Операции банка России на открытом денежном рынке

Банк России в 2010 году и  в период 2011 и 2012 годов продолжил использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

В зависимости от изменения  макроэкономической ситуации, ресурсной  базы российских кредитных организаций  и с учетом других факторов Банк России при необходимости может  принять решение относительно изменения  нормативов обязательных резервов и  их дифференциации. Вместе с тем  Банк России не исключает дальнейшего  повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным  организациям при выполнении ими  обязательных резервных требований.

Заключение

 

В данной работе рассмотрены  основные понятия, касаемые денежного  рынка. В заключении хотелось бы подвести следующие итоги:

1. Денежным рынком обычно  называют особый сектор рынка,  на котором осуществляется купля  и продажа денежных средств  как специфического товара, формируется  спрос, предложение и ценность  на данный товар.

2. Денежный рынок формируется  и функционирует в связи с  денежно-кредитной политикой. Воздействие  на денежный рынок представляет  иерархию целей, применимых в  каждодневных операциях на открытом  рынке или более долгосрочные  воздействия на такие параметры,  как количество денег, находящихся  в обращении.

3. Денежный рынок управляется  центральным финансовым институтом. В РФ таким институтом является  Центральный Банк России. Он осуществляет  регулирование денежного рынка  посредством операций на открытом  рынке, изменение учетных ставок, уровня обязательных резервов  и рядом других инструментов.

4. Взаимоотношения государства  и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать  кредитором и заемщиком, устанавливать  общие правила функционирования  рынка и осуществлять повседневный  контроль за ним, проводить  через рынок официальную денежно-кредитную  политику и даже более широкие  экономические мероприятия. Государство  может также поощрять и защищать  развитие финансового рынка, посредством  создания в первую очередь  «правил игры» на денежных, фондовых  и валютных рынках. В первую  очередь такая политика проводится  через придание рынку и его  составляющим организационной завершенности,  стандартизации операций и жесткого  контроля.

5. Перспективы развития  денежного рынка в России во  многом определяются спросом  на деньги, мировыми ценами на  нефть. В связи с этим, Центральный  Банк России разработал 4 варианта  развития денежного рынка на 2010-2012 годы. По мере снижения темпов  инфляции и инфляционных ожиданий  Банк России намерен продолжить  линию на снижение уровня ставки  рефинансирования и процентных  ставок по операциям предоставления  и абсорбирования ликвидности.  Банк России также развить  условия кредитования банков  с целью стимулирования их  к выдаче кредитов в промышленность.

Банком России совместно  с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию  рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению  эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования  денежного предложения.

Банк России в 2010 году и  в период 2011 и 2012 годов продолжил  использование обязательных резервных  требований в качестве инструмента  регулирования ликвидности банковского  сектора.

В итоге можно сказать, что необходимость государственного контроля и регулирования на денежном рынке в полнее очевидна. Особенно актуально это в нынешнее время  финансового кризиса. Многие предприятия, банки не могут самостоятельно справиться со сложившейся ситуацией, снижением  спроса и цен. В такой ситуации государство просто вынужденно принимать  регулятивные меры с целью недопущения  краха всей экономики и созданий условия для ликвидации последствий  кризиса и обеспечения последующего экономического роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): закон РФ от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ. – Информ.-правов.система «Консультант Плюс». – Версия от 11.05.2011.
2. Абросимов П.Н. Финансовый рынок Российской Федерации. М.:Инфра-М, 2008. – 356 с.
3. Белкин В.Г. Особенности движения денег в современной экономике // Финансы и кредит. – 2009. – №13. – С.18-25.
4. Воробьев М.С. Денежный рынок РФ. М.:Инфра-М, 2008. – 280 с.
5. Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2009. – №8. – С.32-39.
6. Даутов В.Н. Денежный рынок: сущность особенности функционирования. М.:Инфра-М, 2009.
7. Егоров Н.Г. Денежный рынок и государственное регулирование. М.:Инфра-М, 2009. – 283 с.
8. Игнатьев П.Н. Деньги и финансы. М.:Инфра-М, 2009. – 382 с.
9. Камалеева К.Ю. Денежное обращение в России. М.:Инфра-М, 20010. – 204 с.
10. Лебедева Ш.К. Денежная политика в России. М.:Инфра-М, 2009. – 192 с.
11. Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ. М.:Инфра-М, 2008. – 216 с.
12. Панов С.С. Денежная политика ЦБРФ. М.:Инфра-М, 2009. – 225 с.
13. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011-2012 годов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru
14. Центральный Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru

 

 

Приложения

Рисунок 1. Равновесие на рынке денег.

 

Рисунок 2. Изменение равновесия на рынке денег под воздействием неценовых факторов спроса на деньги.

Рисунок 3. Влияние изменения предложения денег на равновесие.

