Пособие по анализу финансовой деятельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

Вопросы для самостоятельной  подготовки:

1. Охарактеризовать источники информации, используемые для анализа прибыли и рентабельности,
2. Дать экономическое обоснование факторов изменения валовой прибыли и прибыли от реализации продукции, работ, услуг.
3. Охарактеризовать сущность методики анализа факторов изменения валовой прибыли,
4. Обосновать резервы увеличения прибыли от реализации продукции, работ, услуг.
5. Охарактеризовать методику анализа критического объема реализации.
6. Факторы, оказывающие влияние на основные показатели рентабельности. Расчет уровня влияния. 
   

Анализ  финансового состояния предприятия (ФСП)

Предприятие на различных  этапах своей деятельности ставит перед  собой определенные цели и задачи. Формулировка этих задач зависит  от текущего состояния предприятия, его положения на рынке, взаимодействия с другими субъектами хозяйствования, а также внутренних механизмов, обуславливающих  то или иное функционирование предприятия. Для исследования всех вышеперечисленных факторов применяется комплексный анализ хозяйственной деятельности, отвечающий всем современным требованиям. Заключительный и основной этап анализа – анализ ФСП, в процессе которого выявляется обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального течения производственной и коммерческой деятельности, целенаправленность размещения и использования, четко определяются финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность самого предприятия и его рыночная устойчивость.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов его производственно-финансовой деятельности, на основе которых составляются планы и делаются прогнозы на будущее. Производственная деятельность во многом зависит от финансового состояния. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

1. Обеспечение планомерного поступления и расходования финансовых ресурсов;
2. Соблюдение расчетной дисциплины;
3. Достижение рационального соотношения собственных и заемных средств и наиболее эффективного их использования.

Главная цель финансовой деятельности – решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения прибыли.

Основная  задача - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, егоплатежеспособности.

В ходе анализа необходимо изучать:

1. Вопросы имущественного состояния предприятия;
2. Вопросы размещения средств в сфере производства и сфере обращения;
3. Обеспеченность предприятия оборотными средствами и эффективность их использования;
4. Структуру капитала, соотношение собственных и заемных средств;
5. Финансовые отношения предприятия;
6. Его платежеспособность;
7. Кредитоспособность;
8. Устойчивость финансового состояния.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Прогнозирование моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов, укрепление финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Основными источниками информации для анализа  ФСП являются:

*Форма №1 «Бухгалтерский  баланс»

*Форма №2 «Отчет о  прибылях и убытках»

*Форма №3 «Отчет об  изменении капитала»

*Форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»

*Форма №5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу» (основные  средства и нематериальные активы, незавершенные вложения вдолгосрочные активы, доходные вложения в активы, финансовые вложения, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, полученные кредиты и займы, полученные кредиты и займы)

*Форма №6 «Отчет о  целевом использовании полученных  средств»

Этапы анализа:

1. Общая характеристика содержания бухгалтерского баланса.

Показатели баланса позволяют  дать общую оценку финансового положения  предприятия на отчетную дату, а  также охарактеризовать произошедшие изменения с структуре имущества предприятия и источниках его формирования за истекший с начала года период.

2. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия.

Важное значение в финансовой деятельности и в повышении ее эффективности имеет размещение средств предприятия, которые находятся в его распоряжении. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, на сколько оптимально их соотношение, зависят во многом результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и ФСП.

Структура имущества – это соотношение между основными и оборотными средствами. Основные средства «связывают» долгосрочный капитал и являются ответом возникновения постоянных затрат, которые не завися от уровня доходности и объема производства. Постоянные затраты вынуждают предприятие к полному и интенсивному использованию производственных мощностей, увеличению сбыта в целях распределения этих затрат на больший объем продукции и услуг для снижения себестоимости. Высокая доля основных средств снижает способность предприятия приспосабливаться к конъюнктурным колебаниям и изменениям спроса. Поэтому оснащенность предприятия основными средствами позволяет оценивать приспособляемость к изменениям рыночных отношений или гибкость предприятия. На основе изучения изменений доли оборотных средств можно  получить представление о сбыте предприятия, если сравнить его с выручкой от реализации. Увеличение дебиторской задолженности означает увеличение сбыта (в натуральном выражении), если одновременно увеличивается выручка от реализации

3. Анализ основных и нематериальных активов.

Если сокращается стоимость  долгосрочно используемых и нематериальных видов имущества, то это является сигналом, свидетельствующим о некотором  снижении производственного потенциала. Для подтверждения (опровержения) такого предположения необходимо сравнить эти показатели за ряд кварталов (месяцев). Это позволит выявить длительность тенденции изменения стоимости и насколько она устойчива.

4. Анализ структуры оборотных активов
1. Анализ структуры производственных запасов
2. Анализ структуры средств обращения (готовая продукция на складах и отгруженная, средства в расчетах-дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на счетах в банке)
5. Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия.

Предприятие может приобретать  имущество за счет собственных и  заемных источников. Все это вместе составляет капитал предприятия. С  помощью анализа показателей  структуры капитала можно предвидеть и предусмотреть угрожающее банкротство.

При анализе выявляют:

1. Долю собственного капитала в общей сумме баланса;
2. Соотношение собственного и заемного капитала;
3. Темпы накопления собственного капитала;
4. Соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности;
5. Обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования;
6. Работающий капитал.

6. Анализ источников покрытия основных  средств и оборотных активов.

По своему характеру это  показатели покрытия статей имущества  соответствующими статьями капитала или  финансирования основных средств и  нематериальных активов собственным  капиталом (покрытие 1-й степени) (собственными источниками средств) и общим (собственным и заемным) долгосрочным капиталом (покрытие 2-й степени). Эти показатели являются важнейшим инструментом оценки оснащенности капиталом и тем самым финансовой стабильностью предприятия. Их называют показателями горизонтальной структуры капитала или золотым правилом баланса.

7. Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности предприятия.
8. Анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность – это возможность имеющимися различными платежными ресурсами своевременно погасить свои краткосрочные обязательства. Это возможность рассчитываться по долгам, сроки возврата которых уже наступили.

Ликвидность определяет способность предприятия в короткие сроки и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства.

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе характеристики ликвидности оборотных средств, значит, времени, которое необходимо для превращения в денежную наличность.

Ликвидность определяется путем  сравнения текущих активов (оборотных  средств), сгруппированных по срокам превращения их в платежные средства, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

9. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения, управления и использования ресурсов, обеспечивающее ее постоянное поступательное развитие в целях роста прибыли и собственного капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях конкурентной внешней среды.

Для предприятия очень  важно быть финансово независимым  от внешних заемных источников. Наличие  собственных средств, их соотношение  с заемными определяют финансовую устойчивость. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества предприятия (активов) и стоимости источников его образования (пассивов).

Показатели  финансовой устойчивости:

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

(IV Б+V Б):III Б;

2. Коэффициент автономии:

(III Б):Б;

3. Коэффициент зависимости:

(IV Б+V Б):Б;

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

IV Б: (IV Б+III Б);

5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

(III Б+IV Б+ стр. 640-1 Б): IIIБ;

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(III Б+IV Б+стр. 640-1 Б):II Б;

7. Коэффициент накопления амортизации:

Стр. (102+112+122) Б: стр. (101+111+121) Б;

8. Коэффициент реальной стоимости основных средств:

(стр. 110 Б: Баланс);

9. Оценка левериджа.

Производственный леверидж – это потенциальная возможность влияния на валовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов

 

10. Аналитическая оценка вероятности банкротства.