Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «ГАЗ»

    Рентабельность инвестированного капитала дает понятие о том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

    Наблюдается отрицательная динамика данного  коэффициент за анализируемый период. Это позволяет сделать вывод  о том, что доходность, полученная на капитал, привлеченный из внешних источников, снижается.

    Рентабельность  финансовых вложений.

    К = Доход от фин. вложений/Сумма  фин. вложений

    Рентабельность  финансовых вложений значительно увеличилась  за анализируемый период. Что говорит  о том, что на предприятии повышается эффективность проводимой инвестиционной деятельности.

    Коэффициент рентабельности продаж.

    ROS = Результат от реализации/Чистая выручка от реализации

    Рентабельность  основной деятельности предприятия  снижается на конец анализируемого периода. Эффективность производственной и коммерческой деятельности заметно снижается.

    Величина  прибыли, которую предприятие имеет с рубля продаж увеличивается на конец года.

    Коэффициент рентабельности продукции.

    К = Результат от реализации/Затраты  на пр.-во реализ.-ой продукции

    Рентабельность  продукции также значительно  повышается на конец анализируемого периода. Это так же говорит о снижении эффективности основной деятельности.

    Общий вывод: Отрицательная динамикой за анализируемый период обладают рентабельность всех активов и рентабельность оборотного капитала. Это свидетельствует о снижение рентабельности собственных средств. Так же инвестиционная деятельность стала более эффективной.  
 
 

5. Аналитическое заключение  о компании

5.1. Анализ финансовых  результатов деятельности

    За  анализируемый период с конца 2003 года по конец 2004 года чистая выручка предприятия значительно уменьшилась. Но тем не менее основная деятельность предприятия является прибыльной.

    Основной  доход  предприятие получило от основной деятельности. На конец анализируемого периода предприятие получило прибыль  до налогообложения в размере  596607 тыс.руб. На конец 2004 года выручка увеличилась на 27,17%, а себестоимость увеличилась на 37,71%. 

5.2. Структура активов баланса

    Наибольший  удельный вес в структуре совокупных активов на конец 2008 года приходится на внеоборотные активы активы и составляет 62,59% от всех активов предприятия. Исходя из этого можно сделать вывод о медленно оборачиваемости. 

    За  рассматриваемый период с конца 2003 года по конец 2004 года стоимость  имущества предприятия уменьшилась  на 2827472 тыс.руб.(14,53%)

    Внеоборотные  активы уменьшились на 817883 (7,29%) тыс.руб., а оборотные средства в общей  сложности на 2009589 тыс.руб.

    Изменения в составе внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: уменьшение в составе незавершенного строительства на  сумму 73787 тыс.руб. и уменьшение долгосрочных финансовых вложений 1228436 руб.(что явилось главной причиной такого провала) и нематериальных активов на 11372 тыс.руб., в то же время выросли другие показатели но их рост имел меньшее влияние на ситуацию.

      Что касается оборотных средств,  то произошло значительное уменьшение  дебиторской задолженности (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты) на -3954924 тыс.руб. В структуре медленно реализуемых активов произошли следующие изменения в итоге медленно-реализумые активы увеличились на 1137691 тыс.руб., при росте  наиболее ликвидные активы на 807644 тыс.руб. (1590,57%), а именно краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.  

    5.3. Структура пассивов баланса

    Основным  источником формирования совокупных активов  предприятия на начало анализируемого периода являются заемные средства как и на конец периода.

    Собственный капитал предприятия уменьшился по абсолютному значения на 28799 тыс.руб. (-0,5%) вследствие уменьшения нераспределенной прибыли и добавочного капитала.  Так же на это повлияли многие факторы но рассмотрение каждого достаточно не велики.

    Увеличилась кредиторская задолженность на сумму 99654 тыс.руб. по абсолютному значению (2,66%), а именно перед поставщиками и подрядчиками(что создает неблагоприятные перспективы  ввиду осложнения снабжения в будущих периодах), хотя в тоже время сократились задолженности перед персоналом и прочими кредиторами..

