Финансовый анализ деятельности компании ОАО «МАКФА»

Выводы на начало года:

В начале отчетного периода баланс предприятия практически неликвиден, поскольку не выполняются первые два условия абсолютной ликвидности (наиболее ликвидными активами AI нельзя покрыть наиболее срочные обязательства ПI, а так же быстро ликвидными активами АII невозможно погасить краткосрочные обязательства ПII). Соблюдение третьего неравенства говорит о том, что предприятие способно покрыть долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов. Выполнение четвертого неравенства подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Выводы на конец года:

К концу года ликвидность баланса осталась неизменной - медленно реализуемые активы по-прежнему покрывают долгосрочные обязательства. Условие финансовой устойчивости предприятия по-прежнему соблюдается.

Рассчитаем текущую ликвидность на конец года по следующей формуле:

              ТЛ = (AI+AII) — (ПI+ПII) ≥ 0

              ТЛ = (301905+1208375)-( 1025172+1698233) = (1510280)-(2723404) =

= -1213125.

-1213125 < 0, следовательно предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства.

Рассчитаем платежеспособность предприятия по формуле:

              ПЛ = AIII-ПIII ≥ 0

              ПЛ = 2310096 - 928447=1381649.

1381649 > 0 следовательно, предприятие обладает платежеспособностью, т.е. оно способно своевременно и в полном объеме погасить все свои обязательства.

При анализе ликвидности и платежеспособности применяются следующие коэффициенты:

1.   Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) Рекомендуемое значение ≥ 1

Коэффициент незначительно снизился к концу периода, дальнейший его спад может привести к потери платежеспособности предприятием.

2.      Коэффициент абсолютной ликвидности

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5

Коэффициент не попал в ограничения в обоих случаях. К концу года он незначительно увеличился.

3.      Коэффициент критической оценки

Допустимое значение ≥ 0.7 – 0.8

Коэффициент критической оценки  сильно снизился, дальнейший его спад может привести к тому, что у предприятия не хватит наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

4.      Коэффициент текущей ликвидности

Рекомендуемое значение ≥ 2.5 – 3

Коэффициент не попал в ограничения в обоих случаях, вероятен дальнейший спад.

5.       Коэффициент маневренности функционирования капилала

Увеличение показателя на конец года говорит о том, что снизилась доля функционального капитала вложенная в запасы.

6.       Доля оборотных средств в активах

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Доля оборотных средств в имуществе предприятия на конец года уменьшилась.

7.       Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Рекомендуемое значение ≥ 0.1

На конец года доля собственных средств в текущих активах предприятия снизилась, и больше соответствует условию нормы.

Общий вывод:

Анализ платежеспособности "Макфа" показал, что предприятие не обладает платежеспособностью, т.к. значения коэффициентов и не соответствуют норме, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени.

              На начало года не все коэффициенты соответствовали норме, но на конец года ситуация изменилась. За отчетный период по коэффициентам: , ,, произошел незначительный спад. Однако замечена положительная тенденция в отношении коэффициентов и . Предприятию необходимы жесткие меры по восстановлению ликвидности и платежеспособности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие коэффициенты:

1.      Коэффициент капитализации

Рекомендуемое значение ≤ 1.5

Результаты соответствует норме. На конец года произошло незначительное увеличение, что является отрицательной тенденцией.

2.        Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8)

Результаты соответствуют норме. На конец года произошло снижение части оборотных активов финансируемых за счет собственного капитала

3.      Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Рекомендуемое значение ≥ 0.4

Показатели соответствуют норме. На конец года показатель снизился на 0.02, что является отрицательной тенденцией.

4.      Коэффициент финансирования

Рекомендуемое значение ≥ 0.7

Показатели соответствуют норме. На конец года произошло незначительное снижение показателя.

5.      Коэффициент финансовой устойчивости

Рекомендуемое значение ≥ 0.6

Показатели соответствуют норме. На конец года произошло незначительное увеличение показателя.

6.      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Доля долгосрочных займов в Уставном капитале на начало года составляла 5%, на конец отчетного периода ситуация резко изменилась, и коэффициент увеличился. Таким образом доля долгосрочных займов увеличилась до 17%.

7.   Коэффициент маневренности собственного капитала

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Показатели не соответствуют норме. У предприятия не достаточная степень мобильности собственных средств. На конец отчетного периода произошло незначительное снижение показателя.

8.      Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

Коэффициент лишь слегка не соответствует норме.

9.        Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений

На конец года произошло существенное увеличение на 8%.

10.   Коэффициент финансововой независимости в части формирования запасов и затрат

На конец года произошло незначительное увеличение на 3%.

2.5.Оценка финансового состояния предприятия (по методике Министерства Финансов РФ)

Все коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости на конец года изменились. Коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативам, а коэффициенты финансовую устойчивости компании «Макфа» незначительно увеличиваются и продолжают соответствовать норме. В целом финансовое состояние ОАО «Макфа» можно оценить как неудовлетворительное.

Общий вывод о финансовой устойчивости предприятия:

              На конец 2008 года предприятие стало привлекать значительно больше заемных средств, чем на начало года. Если эта тенденция продолжится, у предприятия не будет хватать собственных средств, и оно будет вынуждено привлекать заемные, что может привести к финансовой неустойчивости.

              На конец отчетного периода коэффициент финансовой устойчивость увеличился до значения 0.66, но это все еще близко к его критическому значению 0.6.

              Как видно из таблицы, значения коэффициентов ликвидности за год ухудшились, и не находятся в пределах допустимых нормативов. Что касается финансовой устойчивости – значения ее коэффициентов улучшились по сравнению с началом анализируемого периода.

Компании ОАО «Макфа» необходимы жесткие меры регулирования деятельности, иначе снижение показателей может привести ее к банкротству.

Заключение

              Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При проведении финансового анализа ОАО «Макфа» использовался метод горизонтального анализа. То есть сравнивались показатели бухгалтерской отчетности на начало 2009 года с показателями на начало 2008 года.

В результате анализа баланса предприятия были выявлены абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, даны оценки этим изменениям, была рассчитана доля отдельных статей в итоге баланса и оценены их изменения. На основе сравнительного баланса был произведен анализ структуры имущества, которая дала общее представление о финансовом состоянии предприятия.

              При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости использовались методы коэффициентов.

              Из полученных данных финансового анализа предприятия  можно сделать общие выводы о финансовом состоянии компании «Макфа»: