Контрольная работа по "Методы финансового анализа"

 

 

 

 

 

 

Основной  удельный вес в источниках формирования активов занимает в собственный капитал.  В 2008г. 93,1462%, в 2009г.  85,4361%. В отчетном году его доля в общей сумме капитала уменьшилась на 7,5359, а заемного соответственно увеличилась. Это означает, что предприятие стало более зависимо от внешних кредиторов и инвесторов.

Общая сумма  собственного капитала увеличилась  на 914543тыс.руб. и составила на 2009г. 2583147тыс.руб. Увеличение суммы собственного капитала происходит за счет увеличения в ее составе нераспределенной прибыли на 914445тыс.руб.

Общая сумма  заемного капитала в 2009г. по сравнению  с 2008г. увеличилась на 317559тыс.руб., при чем за счет долгосрочных обязательств на 14448тыс.руб., а за счет краткосрочных обязательств на 303111тыс.руб.

 

 

 

Таблица 7. Расчет периода погашения дебиторской задолженности.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
Среднегодовые остатки всей дебиторской  задолженности, тыс.руб.	499604,5	930249
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	1836206	2499756
Средний период погашения всей дебиторской  задолженности, дней	98	134

 

Средний период погашения всей дебиторской  задолженности определяется по формуле: ,

где ДЗ –  дебиторская задолженность;

ВР – выручка  от реализации продукции.

 

 

Средний период погашения всей дебиторской задолженности в 2008г. составлял 89 дней, а в 2009 году увеличился на 45 дней и составил 134 дня, что свидетельствует об увеличении времени, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета предприятия. Это может быть обусловлено неплатежеспособностью покупателей, либо возможно из-за неосмотрительной кредиторской политики предприятия.

 

Таблица 8. Расчет эффективности использования оборотного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Анализируемый год
1	2	3
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	1836206	2499756
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	1465247,5	2165771
3. Оборачиваемость в днях (с точностью  до 0,1 дня)	287,3	311,9
4. Коэффициент оборачиваемости (с  точностью до 0,001).	1,25	1,15
Результаты факторного анализа оборачиваемости
5. Коэффициент оборачиваемости при  объеме реализации анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего года	Х	1,706
6. Влияние на изменение коэффициента  оборачиваемости: а) объема реализации (п.5 гр.2 - п.4 гр.1), тыс.руб. б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4 гр.2 - п.5 гр.2), тыс. руб.	Х   Х	+0,456     -0,556
7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях	Х	+24,6
8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 -п.3гр.1)хп.1 гр.2:360, тыс. руб.	Х	+170816,66

 

 

 

 

Факторный анализ:

 

 

 

 

 

Балансовая проверка:

 

 

 

Продолжительность одного оборота в течение  года  увеличилась на  24,6 дня. Выручка  с  1руб  оборотных  средств  в  текущем  году уменьшилась на 0,1 дня и составила 1,15 дня.

Так как  коэффициент оборачиваемости уменьшился, а продолжительность одного оборота  увеличилась, то происходит замедление оборачиваемости в днях, следовательно из  оборота 170816,66тыс.руб. привлечено за счет замедления оборачиваемости капитала на 24,6 дня. 

 

Таблица 9. Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа

Показатель	За предыдущий год	За отчетный год
1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	634971	1106055
2. Среднегодовые остатки активов,  тыс. руб.	2407431	3932041,5
3. Среднегодовые остатки собственного  капитала, тыс. руб.	2125873,5	3027553
4. Рентабельность активов (всего  капитала), %	26,6	28,16
5. Рентабельность собственного капитала, %	34,01	47,48
6. Выручка от реализации продукции,  товара, работ, услуг, тыс. руб.	1836206	2499756
7. Коэффициент оборачиваемости а) активов б) собственного капитала	0,76 0,86	0,64 0,83
8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) %	35	44
9. Коэффициент маневренности (отношение  совокупного капитала к собственному)	1,13	1,3
Результаты факторного анализа	Х	Х
10. Изменение рентабельности всего  капитала (активов), % пункта за счет: а) коэффициента оборачиваемости, б) пункта чистой прибыли  на 1 руб. реализации.	Х   Х	-5,28 +6,84
11. Изменение рентабельности собственного  капитала, % пункта за счет: а) коэффициента маневренности; б) коэффициента оборачиваемости; в) чистой прибыли на 1 руб. реализации	Х Х Х	+6,43 -1,71 +8,75

