вырос на 195,75% - это  может свидетельствовать  о  неосмотрительной  кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям.

Темп  роста сырье и затрат в незавершенное  производство вырос на 58,38% и 31,07%.

В составе  текущих активов наибольшую общую  долю к концу года составляют активы с малой и минимальной долей  риска.

 

 

Таблица 5. Динамика показателей финансовой устойчивости, независимости, мобильности

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение +/-
1	2	3	4
1. Финансовая независимость (автономность) (удельный вес собственных источников  в общей величине капитала)	0,93	0,85	-0,08
2. Финансовая устойчивость (собственный  капитал и долгосрочные заемные  средства в валюте баланса)	125	95	-32
3. Коэффициент финансирования (отношение  собственного и заемного капитала)	13,6	5,87	-7,73
4. Коэффициент инвестирования (отношение  собственного капитала к внеоборотным активам)	2,68	2,05	-0,63
5. Коэффициент финансовой маневренности:  а) исходя из общей суммы  активов б) исходя из оборотных активов	1,07 0,31	1,17 0,33	+0,1 +0,02

Коэффициент финансовой независимости (автономности) определяется по формуле:

  ,

где СК –  собственный капитал;

  ВБ - общая  величина капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле:

,

 где ДО - долгосрочные заемные средства в валюте баланса

Коэффициент финансирования определяется по формуле:

,

где ЗК –  заемный капитал.

Коэффициент финансирования определяется по формуле:

,

где – ВнА – внеоборотные активы.

Коэффициент финансовой маневренности определяется по формулам:

а) исходя из общей суммы активов 

;

б) исходя из оборотных активов 

,

где А – общая сумма активов;

ОА – величина оборотных активов.

  ,

,

,

,

 

 

 

Коэффициента  автономии на конец 2009г. равен 0,85, а  минимальное значение данного коэффициента принимается  на уровне 0,6, то можно  сделать вывод  о  финансовой  независимости  предприятия   (реализовав   часть   имущества,   сформированного   за   счет собственных   средств,   предприятие   сможет   погасить    свои    долговые обязательства) при этом наметилась тенденция к снижению  коэффициента (на 0,08), что свидетельствует  о  некотором повышении риска финансовых затруднений.

Коэффициент   финансовой   устойчивости к концу 2009г. снизился на 32 то можно сказать, что предприятие в данный период времени  финансово неустойчиво.

Коэффициент финансирования в конце 2008г. составлял 13,6, в конце 2009г. снизился,  и равен 5,87. Нижнее нормальное значение коэффициента  финансирования равно 1. Данный показатель выше нормального значения, но динамика этого показателя отрицательна (коэффициент  уменьшился  к  концу  анализируемого периода на 7,73), это характеризует уменьшением достаточности финансирования в  течение года.

Коэффициент  инвестирования уменьшился на 0,63,  т.е. объем источников собственных средств уменьшился  по  отношению к тем, которые были вложены в основные средства (с 2,68 - в конце 2008г.  до 2,05 – в конце 2009г).

Коэффициент  финансовой  маневренности повысился. Это говорит о том, что у  предприятия к концу  периода  увеличивается доля тех средств, которыми оно  может  относительно  свободно  маневрировать.  На анализируемом  предприятии по  состоянию  на  конец  года  доля  собственного капитала, находящегося в обороте, увеличилась  на  0,02,  что  следует  оценить  положительно.

 

Таблица 6. Динамика состава и структуры капитала, сгруппированного по юридической принадлежности.

Показатель	Среднегодовые значения показателя, тыс. руб.		Абсолютное отклонение, +/-	Удельный вес, %		Отклонение удельного веса, %
	2008год	2009год	2009/2008	2008год	2009год	2009/2008
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                                                        Уставный капитал	100	104	+4	0,0056	0,0034	-0,0021
Добавочный капитал	413868	413868	0	23,1033	13,6884	-9,4148
Резервный капитал	0	104	+104	0	0,0034	+0,0034
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1254636	2169071	+914435	70,0373	71,7408	+1,7035
Итого по разделу III	1668604	2583147	+914543	93,1462	85,4361	-7,7101
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                                                   Кредиты и займы	0	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	13349	27797	+14448	0,7452	0,9194	+0,1742
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу IV	13349	27797	+14448	0,7452	0,9194	+0,1742
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                                    Кредиты и займы	0	251052	+251052	0	8,3034	+8,3034
Кредиторская задолженность,	109429	97991	-11438	6,1086	3,2410	-2,8676
в том числе:                                                                                                        поставщики и подрядчики	15999	18424	+2425	0,8931	0,6094	-0,2837
задолженность перед персоналом организации	42702	44596	+1894	2,3837	1,4750	-0,9088
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	10109	7443	-2666	0,5643	0,2462	-0,3181
задолженность по налогам и сборам	36566	22153	-14413	2,0412	0,7327	-1,3085
прочие кредиторы	4053	5375	+1322	0,2262	0,1778	-0,0485
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0	63497	+63497	0	2,1001	+2,1001
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу V	109429	412540	+303111	6,1086	13,6445	+7,5359
БАЛАНС	1791382	3023484	+1232102,00	100	100	0