Анализ финансового состояния предприятия

n="justify">    Коэффициент   трансформации показывает, что количество раз, за который совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли увеличился с 0,01 до 0,26 (предприятие получает 26 копеек прибыли с 1 рубля актива на конец исследуемого периода) Коммерческая маржа или рентабельность оборота также увеличивается. Таким образом, рентабельность активов предприятия перешла отрицательное значение и на конец исследуемого периода достигла  значения 0,02. 

    

    Рис.17

    Маржинальная  рентабельность отражает, какой доход  получит компания на вложенный рубль  в прямые затраты на выпуск продукции. Таким образом, получили, что маржинальная рентабельность уменьшилась с  6,84 до 3,09, что говорит о снижении отдачи от затрат предприятия.

    

    Рис.18

    Операционный  цикл предприятия на конец отчетного периода равен 403,31 дней, он показывает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию. 

    

    Рис. 19

    Финансовый  цикл предприятия  на конец отчетного  периода составляет  -96,76 дней, который  начинается с момента отправления денежных средств на закупку товаров и заканчивается моментом получения оплаты от покупателя. Отрицательное значение данного показателя говорит о том, что предприятие получает деньги от покупателей раньше, чем само оплачивает счета.

    

    Рис.20

    Как мы видим из приведенных расчетов, значение Z – показателя для данного предприятия на конец рассматриваемого периода составляет 0,16 , в то время как оптимальное значение достигается в точке 1,8 

    III.  Проведем анализ финансового состояния предприятия на основе получившихся данных

    1.Имущественное  положение.

    Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его  в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной денежной наличности и т. п.

    Общая стоимость имущества предприятия  на конец исследуемого периода составляет 532 766 000 рублей, которая равна итогу актива баланса.

    Стоимость необоротных средств (активов) на конец  исследуемого периода составляет 52 901 000 рублей, которая равна сумме постоянных активов.

    Стоимость мобильных (оборотных) активов на конец  исследуемого периода  составляет 479 865 000 рублей, которая равна сумме текущих активов.

    Структура активов предприятия состоит  преимущественно из незавершенного производства, невыплаченных авансов  поставщикам и денежных средств предприятия.

    Структура пассивов баланса предприятия представляет собой смешанную модель использования  собственных и заемных средств, при чем доля заемных средств  по отношению к собственным  на конец отчетного периода составляет 513 612 000 руб. к 19 153 000 руб.. Это позволяет сделать вывод о том, что предприятие  осуществляет свою деятельность преимущественно за счет привлечения средств кредиторов, а это в свою очередь говорит о высокой рискованности предприятия и в случае нехватки операционной прибыли на покрытие расходов и выплат займов, предприятие будет объявлено банкротом.

    Таким образом, можно сделать следующие  выводы:

    1. Имущество (валюта баланса) предприятия  за анализируемый период увеличилась   с 16 404 000 рублей до  532 766 000 рублей , что может свидетельствовать об увеличении хозяйственного оборота.

    2. Необоротные активы  увеличились  с 850000 рублей до 52 901 000 рублей .

    3. Текущие оборотные активы увеличились  с 15 554 000 рублей до 479 865 000 рублей.

    4. Величина собственного капитала  за анализируемый период увеличилась,  а доля собственного капитала  на конец анализируемого периода  в структуре пассивов уменьшилась.  Это может свидетельствовать  об относительном падении финансовой  независимости предприятия. Преобладание  в валюте баланса доли заемных  средств показывает, что предприятие  функционирует преимущественно  за счет заемного капитала.

    5. Объем заемного капитала за  анализируемый период увеличился, и доля заемного капитала на  конец анализируемого периода  в структуре пассивов тоже  увеличилась. 

    2. Ликвидность предприятия

    Задача   анализа   ликвидности  баланса в ходе  анализа  финансового состояния  предприятия  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности  предприятия , т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Проанализируем  показатели ликвидности:

1. Коэффициент общей ликвидности, который характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

    В течение рассматриваемого периода  данный показатель варьируется в  пределах от 0,86 до 0,93, что говорит о неплатежеспособности  предприятия.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие  может погасить немедленно. Значение этого показателя не должно быть ниже  0,2

    В течение рассматриваемого периода  значение данного показателя варьируется  от 0,03 до 0,06, что говорит о  не платежеспособности предприятия.

    Таким образом, предприятие не имеет преимуществ  перед другими  предприятиями  того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. 

    3.Ликвидности  активов

    Ликвидность активов — показатель, обратный количеству времени, нужному, чтобы продать активы по цене, близкой к рыночной. Чем быстрее можно продать активы, тем они ликвиднее.

    Степень ликвидности активов рассматриваемого предприятия на конец исследуемого периода  согласно бухгалтерскому балансу (по убыванию):

    1.Денежные  средства составляют 34 042 000 рублей

    2.Счета к получению составляют 5 538 000 рублей.

    3.. Дебиторская задолженность составляет  24 900 000 рублей

    3.Стоимость  товаров, запасов на складах  предприятия составляет 7 868 000 рублей.

    4. Стоимость основных средств составляет  34 774 000 рублей.

    5.Незавершенное  производство составляет 407 752 000 рублей. 

    4. Ликвидность баланса

    Расчет  агрегированных статей в целях оценки  ликвидности  баланса

    Вывод по первому показателю: неравенство  не соблюдается на конец периода, что говорит об отсутствии  ликвидности  баланса.

    По  второму показателю: неравенство  также не соблюдается, что говорит  о не  ликвидности  баланса.

    По  третьему показателю на конец периода  можно говорит о положительной  динамике, что говорит о стабильной  ликвидности  труднореализуемых  активов.

    По  четвертому показателю неравенство  соблюдается. Здесь мы можем говорить о наличии у предприятия минимального условия финансовой устойчивости.

    ЧОК равен  - 33 747 000 рублей, ЧОК< 0, что говорит о поскольку превышении краткосрочных обязательств над оборотными средствами предприятия. Это означает, что предприятие не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и не имеет резервы для расширения деятельности. 

    5.Платежеспособность

    Платежеспособным  считается предприятие, у которого чистые активы  больше нуля.

    

    где ЧА- чистые активы, Ар- активы, участвующие в расчете(внеоборот. активы, запасы, ден. средства), Пр-пассивы, участвующие в расчете(краткосрочные и долгосрочные обязат).

    ЧА=52 900 000+420 364 000 -513 612 000= -40 384 000

    Данное  предприятие не является платежеспособным по своим обязательствам, так как  его активы  меньше суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств. 
 

    6.Финансовая  устойчивость

    Идея  расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

    Общая формула расчета показателя финансового  левериджа следующая:

    

     
где Л - леверидж,  
СС - собственные источники средств,  
КЗ - кредиторская задолженность.

    Л= 19 153 000/ 513 612 000=0,037 =0,04

    Таким образом, деятельность предприятия  лишь на четыре процента финансируется  за счет собственных источников средств. Это говорит о том, что велики риски, связанные с финансированием  деятельности предприятия "со стороны". Уровень зависимости от привлеченных источников средств считается нормальным, когда доля собственных источников средств в общем их объеме составляет 50%.