Финансовое состояния организации и его оценка (по материалам ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»)

      Уменьшение СОС в динамике является отрицательной тенденцией, причем за последние годы СОС значительно сократились.

 Однако  СОС > О, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (средств), чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

Уменьшение КФ оценивается как отрицательное явление для предприятия.

Увеличение ООС является положительной тенденцией для предприятия. Запасы и затраты за последние годы значительно выросли. Показатель ЗЗ не  может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия. В данном случае резкое увеличение ЗЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходов на их содержание.

     Анализируя  финансовые показатели, можно сказать, что в 2008 году предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии (показатели Фс и Фт меньше нуля, а Фо больше нуля). Такое положение характеризовалось периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчётам, долгами перед работниками по заработном плате, хроническим  недостатком  «живых» денег. Предприятие испытывало недостаток КФ.  В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

     В 2009 году и 2010 году произошло значительное увеличение показателя ООС и рост показателя ЗЗ, это положительная динамика, но состояние предприятия также является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.

     В сложившейся ситуации все управленческие решения предприятия должны быть направлены на увеличение показателей СОС, КФ при  одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя 33.  

4.2. Оценка показателей финансовой устойчивости.

          Финансовая  устойчивость  отражает  стабильность  характеристик, полученных при анализе платежеспособности, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношение собственных и заемных средств   предприятия   в   составе   источников   средств.  Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, даны в таблице 11. 

 Таблица  11 - Анализ показателей финансовой устойчивости в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».                                                                                       

 
      Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Из таблицы видно, что этот коэффициент растет, за 2010 год увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,20. Рост этого коэффициента в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, о снижении финансовой устойчивости.

      Коэффициент автономии ( финансовой независимости), коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю собственников предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово – хозяйственной деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Рекомендуемый критерий коэффициента – не ниже 0,6.

      Согласно  приведенным значениям в таблице11, в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат», доля собственных средств в 2008 году составляет – 0,75, в 2009 году – 0,72, а в 2010 году — 0,64. Таким образом, коэффициент снизился на 0,09, но соответствует нормативному.

      Коэффициент обеспеченности оборотных  средств за счет собственных  источников финансирования показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет источников собственных средств. Положение баланса считается неудовлетворительным, если данный коэффициент менее 0,5. коэффициент обеспеченности в 2008 году равен 0,59, в 2009 году – 0,55 т.е. положение баланса удовлетворительное, но 2010 году произошло значительное уменьшение коэффициента и составил 0,44,положение баланса считается неудовлетворительным.

      Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на рубль заемных. За последние годы снизился, в 2008 году по сравнению с 2010 годом показатель уменьшился на 1,22, а по сравнению 2010 года с 2009 годом — на 0,90.

      Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников, которые длительное время могут использоваться в обороте. На протяжении последних лет снижался и в 2010 году достиг значения 0,63, что на 0,0,9 меньше значения 2009 года и на 0,12 меньше значения 2008 года.

      Таким образом, в целом показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным  значения. Но в последние годы важно  отметить отрицательную динамику показателей  финансовой устойчивости.

      Для определения факторов, влияющих на финансовое положение предприятия, необходимо дополнительно по данным аналитического и синтетического учета проанализировать состояние дебиторской задолженности.

Состояние дебиторской задолженности в  ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» представлено в таблице 12.   

Таблица 12 – Состояние дебиторской задолженности в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» за 2010г. В тыс. руб.

      Анализируя  полученные материалы можно сделать  следующие выводы. Дебиторская задолженность на начало 2010 года составила 14401 тыс. руб., а к концу года она увеличилась на 3498 тыс. руб. Выдаваемыые авансы были сокращены к концу года на 606 тыс. руб.

         Проанализируем состояние кредиторской задолженности в таблице 13. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 13 - Состояние кредиторской задолженности в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» за 2010год. в тыс. руб.

      Увеличение  кредиторской задолженности произошло  за счет того, что за реализованную  продукцию покупатели рассчитываются своей продукцией, а не наличными деньгами. ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» производит выплату зарплаты работающим различными товарами, а бюджету и внебюджетным фондам погашать задолженности денежных средств не хватает.   

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по ОАО «Оренбургский  хлебокомбинат» представлен в таблице 14.      

Таблица 14 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».