Показатели интенсивности и эффективности использования капитала организации и методика из расчета и анализа

ВВЕДЕНИЕ

 

   Данная контрольная работа имеет два раздела. В первом разделе будет рассмотрена тема – «Показатели интенсивности и эффективности использования капитала организации и методика из расчета и анализа. Анализ рентабельности капитала». Во втором разделе будет решена задача, в которой необходимо приемами абсолютных разниц и цепных подстановок рассчитать влияние на изменение объема выпуска продукции предприятия и сделать выводы.

    Предприятие должно иметь представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности использования капитала, рассчитываемыми как отношение полученной прибыли к величине используемых ресурсов. Экономический смысл коэффициента рентабельности капитала состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

    Роль капитала и его эффективное использование всегда важны для любого предприятия, т.к. главным источником прибыли является умелое и рациональное использование капитала предприятия, его приумножение. 

    Капитал (нем. Kapital, франц. Capital; первоначально означало главное имущество, главная сумма, от лат. Capitalis- главный) – экономическая категория, отражающая стоимость средств производства, которые при использовании рабочей силы создают прибавочную стоимость.

    А.Смит основным свойством капитала считал его способность приносить доход своему владельцу. Он впервые ввел понятия денежной, товарной и производительной формы капитала.

    В марксистской экономической теории «капитал» определяется как стоимость, приносящая прибавочную стоимость. К.Маркс выделял переменный и постоянный капитал, играющие различную роль в процессе создания прибавочной стоимости. Он дал глубокий анализ кругооборота капитала и условий непрерывности его движения.

    В современной экономической теории существуют две основные концепции капитала. Первая концепция исходит из финансовой природы капитала, которая абстрагируется от предметно-вещественной структуры актива баланса. Вторая концепция опирается на предметно-вещественную природу капитала, согласно которой капитал определяется как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей, т.е. рассматривается в форме запасов.

    Существует и третий подход, когда термин «капитал» используется как по отношению к активам, так и по отношению к источникам средств. В данном случае одновременно рассматривается и его форма и его содержание. Пассив показывает, откуда взялся капитал, а актив – куда он вложен, в какой форме функционирует и на какой стадии кругооборота находится.

    Если рассматривать актив баланса, то капитал – это обязательства предприятия перед акционерами, учредителями, государством, банками, физическими и юридическими лицами. По признаку принадлежности он делится на собственный и заемный. Если рассматривать актив баланса, то капитал делится на основной и оборотный.

    Формируется капитал предприятия как за счет собственных, т.е. внутренних, так и за счет заемных внешних источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит уставный капитал, который предприятие получает от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне, и накопленный капитал (резервный капитал и добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления), который предприятие генерирует в процессе своей деятельности. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами: банками, заимодавцами, поставщиками и подрядчиками, бюджетом, собственными работниками, государственными внебюджетными фондами и прочими хозяйственными контрагентами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ПОКАЗАТЕЛИ ИНТЕНСИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ИХ РАСЧЕТА И АНАЛИЗА. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАПИТАЛА.

 

 

1.1 Показатели интенсивности использования капитала

 

    Оборачиваемость  капитала характеризует интенсивность  использования средств предприятия и его деловую активность. Различают оборачиваемость всего совокупного капитала, в том числе основного и оборотного.

Оборот капитала как процесс  постоянного его движения характеризуется  определенными повторяющимися циклами. Под циклом оборота капитала понимается процесс полного завершения кругооборота отдельных его форм, в результате чего авансированный капитал в процессе своего экономического использования возвращается в своей исходной форме. С учетом изложенного понятия оборот капитала в процессе его использования можно рассматривать как совокупность постоянно повторяющихся актов его кругооборота (капитал в денежной форме –капитал в производительной форме – капитал в товарной форме – капитал в денежной форме).

    Скорость оборачиваемости капитала характеризуют следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации продукции(В), работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала(KL)). 
К _об= В/ KL

    Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки). 
K_в= KL/В

 Продолжительность одного  оборота – отношение среднегодовой  стоимости капитала, умноженного  на количество дней в анализируемом  периоде(Д ), к выручке от реализации

П_об= KL* Д/ В, или П_об = Д/ К _об

Продолжительность одного оборота  показывает, насколько быстро используемый предприятием капитал  и отдельные его элементы оборачиваются в процессе деятельности.

    Оборачиваемость капитала зависит, с одной стороны от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.

К_обск=УД_оа*К_обоа, П_обск= П_обоа/УД_оа,

Где К_обск – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; УД_оа – удельный вес оборотных активов в общей сумме активов; К_обоа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; П_обск –продолжительность оборота совокупного капитала; П_обоа – продолжительность оборота оборотных активов.

    В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит определить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

    Продолжительность нахождение капитала в отдельных видах оборотных активов (запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) можно определить путем умножения средних остатков отдельных видов активов (Ост) на количество дней в анализируемом периоде и деления на сумму оборота по реализации (В):

П_об= Ост*Д/В.

    Экономический  эффект в результате ускорения  оборачиваемости капитала выражается  в относительном высвобождении  средств из оборота, увеличении  суммы выручки и прибыли. Сумма  высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или дополнительного привлечения средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э= В/Д*ΔП_об.

    В заключении разрабатываются мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного каптала. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации  производства, более полного использования трудовых, материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

 

 

1.2Эффективность использования капитала

    Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, капитала, нематериальных активов.

Анализ эффективности  использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации  и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и  перспективное финансовое состояние  организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

• обосновать возможные  и приемлемые темпы развития организации  с позиции обеспечения их источниками финансирования;

• выявить доступные источники  средств, оценить рациональные способы  их мобилизации; спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

• коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

• коэффициенты деловой  активности;

• коэффициенты структуры  капитала;

• коэффициенты рентабельности и др.  

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования.

1)Коэффициент поступления всего капитала  = Поступивший капитал/ Стоимость капитала на конец периода,

показывает, какую часть  средств от имеющихся на конец  отчетного периода составляют новые источники финансирования.

2) Коэффициент  поступления СК = Поступивший собственный капитал/Собственный капитал на конец периода,

показывает, какую часть  собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

3)Коэффициент  поступления ЗК = Поступивший заемный капитал/Заемный капитал на конец периода, 

показывает, какую часть  заемного капитала от имеющегося на конец  отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

4) Коэффициент использования СК =Использованная часть собственного капитала/ Собственный капитал на начало периода,  

показывает, какая часть  собственного капитала, с которым  предприятие начало деятельность в  отчетном периоде, была использована в  процессе деятельности хозяйствующего субъекта.

5) Коэффициент  выбытия заемного капитала =Выбывшие заемные средства/ Заемный капитал на начало периода, 

показывает, какая его  часть выбыла в течение отчетного  периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

Коэффициенты деловой активности - позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости.

1) Оборачиваемость  собственного капитал =Объем реализации(продаж)/Среднегодовая стоимость собственного капитала 

- исчисляемая в оборотах. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота  вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

2)Оборачиваемость  инвестиционного капитала =Объем реализации (продаж)/ Собственный капитал + долгосрочные обязательства 

показывает число оборотов собственного и заемного капитала за выбранный интервал планирования.

3) Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  =Себестоимость реализованной продукции/Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.  

показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты, выставленных ей счетов. 

Коэффициенты оборачиваемости  можно рассчитывать в днях. Для  этого необходимо количество дней в  году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда  мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления  одного оборота. 

Коэффициенты структуры капитала - характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.