Рентабельность

Рассчитаем  показатели  рентабельности:

Рентабельность  продаж

 ⁴,                                                                                  (2.1.)

где  Rп - рентабельность  продаж;

Прп - прибыль  от  реализации  продукции;

В - выручка  от  реализации  продукции.

 

В  анализируемом  периоде (2009 г.):

%.

В  предшествующем  периоде (2008 г.):

%.

Таким образом, если в 2008 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 12 коп., то в 2009 году этот показатель уменьшился и составил  9,23 коп.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость  издержек):

  ⁵,                                                                         (2.2.)

где  И - затраты  на  производство  и  сбыт  продукции.

 

В 2009 г.   %

В 2008 г.   %.

Отсюда следует, что каждый рубль  затрат на производство      и сбыт продукции в 2009 году принес предприятию убыль 12,23 коп., это в 1,34 раза ниже, чем в предшествующем 2008 году.

Рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (RК):

  ⁶,

где  ЧП - чистая  прибыль;

В(ср) - итог  баланса  (средний).

В 2009 г.   %

В 2008 г.   %.

В 2009 году чистая прибыль предприятия составила 3,11 %  от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2008 г. доля чистой прибыли составила 6,36 % от суммы всего капитала на конец года.

4) Рентабельность  внеоборотных  активов (RF):

  ⁷,

где  F(ср) - средняя  стоимость  внеоборотных  активов.

В 2009 г.   %

В 2008 г.   %.

На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, в 2009 году приходится 10,54 коп. чистой прибыли, что в 2,23 раза ниже, чем в предшествующем  году.

5) Рентабельность  собственного  капитала (Rск):

  ⁸,

где  СК - собственный  капитал  предприятия.

В 2009 г.   %

В 2008 г.   %.

Эффективность использования собственных  средств предприятия в 2009 г. снизилась по сравнению с предшествующим годом в 1,94 раза.

Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Здесь  мы приведем факторный анализ   уровня рентабельности производственной деятельности предприятия.

 

Таблица 3.

Показатели  рентабельности  деятельности  ОАО «Металлист».

Показатель	2008 г., %	2009 г., %
Рентабельность  продаж  (Rп)	12	9,23
Рентабельность  производственной  деятельности  (окупаемость  затрат)  (RЗ)	13,67	10,16
Рентабельность  всего  капитала  предприятия (Rк)	6,36	3,11
Рентабельность  внеоборотных  активов (RF)	23,53	10,54
Рентабельность  собственного  капитала (Rск)	9,7	5,01

 

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат) зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры  реализованной продукции, ее себестоимости  и  средних  цен  реализации.

Факторная  модель  этого  показателя  имеет  вид:

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных  цен на реализованную продукцию  определяется по формуле:

 

  _{или 5,3%}

Влияние фактора  изменения себестоимости на рентабельность продаж составит:

 _{или 8,09%}

Таким образом, из представленных расчетов видно, что повышение оптовых цен на реализованную продукцию на 17226 тыс. руб. (или на 6,41%) в отчетном периоде вызвало увеличение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 5,3 коп. В то же время увеличение полной себестоимости на 23156 тыс. руб. (или на 9,79%) повлекло уменьшение уровня рентабельности продаж на 8,09%. Выявление причин, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации  о деятельности предприятия.

Рентабельность продаж (оборота).

Уровень рентабельности продукции  определяется отношением прибыли от реализации продукции к сумме  выручки от реализации без налога на добавленную стоимость (НДС). Этот коэффициент показывает, сколько  прибыли имеет предприятие с 1 у.е. продаж.

Окупаемость издержек

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждой у.е., затраченной  на производство и реализацию продукции. Ситуация аналогична окупаемости инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая  сумма прибыли от проекта относится  к сумме инвестиций в данный проект. Идеальной казалась бы картина, если бы каждая затраченная у.е. приносила  максимум прибыли («чем больше вложили, тем больше получили»), но уровень  рентабельности производственной деятельности зависит от 2 основных факторов: себестоимости продукции и средних цен реализации (зависят от качества реализуемой продукции, рынков сбыта, инфляционных процессов).

Доходность капитала. Коэффициенты деловой активности

Показатели рентабельности капитала формируются как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными  являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); собственный капитал. 

Рентабельность собственного капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного  капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Видно, что отдача собственного капитала повышается при  увеличении доли заемных средств  в составе совокупного капитала. Более полную картину финансового  состояния можно получить при  совокупном анализе рентабельности и деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала, его увеличение означает ускорение кругооборота средств.

 

Глава 3. Способы увеличения рентабельности предприятия.

 

Рентабельность показывает, насколько  прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней  деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей  ее повышения. При анализе путей  повышения рентабельности важно  разделять влияние внешних и  внутренних факторов. В целом одним  из условий процветания предприятия  является расширение рынка сбыта  продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов  производства, снижению себестоимости  продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать  следующие выводы:

• при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;
• отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;
• рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость  оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 у.е. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных  факторов, так как «на уровень  и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;
• степень использования производственных ресурсов;
• объем, качество и структура продукции;
• затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования¹.

Наибольшее внимание надо уделить  последнему пункту, а точнее, направлению  использования прибыли, которое  определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и  фондов потребления, отвлечения на благотворительные  и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных  источников финансирования. Но существует и другая альтернатива – свои собственные  средства  вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и  через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие  для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Предложения:

На основе анализа рентабельности предприятия, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом  предприятии существуют следующие  резервы увеличения  прибыли и  рентабельности:

• увеличение объема производства и реализации выпускаемой  продукции;
• снижение  себестоимости  выпускаемой  продукции;
• повышение  качества  выпускаемой  продукции.

Также нам представляется необходимым  сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ОАО "Металлист", которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном,  так и в долгосрочном  периоде:

• рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие  расходы;
• повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой  продукции;
• осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное  качество;
• осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям  покупателей;
• совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность  отдельных  рекламных  мероприятий;
• осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска  бракованной  продукции;
• при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за  низкой  квалификации;
• повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом  производительности  труда;
• разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией  ресурсов;
• использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
• разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности  труда;
• осуществлять постоянный контроль  за  условиями хранения  и  транспортировки  сырья  и  готовой продукции.

Заключение.

 

Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа применительно  к деятельности российских и казахстанских  предприятий:

• Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

• Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска  полной потери собственных вложений.

• Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом.

• Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности.

• Анализ эффективности использования  имущества.

• Оценка рискованности деятельности предприятия.

• Оценка возможностей предприятия  при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в  современных, рыночных условиях, когда  руководству предприятия требуется  постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны  и многообразны. Одни из них зависят  от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией  и организацией производства, эффективности  использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или  менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения  цен реализации и себестоимости  продукции. На уровень реализационных цен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. В указанное время (2008-2009 гг.) большинство предприятий являлись нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране (что и показали данные за 2008-2009 годы в ОАО «Металлист», но постепенно предприятие выходит на свой стабильный режим работы).

Итак, можно сказать, что все задачи, поставленные в начале работы: рассмотрение показателя, который характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности и его характеристика удалось разрешить.

 

Список  использованных источников.

 

1. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1999.
2. Бакадоров В.Л. и др. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М., 2000.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998.
5. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 1996.
6. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.
8. Шеремет А.Д, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1999.