 

Рисунок 4. Гибкая кредитно-денежная политика.

 

Рисунок 5. Восходящая кривая предложения денег и равновесие.

 

Таблица 1.Динамика ставки рефинансирования ЦБ.

Период действия % 14 сентября 2012 г. – 8,25 26 декабря 2011 г. – 13 сентября 2012 г. 8 3 мая 2011 г. – 25 декабря  2011 г. 8,25 28 февраля 2011 г. – 2 мая  2011 г. 8 1 июня 2010 г. – 27 февраля  2011 г. 7,75 30 апреля 2010 г. – 31 мая  2010 г. 8 29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. 8,25 24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. 8,5 28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. 8,75 25 ноября 2009 г. – 27 декабря  2009 г. 9 30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. 9,5 30 сентября 2009 г. – 29 октября  2009 г. 10 15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. 10,5 10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. 10,75 13 июля 2009 г. – 9 августа  2009 г. 11 5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. 11,5 14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. 12 24 апреля 2009 г. – 13 мая  2009 г. 12,5 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. 13 12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. 12 14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. 11 10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. 10,75 29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. 10,5 4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. 10,25 19 июня 2007 г. – 3 февраля  2008 г. 10 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. 10,5 23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. 11 26 июня 2006 г. – 22 октября  2006 г. 11,5 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12 15 июня 2004 г. – 25 декабря  2005 г. 13 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. 18 7 августа 2002 г. – 16 февраля  2003 г. 21 9 апреля 2002 г. – 6 августа  2002 г. 23 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33 7 марта 2000 г. – 20 марта  2000 г. 38 24 января 2000 г. – 6 марта  2000 г. 45 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. 60 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. 80

Таблица 2.Общий объем кредитования Банка России (в млн.руб.).

Месяц/год	Объем предоставленных внутридневных  кредитов	Объем предоставленных кредитов овернайт	Объем предоставленных ломбардных кредитов	Объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами		Объем предоставленных кредитов, обеспеченных золотом
1	2	3	4	5	6
ИТОГО ЗА 2004 г.	3 051 870,5	30 262,7	4 540,8	—	—
ИТОГО ЗА 2005 г.	6 014 025,0	30 792,0	1 359,0	—	—
ИТОГО ЗА 2006 г.	11 270 967,5	47 023,5	6 121,4	—	—
ИТОГО ЗА 2007 г.	13 499 628,1	133 275,9	24 154,5	32 764,5	—
ИТОГО ЗА 2008 г.	17 324 352,8	230 236,1	212 677,6	445 526,2	—
ИТОГО ЗА 2009 г.	22 832 687,5	311 423,6	308 848,5	2 419 364,7	—
ИТОГО ЗА 2010 г.	28 359 579,5	229 939,6	74 993,0	334 557,0	—
ИТОГО ЗА 2011 г.	38 189 240,89	208 961,12	112 742,68	431 310,64	19,00
ИТОГО ЗА 2012 г.	52 673 666,64	172 283,56	211 227,47	1 520 368,91	2 150,0

 

 

 

Структура ценных бумаг, переданных кредитными организациями  в обеспечение кредитов Банка  России с 1.01.2008 по 1.10.2008.

Таблица 3.Нормы обязательных резервов.

Период	перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной  валюте	перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	по иным обязательствам кредитных
8 июля 2004 г. – 31 июля 2004 г.	—	3,5	3,5
1 августа 2004 г. – 30 сентября 2006 г.	2	3,5	3,5
1 октября 2006 г. – 30 июня 2007 г.	3,5	3,5	3,5
1 июля 2007 г. – 10 октября 2007 г.	4,5	4	4,5
11 октября 2007 г. – 14 января 2008 г.	3,5	3	3,5
15 января 2008 г. – 29 февраля 2008 г.	4,5	4	4,5
1 марта 2008 г. – 30 июня 2008 г.	5,5	4,5	5
1 июля 2008 г. – 31 августа 2008 г.	7	5	5,5
1 сентября 2008 г. – 17 сентября 2008 г.	8,5	5,5	6
18 сентября 2008 г. – 14 октября 2008 г.	4,5	1,5	2
15 октября 2008 г. – 30 апреля 2009 г.	0,5	0,5	0,5
1 мая 2009 г. – 31 мая 2009 г.	1,0	1,0	1,0
1 июня 2009 г. – 30 июня 2009 г.	1,5	1,5	1,5
1 июля 2009 г. – 31 июля 2009 г.	2,0	2,0	2,0
1 августа 2009 г. – 31 октября 2009 г.	2,5	2,5	2,5

 

 

Рис.5. Темпы прироста основных денежных агрегатов (месяц к предыдущему месяцу, %)

 

Рис.6. Скорость обращения денег по агрегату М_2.