Оценка финансового состояния ОАО «ОГК-6»

Для получения  общего представления о структуре  заемных источников их целесообразно рассмотреть в агрегированной форме, сгруппировав по определенным признакам.

Таблица  3.4. – Группировка заемных источников по степени платности

Заемные источники	Абсолютное  значение		Отклонение		Структура, %
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит	2007 год	2008 год
1.Источники  платные с первого дня	5069301	2964976	-2104325	58,49	60,71	41,02
Займы	5069301	2915161	-2154140	57,51	100,00	98,32
-Долгосрочные	5000000	2874136	-2125864	57,48	98,63	98,59
-Краткосрочные	69301	41025	-28276	59,20	1,37	1,41
Кредиты	-	49815	49815	-	0,00	1,68
-Долгосрочные	-	49541	49541	-	-	99,45
-Краткосрочные	-	274	274	-	-	0,55
2.Источники  платные с опред. момента	2563468	3938763	1375295	153,65	30,70	54,49
Задолж-ть поставщикам  и подрядчикам	2026295	3584603	1558308	176,90	79,05	91,01
Задолж-ть по оплате труда	139488	122475	-17013	87,80	5,44	3,11
Платежи во внебюдж  фонды	23442	18076	-5366	77,11	0,91	0,46
Налоговые обязательства	374243	213609	-160634	57,08	14,60	5,42
3.Бесплатные  источники	717501	325000	-392501	45,30	8,59	4,50
Начисленные дивиденды	717501	325000	-392501	45,30	100,00	100,00
Резервы предстоящих  расходов	0	0	0	-	0,00	0,00
Итого источники	8350270	7228739	-1121531	86,57	100,00	100,00

 

 

Рис.6. Заемные  источники предприятия

Предпочтительным  является в составе заемных источников наличие групп источников платных с определенного момента, а также бесплатных источников. В 2008 году наибольший вес в структуре занимали источники платные с первого дня – 60,71%. В связи со структурными сдвигами в 2008 году наибольший вес занимают источники платные с определенного момента - 54,49%, что оценивается положительно. Также положительным является наличие долгосрочных кредитов и займов, которые больше краткосрочных. Это связано с их длительным использованием на предприятии, недостаточно высокой стоимостью по сравнению с краткосрочными кредитами и займами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ деловой  активности позволяет определить на сколько эффективно предприятие  использует свои активы и источники, т.к. данные коэффициенты рассчитываются при помощи сопоставления активов и продукции, полученной с их использованием.

Таблица 4.1. –  Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты	Формула расчета	Период		Отклонение
		2007 год	2008 год	Абсолют.	Относит.
1.Общий коэфф-т деловой  активности,К1		0,81	0,96	0,15	118,52
1.1.Период оборота всего  капитала,Т1		446,02	376,08	-69,94	84,32
2.Коэфф-т оборачиваемости  оборотных средств, К2		2,1	1,89	-0,21	90,00
2.1.Период оборота оборотных  средств,Т2		171,22	190,74	19,52	111,40
3.Коэфф-т оборачиваемости  запасов,К3		10,63	8,97	-1,66	84,38
3.1.Период оборота запасов,Т3		33,86	40,12	6,26	118,49
4.Коэфф-т оборота готовой  продукции,К4		1244,89	22226,63	20981,74	1785,43
4.1.Период оборота готовой  продукции,Т4		0,29	0,02	-0,27	6,90
5.Коэфф-т оборота производственных  запасов,К5		9,75	8,74	-1,01	89,64
5.1.Продолжительность  оборота производственных запасов,Т5		36,92	41,19	4,27	111,57
6.Коэфф-т оборачиваемости  кредиторской задолженности,К6		12,85	7,79	-5,06	60,62
6.1.Период оборота кредиторской задолженности,Т6		28,02	46,23	18,21	164,99
7.Коэфф-т оборачиваемости  денежных средств,К7		54,49	196,62	142,13	360,84
7.1.Период оборота денежных  средств,Т7		6,61	1,83	-4,78	27,69
8.Коэфф-т оборачиваемости  основных средств,К8		2,25	2,63	0,38	116,89
8.1.Период оборота основных  средств,Т8		160,16	137,07	-23,09	85,58
9.Коэфф-т оборачиваемости  собственного капитала, К9		1,01	1,19	0,18	117,82
9.1.Период оборота собственного  капитала,Т9		355,45	302,12	-53,33	85,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.7. Коэффициенты деловой активности

Общий коэффициент  деловой активности в 2008 году составляет 0,96. Данное значение показывает количество оборотов за год, которое совершают средства предприятия независимо от источников формирования, а также размер выручки на 1 руб. активов. Рост данного коэффициента свидетельствует об инфляции, т.к. при этом снижается рентабельность средств предприятия и рентабельность внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств в отчетном периоде снижается на 10%. В 2007 году он составил 2,1, а в 2008 году – 1,89.

