На  основе полученных данных можно сделать  вывод:

• наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности, при чем доля просроченная кредиторская задолженность в общей сумме имеет постоянную тенденцию к росту с 10 до 14%, т.е. ее увеличение в общей сумме кредиторской задолженности составляет по 2% в год;
• следует отметить сокращение доли просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев с 20% до 10%, т.е. в два раза.

 

      Проиллюстрируем долю просроченной кредиторской задолженности в общей структуре кредиторской задолженности ООО «Люмакс» за весь анализируемый период на рисунке 12.

      

      Рис. 12. Структура кредиторской задолженности ООО «Люмакс»

      по  годам 

      Сопоставим  объемы кредиторской и дебиторской  задолженности исследуемого предприятия, результаты обобщим в таблице 2.17.

      Таблица 2.17

      Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

      ООО «Люмакс» за 2003-2005гг.

 

      Вывод:

• наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, при чем размер этого соотношения за анализируемый период возрос с 4,5 раз до 8,2 раз, т.е. существует тенденция роста превышения кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;
• длительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью приводит к неплатежеспособности  предприятия.

2.7.  Показатели рентабельности предприятия

 

     Результативность  и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия  измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность Завода оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности и с точки зрения относительных показателей.

     Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим  возможностям является анализ Отчета о прибылях и убытках (Форма N 2), показывающий порядок формирования чистой прибыли предприятия. Результаты анализа порядка формирования чистой прибыли и ее динамику на основе Отчета о прибылях и убытках ООО «Люмакс» обобщим в таблице 2.18.

      На  основе данных таблицы 2.18 можно сделать  вывод:

• наблюдается снижение общей суммы товарооборота (выручки от реализации товаров) ООО «Люмакс» с 6249057 тыс. руб. до 2832457 тыс. руб.: на 3416600 тыс. руб. или 45%;
• себестоимость реализуемых товаров также сократилась на 3717572 тыс. руб. или на 35%;
• превышение темпов снижения товарооборота над темпами сокращения себестоимости реализуемых товаров вызвало рост валового дохода ООО «Люмакс» на 301152 тыс.руб. или на 66% и чистого дохода, остающегося в распоряжении ООО «Люмакс» на 84027 тыс. руб. или 54%.

 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики в ценообразовании.

 

      

      Таблица 2.18

      Динамика  прибыли ООО «Люмакс» за 2003-2005 гг.

 

      Символом R обозначен блок анализа рентабельности.

      1R) Рентабельность продаж = РР/Н                                                              (2.1)

      где: Н  — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

      РР  — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

      1R показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост  является следствием роста цен при постоянных затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

      2R) Рентабельность всего капитала предприятия = Р/ Вср                        (2.2)

      где: Вср — средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р  могут выступать как балансовая прибыль (Рб), так и прибыль от реализации (Р р).

      2R показывает эффективность использования  всего имущества предприятия.  Снижение 2R также свидетельствует  о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

      ЗR) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов=Р/Фср,                                                                                                           (2.3)

      где: Фср — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

      ЗR отражает эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост 3R при снижении 2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

      4R) Рентабельность собственного капитала = Р/Исср                             (2.4)

      где: Исср- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

      4R показывает эффективность использования  собственного капитала. Динамика 4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

      5R) Рентабельность перманентного капитала = Р/(Исср +Ктср)               (2.5)

      где: Ктср средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

      5R отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок (как собственного, так и заемного).

      Основные  показатели рентабельности ООО «Люмакс» обобщим в таблице 2.19.

      Таблица 2.19

      Анализ  рентабельности  ООО «Люмакс» за 2003-2005 гг.

 

      Динамика  коэффициентов рентабельности представлена следующим образом:

      

      Рис. 13. Динамика показателей рентабельности ООО «Люмакс»

        по годам

      По  всем показателям рентабельности (кроме  показателя рентабельности всего капитала) наблюдается положительная динамика. Это свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу.

      Подводя итоги проделанной аналитической  работы можно сделать следующие выводы:

      1. За анализируемый период валюта баланса ООО «Люмакс» увеличилась на 559941 тыс.руб. или 7% и составила в среднем в 2005 году 8290056 тыс. руб.

      2. Анализ структуры активов и пассивов баланса ООО «Люмакс» показал, что доля основных фондов предприятия сократилась с 79% до 75%, а оборотных возросла с 21% до 25%; наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают собственные источники финансирования, при этом собственного капитала сократилась с 85% до 77%.

      3. Заемный капитал ООО «Люмакс» полностью сформирован за счет краткосрочных займов, в частности за счет кредиторской задолженности;

      4. Несмотря на высокую долю собственного  капитала ООО «Люмакс» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое характеризуется нарушением платежеспособности; его запасы и затраты формируются за счет всех источников средств.

     5. Анализ ликвидности баланса ООО «Люмакс» подтверждает сделанные выше выводы и показывает, что ликвидность баланса исследуемого предприятия отличается от абсолютной: сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «Люмакс» свидетельствует о его неликвидности, т. е. о неспособности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов. К тому же следует отметить сокращение общего уровня ликвидности ООО «Люмакс» за анализируемый период с 1,75 до 0,96. Это подтверждает и уровень коэффициентов ликвидности предприятия. Наблюдается снижение общего коэффициента ликвидности (коэффициента покрытия) с 1,45 до 1,1 или на 24%. Следует отметить, что анализируемый показатель лежит в рекомендуемых пределах (от 1 до 2), но дальнейшее его снижение может вызвать угрозу наступления банкротства. Доля денежных средств ООО «Люмакс» ничтожна мала, и поэтому его уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0, что подтверждает сделанные ранее выводы о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия и свидетельствует о не имении ООО «Люмакс» на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней);

     6. В дополнение следует подчеркнуть, для формирования оборотных средств ООО «Люмакс» заемные источники используются в большей доле, чем собственные, однако, наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников, так как доля заемных средств сократилась с 31% до 9%.

     7. Наблюдается наличие просроченной дебиторской задолженности, величина которой за анализируемый период возросла на 4127 тыс. руб. или 11%.  

      3. Пути укрепления  финансового состояния  ООО«Люмакс»

 

     Анализ  финансового состояния ООО «Люмакс» показал, что исследуемое предприятие имеет низкую степень ликвидности, неплатежеспособно, финансово  устойчиво (независимо от изменений внешней среды), средне рентабельно.

     Первопричиной сложившейся ситуации, как показал анализ является неэффективное организация и управление оборотными средствами исследуемого предприятия, а именно наличием высокой кредиторской задолженности, а также наличием просроченных кредиторской и дебиторской задолженности.