Формирование, распределение и использование прибыли на предприятии

         За анализируемый период заемные средства организации не изменились и составили 12000 тыс. руб. Экономическая рентабельность снизилась на 0,20% , а рентабельность собственных средств за анализируемый период выросла на 1,95%. Это является положительной тенденцией и говорит о том, что предприятие использует больше собственные средства, а не заемные.

        Оценка стратегии развития производства и распределения прибыли ЗАО «Декор Буржуа» проводится с использованием показателей представленных в таблице 5.

      Таблица 5 – Гибкость стратегии развития производства и распределения прибыли ЗАО "Декор Буржуа"  за период 2006 – 2008 гг.

Анализируя данные таблицы 5 можно сделать вывод: норма распределения прибыли принимает положительные показатели и находится в интервале от 0 до 1. Это означает, что предприятие правильно использует полученную от финансово-хозяйственной деятельности прибыль.

Оценка финансовой устойчивости ЗАО "Декор Буржуа" проводится с использованием показателей представленных в таблице 6.

Таблица 6 – Финансовая устойчивость ЗАО "Декор Буржуа" за период

2006-2008 гг.

Анализируя данные таблицы 6 можно сделать вывод: коэффициент автономии – свидетельствует о том, насколько имущество предприятия сформировано за счет собственных средств. Нормативное значение > 0,5. В 2006 году показатель соответствует условию нормативного значения и равен 0,31. Это означает, что на 31 % имущество предприятия сформировано за счет собственных средств. В 2008 году показатель соответствует условию нормативного значения и равен 0,35. Это означает, что на 35 % имущество предприятия сформировано за счет собственных средств. Динамика изменения показателя составляет 0.04 %. Коэффициент доли в активах потенциально возможных средств для формирования  инвестиций – позволяет определить, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников собственных и долгосрочных заемных средств. В 2006 и 2008 гг. показатель принимает нормальное значение 31 % и 35 % соответственно. Это означает, что высокую долю в активах занимают собственные и долгосрочные заемные средства. Коэффициент степени покрытия заемных средств – характеризует, в какой степени объем задолженности покрыт источниками самофинансирования. За анализируемый период данный коэффициент снизился на 354,22 тыс. руб. Это значит, что большая доля экономического эффекта идет на погашение финансовых средств и затрат, связанных с обслуживанием долга.

2.6 Оценка вероятности банкротства

Оценка платежеспособности ЗАО "Декор Буржуа"   проводится с использованием показателей представленных в таблице 7. 

Таблица 7 – Платежеспособность ЗАО "Декор Буржуа" за период

    2006 – 2008 гг.

Анализируя таблицу 7 можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился на 0,24 %. Это означает, что вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается, а риск кредитования ЗАО "Декор Буржуа" понижается. Анализ промежуточного коэффициента покрытия краткосрочных обязательств показывает, что очень высокая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Общий показатель ликвидности в динамике снижается. Это говорит о том, что снижается и доля всех ликвидных (быстрореализуемых) средств для покрытия задолженности. Показатель текущей ликвидности уменьшается.          Это говорит о том, что вероятность погашения всех текущих обязательств и надежность ценных бумаг ЗАО "Декор Буржуа"     снижается. Понижается инвестиционная привлекательность ЗАО "Декор Буржуа". Коэффициент общей платежеспособности не удовлетворяет условию нормативного значения (> 2). Это говорит о том, что ЗАО "Декор Буржуа" не может перекрыть заемные средства активами.

Оценка прогнозирования банкротства ЗАО"Декор Буржуа".  проводится с использованием показателей представленных в таблице 8.

Таблица 8 – Прогнозирование банкротства (на основе методики ФУДН)

ЗАО "Декор Буржуа" за период 2006 – 2008 гг.

Анализируя данные таблицы 8 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют условиям нормативных значений (>2), однако за анализируемый период наметилась тенденция их снижения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствуют условиям нормативных значений (> 0,1). Коэффициент утраты платёжеспособности равен 8,76. Этот показатель удовлетворяет условию нормативного значения (>1), а это означает, что предприятие не утратит свою платежеспособность,  следовательно и банкротство ему не грозит. 

Анализ прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия ЗАО "Декор Буржуа"  на основе пятифакторной модели Э.Альтмана.

Таблица 9 – Расчет коэффициентов пятифакторной модели Э. Альтмана

для ЗАО  "Декор Буржуа"  за период 2006 – 2008 гг.