Факторный анализ рентабельности всего капитала и  рентабельности собственного капитала проводится методом абсолютных разниц на основании моделей:

 

 

где R_А – рентабельность капитала (активов);

R_пр – рентабельность продаж.

где R_СК – рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

 

 

Коэффициент оборачиваемости  активов  рассчитывается по формуле:

 

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Факторный анализ:

 

 

 

 

 

Балансовая проверка:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Балансовая проверка:

 

 

Рентабельность  всего капитала увеличилась и составила в отчетном году 28,16%. Увеличение рентабельности капитала обусловлено увеличением чистой прибыли, а также за счет увеличения рентабельности продаж на 6,84%.

 Рентабельность  собственного капитала в отчетном  году по сравнению с предыдущем увеличилась на 13,47% и составила 47,48%, т.е. предприятие в отчетном году использовало свой собственный капитал эффективно. При этом за счет коэффициента маневренности рентабельность собственного капитала увеличилась на 6,43%, за счет коэффициента  оборачиваемости уменьшилась на 1,71%, а за счет рентабельности продаж рентабельность собственного капитала увеличилась на 8,75%.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился, т.е. скорость оборота всего  капитала предприятия ухудшилась.

Рентабельность продаж  увеличилась с 35% до 44% - это может быть причиной роста конкурентоспособности предприятия.

Увеличение коэффициента маневренности в отчетном году по сравнению с предыдущем на 0,17 говорит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия увеличилась за счет роста среднегодового остатка собственного капитала. 

 

Таблица 10. Состав и динамика формирования финансовых результатов.

Состав прибыли	За предыдущий год	За отчетный год	Абсолютное отклонение +/-
1	2	3	4
1. Прибыль от продаж	918796	1496615	+577819
2. Проценты к получению	1358	44940	+43582
3. Проценты к уплате	14974	28025	+13051
4. Доходы от участия в других  организациях	0	0	0
5. Прочие операционные доходы	20656	58730	+38074
6. Прочие операционные расходы	75277	106168	+30891
7. Прибыль до налогообложения	850559	1466092	+615533
8. Чистая прибыль	634971	1106055	+471084

В отчетном году прибыль от продаж  возросла на 577819тыс.руб. Проценты к получению увеличились на 43582тыс.руб., а к уплате на 13051тыс.руб.

В отчетном году операционные доходы увеличились на 38074тыс.руб, а операционные расходы на 30891тыс.руб.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 615533тыс.руб, чистая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущем увеличилась на 471084тыс.руб.

Таким образом, финансовые результаты  деятельности  предприятия  можно охарактеризовать как положительные.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11. Исходные данные для факторного анализа прироста прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Показатель	Предыдущий год (0)	Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года (усл.)	Отчетный год (1)
1. Выручка от реализации в договорных  ценах	1836206	2173700,87	2499756
2.Себестоимость реализации товаров,  продукции, работ, услуг	841222	765533,63	865053
3. Валовая прибыль	994984	1408167,24	1634703
4. Управленческие расходы	76188	123292,86	138088
5. Прибыль от реализации товаров,  продукции, работ, услуг	918796	1284874,38	1496615

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Балансовая проверка:

=+577819

 

В целом  прибыль от реализации увеличилась  в отчетном году по сравнению с  предыдущем на 2577819тыс.руб. и составила 1496615тыс.руб.  За счет изменения структуры и цены прибыль увеличилась на 502701,95тыс.руб. и 326055,13тыс.руб. соответственно. За счет изменения объема реализации  и себестоимости продукции произошло снижение общей прибыли на 89518,71тыс.руб. и 99519,37тыс.руб. соответственно. За счет изменения управленческих расходов прибыль от реализации уменьшилась на 61900тыс.руб. 