Коэффициент оборачиваемости  запасов в базисном периоде составил 10,63, в отчетном - 8,97. Происходит снижение данного коэффициента за счет роста запасов сырья и материалов, роста незавершенного производства и доходов будущих периодов.

Коэффициент оборота  готовой продукции увеличивается и составляет в 2007 году 1244,89, в 2008 году 2226,63. Увеличение коэффициента происходит за счет снижения готовой продукции предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов в 2007 году составил 9,75. Произошло снижение коэффициента, это плохо, т.к. не выгодно затрачивать денежные средства на наименее ликвидную часть активов. Продолжительность оборота производственных запасов в 2008 году составила 41,19, что показывает число дней для продажи производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снижается по сравнению с базисным периодом и в 2008 году составляет 7,79.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств в базисном периоде  равен 54,59, а в отчетном 16,62. Рост данного  коэффициента является положительным.

Коэффициент оборачиваемости  основных средств или фондоотдача  увеличивается на 16,889% к уровню прошлого года. Он показывает размер отдачи в виде выручки на каждый рубль вложенный в основные фонды. Увеличение коэфф-та положительно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  скорость оборота собственного капитала. По сравнению с базисным периодом коэффициент увеличивается и  в 2008 году составляет 1,19. Период оборота  собственного капитала равен в 2007 году 355,45 дней, а в 2008 году – 302,12.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность  предприятия – это способность  в установленные сроки в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

В качестве платежных средств, предприятием были использованы денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, готовая продукция, дебиторская задолженность.

Рассчитаем  коэффициент платежеспособности предприятия, используя Форму №4 «Отчет о движении денежных средств», по следующей формуле:

 

             

О платежеспособности предприятия будет свидетельствовать  значение коэффициента платежеспособности большее 1. Как видно, в отчетном периоде  данный коэффициент равен 1,317, значит предприятие не несло убытков. В 2008 году ситуация изменилась, и коэффициент был равен 0,462. На это повлияло снижение в отчетном году поступлений от займов и кредитов, поступлений средств на целевое финансирование, также значительно сократились чистые денежные средства от финансовой деятельности и произошло уменьшение денежных средств от их эквивалента. Коэффициент платежеспособности свидетельствует о наличии непокрытых убытков, что подтверждает бухгалтерский баланс (строка 470).

 

Для оценки платежеспособности с позиции ликвидности баланс делится на  группы. Актив баланса  включает в себя 4 группы:

1. Высоколиквидные активы (А1) складываются из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
2. Быстрореализуемые активы (А2) включают в себя товары отгруженные, дебиторскую задолженность за минусом просроченной и прочие оборотные активы.
3. Медленно-реализуемые активы (А3) состоят из запасов за минусом товаров отгруженных, НДС, долгосрочных финансовых вложений.
4. Труднореализуемые активы (А4) включают в себя внеоборотные активы минус долгосрочные финансовые вложения.

Пассив баланса  включает в себя 4 группы:

1)Наиболее срочные обязательства (П1) – просроченная кредиторская задолженность.

2) Краткосрочные  обязательства (П2), т.е. краткосрочные кредиты и займы.

3) Долгосрочные  обязательства (П3) – долгосрочные  кредиты и займы.

4) Постоянные  пассивы (П4) включают собственный  капитал.

 

Для полного  расчета и удобства составим таблицу 5.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

№ группы

АКТИВ

2007 год

2008 год

№ группы

ПАССИВ

2007 год

2008 год

Платежный излишек/недостаток

в % к итогу  группы

2007 год

2008 год

2007 год

2008 год

1

2

3

4

5

6

7

8

9=3-7

10=4-8

11=9/7*100

12=10/8*100

А1

Денежные средства

648427

215014

П1

Просроченная  кредиторская задолженно<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-family: 'Times New Roman', 'Arial'; font-size: