Анализ финансовой устойчивости предприятия

      В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

      Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

 

     

3. Показатели  финансовой устойчивости и их анализ.

 

   В целом информация о величине собственных  источников представлена в I разделе  пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

   уставный  капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

   Данные  о составе и динамике заемных  средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся:

  краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

  долгосрочные  кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

  краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

  долгосрочные  займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

  кредиторская  задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

  задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая  вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

  долговые  обязательства предприятия перед  своими работниками по оплате их труда;

  задолженность органам социального страхования  и обеспечения, образовавшаяся ввиду  разрыва между временем возникновения  обязательства и датой платежа;

  задолженность предприятия прочим хозяйственным  контрагентам.

     Анализ  краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими  кредиторами. Данные таблицы  свидетельствуют о наиболее серьезных изменениях в сроках кредитования, произошедших в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги.

     Финансовая  устойчивость предприятия будет  зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.

     Целью анализа показателей ликвидности  является оценка степени достаточности  ликвидных средств для покрытия наступивших краткосрочных обязательств по заемному капиталу. Внешним инвесторам данные показатели служат для выявления  риска вложения капитала.

     В процессе анализа следует различать:

     ликвидность предприятия - способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства;

     ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств;

     ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

     Ликвидность активов и срочных обязательств может быть приблизительно определена по бухгалтерскому балансу.

Рассчитаем  коэффициент абсолютной ликвидности

К _обс.л=(ДС+КФВ)/КФО

К _{обс.л н.п}=(1820+282)/1293=1,62

К _{обс.л к.п} =(1950+343)/1617=1,41 

  Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату ,у предприятия снизился коэффициент ликвидности.

К _{текл.лик н.п}=(1882-32)/1293=1,43

К _{текл.лик к.п}=(2260-40)/1617=1,37

  Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Для определения текущей ликвидности мы итого раздела II баланса актива за минусом расходов будущих периодов разделим на краткосрочных обязательств из таблицы видно, что предприятие уменьшила коэффициент ликвидности, что говорит о возможности возникновение у предприятия обязанностей перед кредиторами.

К _кз/дз=ККЗ/КДЗ

К _{кз/дз н.п.} = 496/385=1,29

К _{кз/дз н.п.} = 736/580=1,27

Рассчитаем  соотношение заемных и собственных  средств предприятия

К _з/с=(ДФО+КФО)/СобК

К _{з/с н.п.} = (282+1293)/1820=0,86

К _{з/с к.п.} =(343+1617)/1950=1,005

   Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на начало года был меньше единицы, что говорило о способности предприятия погашать свои обязательства к концу отчетного периода коэффициент увеличился до единицы но это не критично, но критической считается если более

   2.Таким  образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

 

     

4. Оценка  финансовой устойчивости и пути её стабилизации.

     Признаки  кризиса в деятельности предприятия  обнаруживаются, прежде всего, в показателях  ликвидации (платежеспособности) и  финансовой устойчивости. Поэтому углубленный  финансовый анализ начинается с анализа  именно этих показателей.

     Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. К последним относятся, например,  расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т.п. Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической.

     Ее  причины: нехватка финансовых ресурсов, малый объем продаж и соответственно выручки, недостаток оборотных средств, задержки в поступлении платежей от контрагентов и др.

     Выше  мы говорили о том, что признаки неплатежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию “больных”  статей и отражению убытков.

     Однако  более строго и обоснованно ликвидность (неплатежеспособность) оценивается с помощью системы показателей.  Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых - текущие активы, а в знаменателе - текущие (краткосрочные) обязательства. 

     Наиболее  обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Для характеристики платежеспособности применяют еще несколько показателей.

     К _абс.л=(ДС+КФВ)/КФО

     К _{абс.л н.п}=(1820+282)/1293=1,62

     К _{абс.л к.п} =(1950+343)/1617=1,41

     В нашем случае на предприятие к  концу отчетного периода снизился коэффициент ликвидности за счет увеличение долгосрочных обязательств и увеличение краткосрочных кредиты  банков и кредиторской задолженности.

     Ктекл.лик  н.п.=(1882-32)/1293=1,43

     Ктекл.лик  к.п=(2260-40)/1617=1,37

     Для определения текущей ликвидности  мы итого раздела II баланса актива за минусом расходов будущих периодов разделим на краткосрочных обязательств из таблицы видно, что предприятие уменьшила коэффициент ликвидности, что говорит о возможности возникновение у  предприятия обязанностей перед кредиторами.

К _кз/дз=ККЗ/КДЗ

К _{кз/дз н.п.} = 496/385=1,29

К _{кз/дз н.п.} = 736/580=1,27 

Рассчитаем  соотношение заемных и собственных средств предприятия

К _з/с=(ДФО+КФО)/СобК