Для увеличения прибыли необходимо посмотреть возможно ли сокращение затрат, так как именно они приводят к ее уменьшению. А  также выявить вид продукта в  структуре, приносящий наибольший доход  и увеличить его объем производства.

 

Таблица 12. Расчет объема реализации, обеспечивающего прогнозируемую прибыль.

Показатель	Величина показателя
1	2
1. Объем реализации за отчетный  год (выручка от реализации  согласно ф.№2), тыс.руб.	2499756
2. Переменные расходы за отчетный  год (согласно данным учета), тыс.руб.	1499853,6
3. Маржинальный доход в составе  выручки от реализации отчетного  периода (п. 1 - п.2), тыс.руб.	999902,4
4. Уровень маржинального дохода  в выручке от реализации (с  точностью до 0,001) (п.3:п.1), %	0,400
5. Прибыль от реализации в отчетном  году (ф. №2), тыс.руб.	1496615
6. Постоянные расходы за отчетный  год (п.3 - п.5), тыс.руб.	-496712,6
7. Прогнозируемая прибыль на следующий  год, тыс.руб.	2000000
8. Критический объем реализации, обеспечивающий  покрытие текущих расходов и  получение прогнозируемой прибыли, (п.6+п.7):п.4, тыс.руб.	3758218,5
9. Проверка соответствия покрытия  текущих затрат и прогнозируемой  прибыли критическому объему  реализации: а) переменные затраты с  учетом критического объема реализации (п.2 × п.8 : п.1), тыс.руб. б) соответствие рассчитанного  «критического» объема реализации величине постоянных затрат и прогнозируемой прибыли (п.6 + п.7 + п.9а), тыс.руб.	2254931,1   3758218,5

Чтобы прибыль  в следующем году увеличилась 2000000тыс.руб. потребуется  дополнительно реализовать продукцию на 1258462,5тыс.руб. так как  критический  объем  реализации,  обеспечивающий  покрытие  расходов   и получение прогнозируемой прибыли составил: 3758218,5тыс.руб. В  связи  с  этим увеличатся и переменные затраты на 2254931,1тыс.руб.

 

Таблица 13 Общие показатели для оценки деловой активности предприятия в анализируемом периоде

Показатель	Абсолютное значение
	в анализируемом году	принятые за базу сравнения
1	2	3
2. Коэффициент общей текущей ликвидности  (на конец года)	4,27	≥2
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	-1,065	>1
5. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (на конец  года)	0,75	≥0,1
6. Коэффициент финансовой устойчивости (на конец года)	95	125
7. Коэффициент финансирования (на  конец года)	5,87	13,6
8. Коэффициент инвестирования (на  конец года)	2,05	2,68
9. Коэффициент независимости (автономности) (на конец года)	0,85	0,93
10. Коэффициент маневренности всего  капитала (на конец года)	1,17	1,07
11. Коэффициент оборачиваемости всех  активов	0,64	0,76
12. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	1,15	1,25
13. Рентабельность всего капитала (активов)	28,16	26,6
14 Рентабельность собственного капитала	47,48	34,01
15. Рентабельность продаж (чистая прибыль  на 1 руб. реализации)	44	35
Продолжение табл. 13
1	2	3
16. Период погашения дебиторской  задолженности	134	98
17. Соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности («+» превышение  кредиторской над дебиторской, «-» превышение дебиторской над кредиторской) и влияние этого соотношения на финансовое состояние (на конец года)	438094	144165
18 Прирост прибыли от всей деятельности  за отчетный период	1106055	634971
19. Прирост прибыли от реализации  товаров, продукции, работ, услуг	1496615	918796