Финансовый анализ деятельности компании ОАО «МАКФА»

Рекомендуемое значение ≥ 0.4

4.   Коэффициент финансирования – показывает какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных. Является обратным к коэффициенту капитализации.

СК – собственный капитал

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение ≥ 0.7

5.   Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≥ 0.6

6.   Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).

ДО – долгосрочные обязательства

СК – собственный капитал

7.   Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

СК – собственный капитал

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояние организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

8.   Коэффициент концентрации привлеченного капитала – характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

9.   Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений - его рост свидетельствует об инвестиционной              активности.

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

10.                       Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

З – запасы

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

1.6. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала, за исключением вкладов участников.

Расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Разница между доходами и расходами дает либо положительный финансовый результат – прибыль, либо отрицательный – убыток.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

Анализ деловой активности организации

В широком смысле понятие «деловая активность» означает спектр усилий, направленный на продвижение предприятия на рынке. С точки зрения анализа под этим термином понимается текущая коммерческая деятельность. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании своего финансового потенциала.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Эти коэффициенты позволяют проанализировать насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

В – выручка от реализации товаров;

А – средняя стоимость активов за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)

ОС – средняя стоимость основных средств за отчетный период

Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала.

СК – средняя стоимость собственного капитала за отчетный период

Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности характеризует число оборотов, совершенных дебиторской (кредиторской) задолженностью, за анализируемый период.

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за отчетный период

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за отчетный период

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов характеризует скорость реализации запасов ТМЦ.

З – средняя стоимость материально-производственных запасов

Глава 2. Анализ показателей бухгалтерского баланса ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "МАКФА"

Юридический адрес: Российская Федерация, 456513, Челябинская область, Сосновский район, пос. Рощино. ИНН 7438015885

2.1. Экономическая характеристика предприятия

На сегодняшний день компания "Макфа" является лидером в России на рынке макаронных изделий и муки. Ассортимент выпускаемой продукции составляет  более 150 наименований.

Объем  производства  макаронных изделий составляет более 15 тысяч тонн в месяц, муки всех сортов - 40 тысяч тонн в месяц, крупы свыше 1 тысячи тонн. Кроме того, на предприятии организовано производство полуфабрикатов для выпечки  хлеба, блинов, оладий и прочей продукции.

Высокая  квалификация  специалистов,  усовершенствованная  технология  позволяет  производить  макароны, муку  и  крупы  высокого  качества.  Продукция   торговых марок компании "Макфа" пользуется  все  большей  популярностью  среди потребителей,  благодаря  качественным  показателям и  внешнему  оформлению  упаковки. Производство оснащено современным итальянским оборудованием фирм PAVAN и BRAIBANTI. 

Компания "Макфа" поддерживает многовековые российские традиции мукомольного производства, вырабатывая изделия высшего сорта и отличного качества, соответствующие строгим стандартам  ГОСТа.

ОАО "Макфа" является социально-ориентированной компанией с момента своей организации.       В сфере ее внимания находятся подшефные образовательные учреждения Челябинска и области, детские дома, дома для престарелых и инвалидов. "Макфа" также является постоянным спонсором проведения творческих и спортивных мероприятий.

2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования

На начало анализируемого отчетного периода величина внеоборотных активов составила 45.5% (2 588 437 тысяч рублей), а оборотных активов соответственно 54.5% (3 100 805 тысяч рублей) по отношению общей сумме имущества предприятия, которое оценивалось в 5 689 242 тысяч рублей.

На конец периода величина внеоборотных активов увеличилась на и достигла 53,55%, что составило 4 404 392 тысяч рублей. Оборотные активы достигли суммы в 3 820 392 тысяч рублей, однако стали составлять 46,45% от общей суммы активов.

Произошло значительное увеличение валюты баланса (на 44,57%), и если в начале года она равнялась 5 689 242 тысяч рублей, то к концу периода составляла уже 8 224 784 тысяч рублей. Прирост имущества предприятия в основном обусловлен увеличением внеоборотных активов, и за счет существенного увеличения количества запасов (на 27,95%). В структуре оборотных активов увеличение в абсолютном и относительном изменении вызвано увеличением денежных средств и краткосрочных вложений.

Более подробно рассмотрим составляющие:

     Нематериальные активы на начало 2008 года составили 1 335 тысяч рублей, однако к концу анализируемого периода эта сумма уменьшилась на 661 тысячу рублей и составила 674 тысячи рублей, т.е. сократилась почти на половину, а именно на 49,51%.

     Количество основных средств так же сократилось на 131 913 тысяч рублей (9,68%) и на конец отчетного периода оценивалось в 1 231 170 тысяч рублей.

     Величина прочих внеоборотных активов изменилась на 17 62 867 тысяч рублей, что составило 144,06% прироста. Динамика стоимости внеоборотных активов положительна.

     Запасы в течение анализируемого периода увеличились на 44,26%, что составило 708 752 тысячи рублей. Таким образом величина запасов к конце 2008 года равнялась 2 310 096 тысяч рублей.

     Значительного снижения дебиторской задолженности не произошло, она уменьшилась лишь на 104 382 тысячи рублей. Изменение данной величины к итогу валюты баланса -4,12%.

     Краткосрочные финансовые вложения и Денежные средства существенно увеличились за отчетный период. Четко прослеживается положительная динамика данного показателя, поскольку прирост составил 115 201 тысячу рублей (61,70%).

В процессе анализа пассива предприятия за анализируемый период, изменения уставного капитала, как впрочем, добавочного и резервного, не наблюдалось.

С начала 2008 года произошло резкое увеличение нераспределенной прибыли, изменение которого составило 1303868 тысяч рублей (46,33%), и в итоге данный показатель составил 4 118 341 тысячу рублей на конец отчетного периода.

Был отмечен довольно сильный рост показателя нераспределенной прибыли (увеличение на 46,33%), составившего 1 303 868 тысяч рублей.

Наибольшие изменения имели место в структуре долгосрочных обязательств, сумма которых на конец отчетного 2008 года равнялась 928 185 тысяч рублей, что по сравнению с началом периода больше на 764 344 тысячи рублей.

Изменения краткосрочных обязательств в основном обуславливаются уменьшением кредиторской задолженности с 369 659 тысяч рублей до 1 025 172 тысяч рублей. Кредиты и займы к концу периода погашены не были.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

При анализе ликвидности баланса необходимо сгруппировать 4 группы активов и 4 группы пассивов.

Активы группируются в порядке убывания ликвидности:

AI — наиболее ликвидные активы

AII — быстро ликвидные активы

AIII — медленно ликвидные активы

AIV — трудно ликвидные активы

Пассивы группируются в порядке возрастания сроков их погашения:

ПI — наиболее срочные обязательства

ПII — краткосрочные обязательства

ПIII — долгосрочные пассивы

ПIV — устойчивые пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV