Система показателей анализа и оценки финансовых результатов

2. Оценка эффективности  управления

2.1. Чистая прибыль  на 1 рубль оборота= чистая прибыль  предприятия / продукция (оборот) * 100.

2.2. Прибыль от реализации продукции на 1 рубль реализации продукта (оборота) = прибыль от реализации продукции/продукция (оборот) * 100. 
          2.3. Прибыль от всей реализации на 1 рубль оборота = прибыль от всей реализации / продукция (оборот) *100.

2.4. Общая прибыль на 1 рубль оборота = валовая прибыль/продукция (оборот) * 100. 

3. Оценка деловой активности

3.1. Общая капиталоотдача = продукция/средняя стоимость имущества  *100.

3.2. Отдача основных  производственных средств и нематериальных  активов = продукция/средняя стоимость  основных производственных средств  и нематериальных активов.

3.3. Оборачиваемость всех оборотных активов = продукция (оборот) / средняя стоимость всех оборотных активов.

3.4. Оборачиваемость запасов  = продукция/средняя стоимость запасов.  
          3.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция /средняя величина дебиторской задолженности.

3.6. Оборачиваемость банковских  активов = продукция/средняя величина  свободных денежных средств и  ценных бумаг.

 

3.7. Оборот к собственному  капиталу = продукция/средняя величина  собственного капитала.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах.

4. Оценка рыночной  устойчивости

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определённую дату составления балансов и рассматривать в динамике.

4.1. Коэффициент автономии,  равный доле источников средств  в общем итоге баланса. Нормальное  значение на уровне 0,5.

4.2. Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств  равен отношению величины обязательств  предприятия к величине его  собственных средств.

4.3. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств вычисляется делением  оборотных активов на иммобилизованные активы.

4.4. Коэффициент манёвренности  равен соотношению собственных  оборотных средств предприятия  к общей величине источников  собственных средств.

4.5. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами равен  отношению величины собственных, оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

4.6. Коэффициент имущества  производственного назначения равен  отношению суммы стоимостей основных  средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов, и незавершенного производства к итогу баланса.

4.7. Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств  равен отношению величины долгосрочных  кредитов и заёмных средств  к сумме источников собственных  средств предприятия и долгосрочных  кредитов и займов.

4.8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Из расчетов и анализа  финансовых коэффициентов следует  вывод, что каждая группа коэффициентов  отражает определённую сторону финансового  состояния предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его платёжеспособность.

Результаты анализа  финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой  финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит  не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. №2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы или понесенные затраты могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли, и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании, с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Поэтому в некоторых  странах в настоящее время  отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту  анализа финансового состояния  фирмы.

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя «чистые оборотные активы» на показатель «денежные средства»), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3-м направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

В сфере производственно-хозяйственной  деятельности отражаются статьи, которые  используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и  убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и другие. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключаются, во избежание повторного счета, статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.

Таким образом, для расчета  прироста или уменьшения денежных средств  в результате производственно-хозяйственной  деятельности необходимо осуществить следующие операции:

• Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что, оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени, что и прибыли.
• При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.
• Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.
• Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает, в основном, операции, относящиеся  к изменениям в необоротных активах. Это — «Реализация и покупка недвижимости», «Продажа и покупка ценных бумаг других компаний», «Предоставление долгосрочных займов», «Поступление средств от погашения займов».

Финансовая сфера включает такие операции, как изменения  в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

В разделе производственно-хозяйственной  деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

• Прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.
• Вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МПЗ (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

• прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов;
• вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

• прибавляются: эмиссия обычных акций;
• вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы [4].

 

 

 

 

2. Оценка качества информационной базы анализа

 

Оценка статей бухгалтерской  отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями позволяют получить представление о финансовом положении. Для проведения взаимоувязки и установления соответствия аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности, заполним таблицу 1.

Таблица 1

Показатель	Проверяемая форма		Согласуемая форма
	Название формы	Сумма, тыс. руб.	Название формы	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4	5
Основные средства	Бухгалтерский  баланс		Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках
на конец 2009 г.		1126203		1126203
на конец 2010 г.		1458115		1458115
на конец 2011 г.		1409206		1409206
Запасы	Бухгалтерский  баланс		Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках
на конец 2009 г.		963166		963166
на конец 2010 г.		937806		937806
на конец 2011 г.		993054		993054
Финансовые вложения	Бухгалтерский  баланс		Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках
на конец 2009 г.		59739		59739
на конец 2010 г.		60000		60000
на конец 2011 г.		61722		61722
Дебиторская задолженность	Бухгалтерский  баланс		Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках
на конец 2009 г.		478506		478506
на конец 2010 г.		473664		473664
на конец 2011 г.		575514		575514

 

Информационным стержнем анализа информационной базы является бухгалтерский баланс, хотя это нисколько не умаляет значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают сведения, относящиеся к учетной политике, обеспечивают дополнительными данными, которые необходимы для формирования полного представления о финансовом положении, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении.

Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени [3].

После проведения счетной  проверки и взаимоувязки показателей  форм бухгалтерской отчетности, существенных расхождений не обнаружились. Следовательно, бухгалтерская отчетность данного предприятия является арифметически верной, достаточно достоверной и качественной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ эффективности  хозяйственной деятельности

3.1 Анализ эффективности  использования ресурсного потенциала  организации

 

 

1. Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от продаж по сравнению с прошлым годом. Расчет произведем с учетом показателей, представленных в справке №1 «Данные статистических и оперативных отчетов, используемые в процессе анализа ресурсного потенциала организации».

Определим изменение выручки от продаж:

∆V = V₁ – V₀ = 7 238 399 – 6 240 000 = 998 399 тыс. руб.

Рассчитаем влияние фактора  по формуле:

                             

Влияние численности  рабочих:

числа отработанных человеко-дней:

числа отработанных человеко-часов:

Объема продаж (без НДС):

Баланс отклонений:

312 000+(-27 187 + (-407 801)+1 121 387= 998 399 тыс. руб.(табл.1)