Финансово-эксплуатационные потребности СПК "Окинский"

 

 Данные в таблице  свидетельствуют о том, что  собственные оборотные средства  больше 0, это говорит о том,  что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов, при чем данный показатель увеличивается с каждым годом, в сравнении с 2006 годом в 2008 году собственные оборотные средства увеличились на 75731 тыс. руб. Финансово-эксплуатационные потребности также больше 0, что говорит о том, что предприятие имеет потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит), в сравнении с 2006 годом данный показатель увеличился на 99049 тыс. руб. и составил 381080 тыс. руб. Перспективная потребность предприятия в источниках финансирования текущей деятельности (в краткосрочном банковском кредите) (ДС) меньше 0, что свидетельствует о том, что у предприятия существует дефицит денежных средств.

 

2.3.Определение финансовой  политики управления финансово-эксплуатационными  потребностями, используемых в

ООО «Саянский бройлер»

 

Суть финансовой политики управления текущими активами и пассивами  состоит, с одной стороны, в определении  достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих  активах для поддержания заданного  объема реализации, а с другой стороны  – в определении величины и  структуры источников финансирования текущих активов.

Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании  текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции  и, стимулируя покупателей, раздувает  дебиторскую задолженность –  удельный вес текущих активов  в общей сумме всех активов  высок, а период  оборачиваемости  оборотных средств длителен, - это  признаки агрессивной политики управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила меткое название «жирный кот». Агрессивная  политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска  технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их – удельный вес  текущих активов в общей сумме  всех активов низок, а период оборачиваемости  оборотных средств краток – это  признаки консервативной политики управления текущими активами («худо-бедно»). Такую  политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки  поступлений и платежей, необходимый  объем запасов и точное время  их потребления и т. д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем. Консервативная политика управления  текущими активами обеспечивает высокую экономическую  рентабельность активов, но несет в  себе чрезмерный риск возникновения  технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей десинхронизации  сроков поступлений и выплат предприятий.

Если предприятие придерживается «центристской позиции» - это умеренная  политика управления текущими активами. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных  средств находится на средних  уровнях [23, C. 321].

Таблица 4  – Определение  финансовой политики управления финансово-эксплуатационных потребностей на примере ООО «Саянский  бройлер» в 2006-2007 годах

Показатель	2006	2007	2008
Выручка от реализации, руб.	615871	719469	811811
Чистая прибыль, руб.	62154	87662	84435
Текущие активы, руб.	427134	489139	562162
Основные активы, руб.	179420	276435	479940
Общая сумма активов, руб.	657643	829827	1104631
Удельный вес текущих активов  в общей сумме активов, %	64,95	58,94	50,89
Экономическая рентабельность активов, %	9,45	10,56	7,64

 

Исследовав данную таблицу,  можно сделать вывод, что предприятие  ведет  агрессивную финансовую политику управления текущими активами. Удельный вес текущих активов в общей  сумме всех активов высок, в 2006 году он составил 64, 95 %, но уже в 2008 году удельный вес упал до 50, 89 %. При данной финансовой политике предприятие имеет невысокую  экономическую рентабельность активов, которая в 2008 году снизилась до 7,64 %.

 Каждому из перечисленных  типов политики управления текущими  активами должна быть под стать  соответствующая политика финансирования, т. е. управления текущими пассивами.

Признаками агрессивной  политики управления текущими пассивами  служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. Постоянные затраты отягощаются  процентами за кредит, увеличивается  сила воздействия операционного  рычага, но все же в меньшей степени, чем при имущественном использовании  более дорогого долгосрочного кредита, как это обычно бывает в случае выбора консервативной политики управления текущими пассивами.

Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в  общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и не и не стабильные активы при этом финансируются, в  основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).

Признаком умеренной политики управления текущими пассивами служит нейтральный уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.

Сочетаемость различных  типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами  показана на матрице выбора политики комплексного оперативного управления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами.

 

 

Таблица 5 – Определение  финансовой политики управления текущими пассивами ООО «Саянский бройлер» в 2006-2008 годах

Показатель	2006	2007	2008
Краткосрочный кредит, тыс. руб.	137115	145183	163219
Общая сумма всех пассивов, тыс. руб.	657643	829827	1104631
Удельный вес  краткосрочного кредита  в общей сумме всех пассивов, %	20,85	17,50	14,78

 

Уровень краткосрочного кредита  в общей сумме всех пассивов предприятия  низкий, что говорит о том, что  предприятие ведет консервативную политику управления текущими пассивами. В 2008 году удельный вес краткосрочного кредита составил 14, 78 %, что на 5, 8 % ниже, чем в 2006 году.

