Оценка финансового состояния ОАО «ОГК-6»

Из всех основных средств наибольшими темпами  обновляются машины и оборудования, а также другие виды основных средств, что положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. это активная часть основных фондов.

Таблица 1.7. –  Общие показатели основных средств

Коэфф-т	Формула	Значение		Отклонение
		2007 год	2008 год	Абсолют	Относит
1.Фондоотдача		2,25	2,63	0,38	116,89
2.Фондоемкость		0,44	0,38	-0,06	85,58
3.Рентабельность  основных средств		11,92	5,00	-6,92	41,96

Таким образом, на предприятии в целом сложилась  благоприятная ситуация в сфере основных средств.

Оборотные активы

Для контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности определим следующие  показатели, используя таблицу 1.8.

 

 

Таблица 1.8. – Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент	Формула	2007 год	2008 год
1. Коэфф-т оборачиваемости  дебиторской задолженности:
Долгосрочной		13,45	9,70
Краткосрочной		9,41	4,73
2. Длительность  оборота дебиторской задолженности:
Долгосрочной		26,77	37,12
Краткосрочной		38,25	76,18

 

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности снижаются по сравнению с прошлым периодом, и показывают относительное увеличение неплатежеспособных клиентов, что оценивается отрицательно. Показатели длительности оборота долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности увеличиваются в обоих случаях почти в 2 раза, что является отрицательным моментом и показывают вероятность непогашения задолженности.

  

Рис.1.Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

На рисунке  видно, что как в базисном, так  и в отчетном периоде коэффициент  оборачиваемости краткосрочная  дебиторская задолженность ниже долгосрочной.

Также необходимо рассмотреть состояние кредиторской задолженности.

Таблица 1.9. – Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент	Формула	2007 год	2008 год
1. Коэфф-т оборачиваемости  кредиторской задолженности:
Долгосрочной		63,86	1561,46
Краткосрочной		11,75	7,77
2. Длительность оборота кредиторской задолженности:
Долгосрочной		5,64	0,23
Краткосрочной		30,65	46,35

В связи со снижением  долгосрочной кредиторской задолженности  почти на 95% по сравнению с 2007 годом  коэффициент оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности составляет 1561,46. Увеличение коэффициента свидетельствует о снижении долгосрочных кредитов, предоставляемых предприятию. Напротив краткосрочные кредиты увеличиваются.

 

Рис.2. Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Оптимальным считаются условия, когда  и .

Данное условие  не соблюдается. Предприятие больше привлекает кредиты, чем выплачивается ему дебиторская задолженность. Это отрицательно сказывается на деятельности общества.

2.АНАЛИЗ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для анализа  пассива предприятия, составим таблицу  с расчетом  абсолютных и относительных  отклонений, а также структуры  пассива. Весь расчет произведем в таблице 2.1.

Таблица 2.1. –  Анализ пассива предприятия

Пассив	Код по- казателя	На начало 2008 года	На конец  2008 года	Отклонение		Структура, %		Изменение структуры
Показатели				Абсолют.	Относит.	2007	2008	АО	ОО
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
1.Уставный капитал	410	15486028	15497760	11732	100,08	44,39	43,68	-0,71	98,41
2.Собственные акции,  выкупленные у акционеров	411	-177	-	177	0,00	0,00	0	0,00	0,00
3.Добавочный капитал	420	22170905	22169898	-1007	100,00	63,55	62,49	-1,06	98,33
4.Резервный капитал	430	197345	291026	93681	147,47	0,57	0,82	0,25	145,01
4.1.в том числе: резервы,  образованные в соответствии  с законодательством	431	-	-	0	-	0	0	0,00	-
4.2.резервы, образованные  в соответствии с учредительными  документами	432	197345	291026	93681	147,47	100	100	0,00	100,00
–	433	-	-	0	-	0	0	0,00	-
5.Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	470	-2967218	-2480261	486957	83,59	-8,51	-6,99	1,51	82,20
Итого по разделу III	490	34886883	35478423	591540	101,70	79,69	80,34	0,64	100,81
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА								0,00
1.Займы и кредиты	510	5000000	2923677	-2076323	58,47	86,30	91,60	5,30	106,14
2.Отложенные налоговые  обязательства	515	240257	241055	798	100,33	4,15	7,55	3,41	182,12
3.Прочие долгосрочные  обязательства	520	553313	27074	-526239	4,89	9,55	0,85	-8,70	8,88
–	521	-	-	0	-	0	0	0,00	-
Итого по разделу IV	590	5793570	3191806	-2601764	55,09	13,23	7,23	-6,01	54,61
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1.Займы и кредиты	610	69301	41299	-28002	59,59	2,24	0,75	-1,49	33,59
2.Кредиторская задолженность	620	2750280	5429229	2678949	197,41	88,84	98,85	10,01	111,27
2.1.в том числе: поставщики  и подрадчики	621	2026295	3584603	1558308	176,90	73,68	66,02	-7,65	89,61
2.2.задолженность перед  персоналом организации	622	139488	122475	-17013	87,80	5,07	2,26	-2,82	44,48
2.3.задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	623	26442	18076	-8366	68,36	0,96	0,33	-0,63	34,63
2.4.задолженность по  налогам и сборам	624	374243	213609	-160634	57,08	13,61	3,93	-9,67	28,91
2.5.прочие кредиторы	625	186812	1490466	1303654	797,84	6,79	27,45	20,66	404,16
3.Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	630	258089	14130	-243959	5,47	8,34	0,26	-8,08	3,09
4.Доходы будущих периодов	640	18236	7899	-10337	43,32	0,58	0,14	-0,44	24,80
5.Резервы предстоящих расходов	650	-	-	0	-	0	0	0,00	-
6.Прочие краткосрочные  обязательства	660	32	8	-24	25,00	0,00	0,00	0,00	14,09
–	661			0		0	0	0,00
Итого по разделу V	690	3095938	5492565	2396627	177,41	7,07	12,44	5,36	175,86
БАЛАНС	700	43776391	44162794	386403	100,88	100,00	100,00	0,00	100,00