    Также сильно возросли долгосрочные пассивы  в размере 436740 тыс.руб. (33,69%). Изменения в составе внеоборотных средств обусловлены следующими факторами: увеличились долгосрочные кредиты и займы на 693718 тыс.руб., отложенные налоговые обязательства на сумму 147304 тыс.руб. и уменьшились прочие долгосрочные обязательства на сумму 404282 тыс.руб.

    При этом очень сильно уменьшились красткосрочные кредиты и займы  -3335067 (-38,58%) 
 
 
 

    5.4. Эффективность деятельности

    Коэффициент рентабельности всех активов на конец 2004 года составил 0,00098. или 0,98%. т.е. предприятие получало прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в размере 0,00098 рубля или примерно 0,76 коп. Значение данного коэффициента уменьшилось с начала анализируемого периода.

    Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения  сильно уменьшается на конец периода.

    Эффективность использования всего имущества  предприятия увеличивается. В целом данный показатель находится на низком уровне на начало 2004 года и достигает среднего уровня к концу 2004 года.

    Существуют  определенные проблемы с высокими затратами  на производство  продукции и  работой отдела маркетинга.

    Длительность  оборота производственного капитала на конец анализируемого капитала уменьшилась.

    Рентабельность  собственного капитала возросла. Этот факт свидетельствует о возможности  и достаточной эффективности  привлечения инвестиционных вложений.

    5.5. Финансовая устойчивость

    Уровень собственного капитала составляет 0,34 на конец анализируемого периода и свидетельствует о незначительном запасе прочности. На начало данного периода данный показатель составляет 0,29. Это говорит о том, что предприятие имело ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Таким образом, ситуация на конец периода улучшилась.

    Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения  уменьшилась с начала по конец анализируемого периода.

    Коэффициент обеспечения внеоборотных активов  собственным капиталом на конец 2004 года составил 1,81.  Для формирования внеоборотных активов необходимо привлекать заемный капитал.

    Коэффициент Бивера(Денежные средства(на конец периода)-ДЕ(на начало)/П1+П2+П3) составляет 0,001. Данное значение показателя позволяет отнести предприятие к высокой группе «риска потери неплатежеспособности» 

    5.6. Проблемы, выявленные на предприятии и пути их решения

    На  мой взгляд, самой главной проблемой  для данного предприятия является нехватка собственного капитала. Внеоборотные активы должны полностью формироваться  за счет собственного капитала, так  как они не являются источниками  получения прибыли, соответственно нет возможности погашения заемных  средств. Собственного капитала не достаточно. Повысить долю собственного капитала можно за счет реинвестирования прибыли  и рассмотреть возможность дополнительной эмиссии акций.

    Необходимость использования оборотного капитала вытекает из того, что скорость оборачиваемости  оборотного капитала генерирует недостаточное  количество денежных средств для  покрытия издержек и расширения деятельности.

    Снижается финансовая устойчивость предприятия  и уровень платежеспособности предприятия.  Активы обладают различной степенью ликвидности. Капитала компании очень мал для погашения кредитных обязательств, если не получится увеличить собственные ресурсы то велик риск неплатеже способности. 

    5.7. Общий вывод

    На  основе рассчитанных данных, можем  сделать следующие выводы.

    На  конец анализируемого периода предприятие имеет низкие показатели рентабельности для поддержания платежеспособности на  приемлемом уровне. Предприятие отнесено к высокой группе риска потери платежеспособности. Финансовая устойчивость предприятия снижается. в дальнейшем управлении предприятием следует принять значительные изменения в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  литературы

1. Методические  рекомендации для выполнения  курсовой работы «Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов». Колесов К.И., Магаева М.В., Узбекова А.С.

2. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. Савицкая  Г.В. – Минск: ООО «Новое издание», 2000.

3. Анализ финансовой  отчетности.  Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Издательство: «Дело и Сервис», 2004.

4. Журнал "Аудитор" № 12 2003г http://gaap.ru/biblio/audit/auditor/1203_02.asp

5. http://www.i-con.ru/econom/6/

6. http://kolesov.ucoz.ru/