Определим совместимость  типов политики управления текущими активами и текущими пассивами ООО  «Саянский бройлер» в 2006-2008 гг., составив матрицу выбора политики комплексного оперативного управления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами.

Матрица показывает нам, что:

• Консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип управления текущими пассивами, но не агрессивный.
• Умеренной политике управления текущим активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;
• Агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

 

Таблица 6 – Матрица выбора политики и комплексного оперативного управления  (ПКОУ) текущими активами

Политика управления текущими пассивами	Политика управления текущими активами
	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Агрессивная	не сочетается	умеренная ПКОУ	агрессивная ПКОУ
Умеренная	умеренная ПКОУ	умеренная ПКОУ	умеренная ПКОУ
Консервативная	консервативная ПКОУ	умеренная ПКОУ	не сочетается

 

ООО «Саянский бройлер» ведет  агрессивную политику управления текущими активами консервативную и консервативную политику текущими пассивами. Согласно, матрице выбора политики и комплексного оперативного управления текущими пассивами  консервативная политика управления текущими пассивами не может соответствовать  агрессивной политике управления текущими активами. Это значит, что предприятие, стимулируя покупателей, раздувает  дебиторскую задолженность, при  этом активы финансируются в основном за счет собственных средств и  долгосрочных кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проанализировав финансово-эксплуатационные потребности предприятия ООО  «Саянский бройлер» в 2006-2008 гг., можно  сделать следующие выводы:

             На предприятии высокий уровень финансово-эксплуатационных потребностей.  В 2008 году их величина составила 381080 тыс. руб., что на 99049 тыс. руб. больше, чем 2006 году. Увеличились финансово-эксплуатационные потребности относительно объема продаж. Уровень ФЭП в 2008 году составил 46,9 %, это значит, что 168 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплуатационные потребности. Финансово-эксплуатационные потребности в днях относительно оборота резко возрастают в 2007 году – 174 дня, но уже в 2008 году снизились до 169 дней. Причиной высокого уровня ФЭП на предприятии является высокая дебиторская задолженность (предоставление отсрочек по платежам своим клиентам).

      Для снижения  уровня ФЭП требуется регулировать  длительность эксплуатационного  и сбытового циклов, темпы роста  производства, сезонность производства  и реализации готовой продукции,  состояние конъюнктуры. 

Собственные оборотные средства больше 0, это говорит о том, что  предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов, при чем данный показатель увеличивается с каждым годом, в 2008 году собственные оборотные средства увеличились на 75731 тыс. руб. Финансово-эксплуатационные потребности также больше 0, что говорит о том, что предприятие имеет потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит), в сравнении с 2006 годом данный показатель увеличился на 99049 тыс. руб. Перспективная потребность предприятия в источниках финансирования текущей деятельности (в краткосрочном банковском кредите) (ДС) меньше 0, что свидетельствует о том, что у предприятия существует дефицит денежных средств.

ООО «Саянский бройлер» ведет  агрессивную финансовую политику управления текущими активами. Удельный вес текущих  активов в общей сумме всех активов высок, в 2006 году он составил 64, 95 %, но уже в 2008 году удельный вес  упал до 50, 89 %. При данной финансовой политике предприятие имеет невысокую  экономическую рентабельность активов, которая в 2008 году снизилась до 7,64 %.

Уровень краткосрочного кредита  в общей сумме всех пассивов ООО  «Саянский бройлер» низкий, что говорит  о том, что предприятие ведет  консервативную политику управления текущими пассивами. В 2008 году удельный вес краткосрочного кредита составил 14, 78 %, что на 5, 8 % ниже, чем в 2006 году.

Согласно, матрице выбора политики и комплексного оперативного управления текущими пассивами консервативная политика управления текущими пассивами  не может соответствовать агрессивной  политике управления текущими активами. Это значит, что предприятие, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую  задолженность, при этом активы финансируются  в основном за счет собственных средств  и долгосрочных кредитов. Это и  является основной причиной высокого уровня финансово-эксплуатационных потребностей в ООО «Саянский бройлер» в 2006-2008 годах.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая) (ред. от. 02.11.2009 г.)

2. Налоговый кодекс в  редакции Федеральных законов от 09.07.2009г.   №154-ФЗ, от 02.01.00г. №13-ФЗ.

3.Федеральный закон от 21.11.96г. №129-ФЗ, в редакции Федерального  закона от 23.07.98г. №123-ФЗ "О бухгалтерском  учете".

4. Федеральный закон от 07.08.01г. № 119-ФЗ, в редакции Федерального  закона от14.12.01г. №164-ФЗ "Об аудиторской  деятельности".

5. Положение по ведению  бухгалтерского учета и отчетности  в РФ, утвержденное приказом Минфина  РФ от 29.07.98г. №34-Н в редакции  от 30.12.99г.