Иностранные инвестиции в России

2

международный банковский институт

кафедра Финансов

Специальность 080105 Финансы и кредит

курсовАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСовый МЕНЕДЖМЕНТ»

На тему:

«ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ

(на примере их применения правительством Нижегородской области)»

Выполнила студентка 160-2 группы

факультета очного- заочного обучения

Хлусевич Алеся Игоревна

______________________

(подпись)

Научный руководитель:

М.И. Лисица

_____________________

(оценка)

_____________________

(дата защиты)

_____________________

(подпись)

Санкт-Петербург

20011 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы инвестирования

1.1. Понятие инвестиций.

1.2. Механизмы привлечения и управления иностранными инвестициями

2. Особенности инвестирования в российскую экономику

2.1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

2.2. Инвестиционный климат и динамика иностранных инвестиций в экономике России

2.3. Правовое регулирование иностранных инвестиций

3. Сферы применения иностранного капитала на примере Нижегородской области

Заключение

Список литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение

В середине 90-х годов для оживления экономики страны был необходим значительный приток средств частных инвесторов, и прежде всего крупного корпоративного национального капитала, сумевших наиболее успешно адаптироваться к условиям рынка и способных обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.

Выходу российской экономики из инвестиционного кризиса в то время во многом препятствовало отсутствие в стране необходимых объемов внутренних ресурсов для накоплений. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не могла быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестирования.

На данном этапе российская экономика действительно нуждалась в притоке иностранного капитала. Это было вызвано практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий в связи с переходом к рыночной экономике. Развитие общего экономического кризиса сопровождалось спадом производства из-за большого износа, установленного на предприятиях оборудования, и рядом других существенных причин. Отсутствие рыночной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, и, самое главное, высокий процент прибыли, во много раз, превышающий среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной экономикой, делали отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.

Но, не смотря на успехи в экономике и ее привлекательность, иностранные инвесторы с небольшим энтузиазмом вкладывали свои капиталы в российские предприятия. Их нежелание объясняется целым комплексом проблем:

                  нестабильность экономической и политической ситуаций;

                  несовершенное и противоречивое законодательство;

                  неясность в определении прав собственности;

                  отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала;

                  неконвертируемость рубля, нестабильность рублевого пространства;

                  непредсказуемость изменений в налоговой системе.

В связи с продолжающейся нестабильностью в Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Социально-экономическое развитие страны во многом зависит от инвестиционной политики. Её эффективность определяет прогресс общества. Успешность инвестиционной деятельности связана с выбором альтернативы – либо социально ориентированный научно-технический прорыв в будущее, либо бесперспективная сырьевая ориентация страны.

Иностранный капитал может внести в страну достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного кризисного состояния, подъем экономики. При этом, естественно, российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

Данная задача разрешима. Но для нахождения каких-либо определенных действий по ее выполнению нужно в первую очередь изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране.

В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие. Усиливаются конкурентные позиции страны на мировых рынках. Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Это позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности хозяйственных региональных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

Целью данной курсовой работы является исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

                  проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;

                  рассмотреть необходимость иностранных инвестиций для развития экономики в России;

                  исследовать особенности инвестиционного климата в России;

                  провести анализ сфер применения иностранных инвестиций на современном этапе на примере Нижегородской области.

1. Теоретические основы инвестирования

1.1. Понятие инвестиций.

Под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, и другие интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательства в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие "капитальные вложения", под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Это осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорение научно-технического прогресса; структурная перестройка общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей народного хозяйства и др. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

В наиболее общем виде инвестиции могут быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций: [5 с.8]

1. Регулирующая - распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывает все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная - непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. Эта функция инвестирования, в сущности, осуществляет распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности.

3. Стимулирующая - обслуживает развитие инвестирования как такового, определяет темпы его роста и качественные характеристики. Здесь инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники.

4. Индикативная - позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Согласно действующему законодательству [13] инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за счет:

                  собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);

                  заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);

                  привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан или юридических лиц);

                  денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;

                  инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

                  иностранных инвестиций.

Сегодня для развития российской экономики очевидна актуальность привлечения иностранных инвестиций. Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для иностранных инвесторов.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования [8 c.6]:

Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).

Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. По состоянию сентябрь 2008 г. доля прямых инвестиций в экономику России составила 46,9%, что на 2,5% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. [15]

Портфельные инвестиции составляют основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений). Доля портфельных инвестиций в экономику России по состоянию на сентябрь 2008 г. составила 2,4% (2,1%). [15]

По данным организаций, представивших статистическую отчетность с января по сентябрь 2008 года, наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр) - 50,7%. В экономику России поступило 75,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 13,8% меньше, чем в январе - сентябре 2007 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе - сентябре 2008г.48,1 млрд. долларов, или на 20,7% больше, чем в январе-сентябре 2007 года.

Основные страны-инвесторы в 2008г. - Великобритания, Кипр, Нидерланды, Люксембург, Франция, Германия Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 78,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 81,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за последний период представлен в таблице № 1. [15]

Таблица № 1.