Контрольная по "Финансовому анализу"

Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные  обязательства (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и  другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также  материальные оборотные активы покрывали  краткосрочные пассивы.

 

Таблица 8

Методика расчета показателей  финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1.Коэффициент финансового риска	Кф.р.=Заемн.капитал / Совокуп.капитал	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 р. Вложенных  в активы собственных средств
2.Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования	К об.соб.ист.фин= Соб.обор.кап./Обор.ак-тивы	Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: U2>=0.5	Показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников
3.Коэффициент финансовой независимости	Кф.н.=Собст.капитал / Совокуп.капитал	U3>=0.4-0.6	Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент финансирования	Кфин.= Собст.капитал / Заемн.капитал	U4>=0.7;оптимальное значение:U4=1.5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая –за счет заемных средств
5.Коэффициент финансовой устойчивости	К фин.уст.=Перман.кап/      ВБ	U5>=0.6	Показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников

 

Таблица 9

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	2010	2011	Нормальное ограничение
1.Коэффициент финансового риска	0,34	0,33	Не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования	-0,65	-0,27	Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: U2>=0.5
3.Коэффициент финансовой независимости	0,74	0,75	U3>=0.4-0.6
4.Коэффициент финансирования	2,91	3,06	U4>=0.7;оптимальное значение:U4=1.5
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,76	U5>=0.6

 

Рассчитав показатели финансовой устойчивости, мы еще раз убеждаемся в недостаточности  финансирования оборотных активов. Все коэффициенты, за исключением  коэффициента  обеспеченности собственными источниками финансирования, находятся  в рамках оптимальных значений и  даже выше, так как исследуемое  предприятие владеет достаточным  количеством собственного капитала и незначительными объемами заемного капитала. Основная проблема на данном предприятии лежит в том, что  оно не использует свои ресурсы для  пополнения своих оборотных средств, что крайне необходимо для достижения полной финансовой устойчивости и абсолютной ликвидности.

По обеспеченности запасов и затрат, источниками  их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости. Наше предприятие относится  к 3 типу - неустойчивое финансовое положение, так как отвечает следующим неравенствам:

-собственные  оборотные средства<0;

-собственные  оборотные средства+долгосрочные  кредиты<0;

-собственные  оборотные средства + долгосрочные  кредиты + кракосрочные кредиты  >0.

 

 

2.4. Анализ деловой активности  предприятия

 

В рыночной экономике главным критерием  эффективности работы организации  является результативность. Набор экономических  показателей, характеризующих результативность деятельности предприятия, зависит  от глубины исследования. По данным внешней отчетности, можно проанализировать экономический эффект или прибыль, показатели экономической эффективности  или рентабельности (их оценка дана в разделе 2.6) и показатели деловой  активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные  и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте характеризуется, прежде всего, скоростью оборота  средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости. Они очень важны  для организации, так как:

1. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
2. с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте  оказывают влияние различные  факторы. К внешним факторам относятся  отраслевая принадлежность, сфера и  масштаб деятельности организации, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся  эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости  и показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество  организации, может оцениваться:

1. скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал или его составляющие;
2. периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация  о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 «Отчет о  прибылях и убытках» (строка 2110). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

 

 

Таблица 10

Методика расчета коэффициентов  деловой активности предприятия

 

Наименование	Способ расчета	Пояснения
Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачиваемости  (ресурсоотдача)	Кр.=Выручка/имущ.п.п.	Показывает эффективность использования  имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего  капитала организации)
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	К об.моб.ср.=Выручка/ Обор.средства	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как  материальных так и денежных)
3.Коэффициент отдачи собственного  капитала	К от.соб.кап.= Выручка/ Собст.кап.	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки  приходится на 1р. вложенного капитала
Показатели управления активами, в  днях
4.Оборачиваемость материальных средств  (запасов)	Об.мат.ср.=(Запасы +НДС)ср./Выручка*Т	Показывает, за сколько в среднем  дней оборачиваются запасы в анализируемом  периоде
5.Оборачиваемость денежных средств	Об.ден.ср.= Ден.сред.ср./Выручка*Т	Показывает срок оборота денежных средств
6.Срок оборачиваемости средств  в расчетах (дебиторской задолженности)	Срок об.деб.зад.= Деб.зад.ср./Выручка*Т	Показывает за сколько в среднем  дней погашается дебиторская задолженность  организации
7.Срок оборачиваемости кредиторской  задолженности	Срок об.кред.зад.= Кред.зад.ср./Выручка*Т	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

 

Таблица 11

Расчет коэффициентов деловой  активности предприятия

Наименование	2010	2011
Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачиваемости  (ресурсоотдача)	0,31	0,36
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	2,20	2,07
3.Коэффициент отдачи собственного  капитала	0,42	0,48
Показатели управления активами, в  днях
4.Оборачиваемость материальных средств  (запасов)	101,91	115,63
5.Оборачиваемость денежных средств	0,15	0,20
6.Срок оборачиваемости средств  в расчетах (дебиторской задолженности)	58,80	55,42
7.Срок оборачиваемости кредиторской  задолженности	219,53	213,92

 

Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства, поэтому для  предприятия очень важно эффективно их использовать. Для этого нужно  помнить, что избыток оборотных  средств означает бездействие оборотного капитала и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток  оборотных  средств будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

Таким образом, рассчитав коэффициенты деловой  активности, мы наблюдаем положительные  тенденции как среди общих  показателей оборачиваемости, они  в динамике увеличиваются, а, следовательно, повышается эффективность использования  имущества, увеличивается скорость оборота всех оборотных средств  и собственного капитала, так и  среди показателей управления активами, которые, в свою очередь, уменьшаются, а значит уменьшается срок их оборота, что влечет за собой более эффективное  и динамичное развитие организации.

Заключение.

Анализ финансово-экономической  деятельности Открытое акционерное общество «ХХХ» показал, что предприятие характеризуется устойчивым финансовым положением с малой вероятностью банкротства.

Финансовое состояние  предприятия зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования. Данное предприятие способно своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

 Для данного предприятия  необходимо пересмотреть распределение  своих активов. Ему необходимо  пополнить свои оборотные средства  собственными источниками. Вновь  получаемую прибыль направлять  не только на пополнение внеоборотных  активов, но и грамотно пополнять  свои запасы, осуществлять краткосрочные  финансовые вложения. Необходимо  регулярно производить анализ  эффективности использования оборотных  средств. Насколько эффективно  они будут использоваться, на  столько увеличиться скорость  их оборота. Также необходимо  уделить внимание на задолженность  перед поставщиками и подрядчиками, необходимо стараться погашать  ее в более короткие сроки  и не допускать ее накопления  в таких размерах.  

Данное предприятие относится  к предприятиям с нормальным финансовым положением, способно развиваться и  производить конкурентную продукцию.

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. - М.:ОМЕГА-Л,2009.-474с.
2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение ФУДН от 12.08.94 №31-р.
3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б.Бердникова. -М:.ИНФАРМ-М, 2008.-215 с.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие/ Л.В. Долнцова, Н.А. Никифорова, 2009.-368с.
5. Савицкая Г.В. анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Г.В.Савицкакя. -М.:Инфра-М, 2009.-658 с.
6. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учеб./П.Н.Шуляк.-7-е изд.,перераб.и доп.- М.: «Дашко и К»,2009.-708 с.