 

Пассив предприятия  включает в себя 3 раздела: капитал  и резервы, долгосрочные обязательства  и краткосрочные обязательства. Структура пассива показывает, что  преимущественное место занимают капиталы и резервы 79,69% на начало отчетного периода и 80,34% на конец отчетного периода, и составляют соответственно 34886883 тыс. руб. и 35478423 тыс.руб.

В IV и V разделах происходят структурные сдвиги. Долгосрочные обязательства по сравнению с прошлым годом снижаются на 2601764 тыс. руб., а краткосрочные обязательства увеличиваются на 386403 тыс.руб. В структуре пассива долгосрочные обязательства в 2007 году составляют 13,23%, в 2008 году – 7,23%, краткосрочные обязательства в 2007 году-7,07%, в 2008 году- 12,44%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для получения  общего представления о структуре  источников их целесообразно рассмотреть в агрегированной форме, сгруппировав на собственные и заемные средства.

Таблица 3.1. – Структура источников предприятия

Источники	Абсолютное  значение		Структура, %		Отклонение
	на начало  2008 года	на конец 2008 года	на начало 2008	на конец 2008	Абсолют.	Относит.	В % к общему изменению
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные  источники (490)	34886883	35478423	79,69	80,34	591540	101,70	153,09
2. Заемные источники  (590+690)	8889508	8684371	20,31	19,66	-205137	97,69	-53,09
Итого (700)	43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88	100

 

Рис.3. Источники  предприятия

Наибольший  удельный вес приходится на собственный  капитал. Его доля составляет 79,69% на начало года и 80,34% на конец. Увеличение доли собственного капитала произошло  за счет следующих факторов:

1. снижения долгосрочных кредитов и займов на сумму 2076323 тыс. руб.
2. погашения краткосрочных кредитов и займов на 28002 тыс. руб.

В целом рост доли собственного капитала не является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Также следует  учитывать, что в составе заемных  средств есть также средства, которые можно приравнять к собственным.

Таблица 3.2. – Источники и средства приравненные к ним.

Источники	Абсолютное  значение		Структура, %		Отклонение
	на начало  2008 года	на конец 2008 года	на начало 2008 года	на конец 2008 года	Абсолют.	Относит.	в % к общему изменению
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные  источники+средства приравненные  к собственным (490+590+640+650)	40698689	38678128	92,97	87,58	-2020561	95,04	-522,92
2. Заемные источники  - средства приравненные к собственным  (690-640-650)	3077702	5484666	7,03	12,42	2406964	178,21	622,92
Баланс (700)	43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88	100

 

Рис. 4. Структура источников предприятия

При учете долгосрочных обязательств в составе средств  приравненным к собственным доля собственных источников снижается, на начало года составляет 92,9% и на конец- 87,5%. Снижени6е произошло на 2020561 тыс. руб.

Далее необходимо воспользоваться финансовыми коэффициентами, применяемыми для оценки финансовой устойчивости компании.

Таблица 3.3. – Расчет финансовых коэффициентов

Коэффициент	Значение коэффициента		Нормативное значение	Отклонение  от нормы		Отклонение
	на начало 2008 года	на конец 2008 года		на начало 2008 года	на конец 2008 года	Абсолют	Относит
1. Коэфф-т автономии,  Кавт=490/700	0,80	0,80	min 0,4	условие соблюдается	условие соблюдается	0	100
2. Коэфф-т соотношения  собственных и заемных средств,  Ксиз=590+690/490	0,25	0,24	< 1,5	условие соблюдается	условие соблюдается	-0,01	96,06
3. Коэфф-т обеспеченности  собственными средствами, Косс=490-190/290	0,47	0,61	> 0,1	условие соблюдается	условие соблюдается	0,14	129,79
4. Коэфф-т финансовой  устойчивости, Кфу=490-590/700	0,66	0,73	> 0,6	условие соблюдается	условие соблюдается	0,07	110,61

Для наглядности построим диаграммы, где показаны нормативные значения коэффициентов, а также данные за базисный и отчетный период.

 

 

Рис. 5 Динамика финансовых коэффициентов предприятия

На рисунке  видно, что все коэффициенты соответствуют нормативу.

Для оценки степени  финансовой устойчивости предприятия  были рассчитаны коэффициенты:

1.    Коэффициент автономии полностью соответствует нормативному значению и не изменяется как начало, так и на конец года. По значению коэффициента автономии предприятие относится к группе стабильно- устойчивых.
2.    Коэффициент соотношения собственных и заемных средств равен на начало года 0,25 и на конец 0,24. Тенденция идет к снижению коэффициента, это нормально сказывается на деятельности предприятия, т.к. свидетельствует об устойчивом положении.
3.    Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,14. Норматив коэффициента полностью соблюдается. Данное увеличение является положительным фактором для предприятия.
4.    Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. На начало года он равен 0,66, на конец 0,73. Нормативному значению соответствует. Произошло небольшое увеличение коэффициента на 0,07. Это означает, что предприятие не испытывает финансовых затруднений, значит оценивается положительно.