Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Министерство сельского  хозяйства РФ

ФГБОУ ВПО «Бурятская Сельскохозяйственная Академия им. В.Р. Филиппова»

 

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и Кредит»

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

 

 

 

                                                                                              Выполнил: студент 5 курса,

                                                                                                     1 группы «Финансы и Кредит»

                                                                                              экономического факультета

                                                                                  заочного отделения

                                                                          Р. С. Ринчинов

                                                                                                        Проверил:

 

 

 

 

 

Улан-Удэ

2012

1. Сущность, цели и задачи финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего анализа, который состоит  из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого  анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета. Однако такое деление является условным.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ основывается на публикуемой отчетности, а внутренний анализ - на всей системе имеющейся информации о деятельности предприятия. С этой точки зрения внешний финансовый анализ является составной частью внутреннего анализа, рамки и возможности которого шире.

Субъектами внешнего анализа  выступают владельцы предприятий, инвесторы, кредиторы, администрация, правительственные учреждения и  т.п.

Субъектами внутреннего  финансового анализа являются администрация  предприятия, собственники, аудиторы, консультанты.

Основное различие между  внутренним и внешним финансовым анализом заключается в разнообразии целей и задач, решаемых различными субъектами анализа. Процесс проведения финансового анализа зависит  от поставленной цели. Он может использоваться для предварительной проверки при  выборе направления инвестирования, при рассмотрении вариантов слияния  предприятий, при оценке деятельности руководства предприятия, при прогнозировании  финансовых результатов, при обосновании  и выдачи кредитов, при выявлении  проблем управления производственной деятельностью и т.п.

Разнообразие целей финансового  анализа определяет специфику задач, решаемых важнейшими пользователями информации.

Финансовый анализ проводится, прежде всего, администрацией предприятия, которая занимается текущей деятельностью, отвечает за долгосрочные перспективы  развития, за эффективность производства, прибыльность деятельности предприятия  на кратко- и долгосрочный периоды, эффективность использования капитала, трудовых и других видов ресурсов. Интерес администрации к финансовому состоянию затрагивает все сферы деятельности предприятия. В ходе проведения анализа администрация использует всю достоверную информацию, все средства и методы для осуществления контроля за деятельностью предприятия. Одним из таких методов является финансовый анализ. Финансовый анализ охватывает изменения в тенденциях основных расчетных показателей и основных зависимостей. Он основан на непрерывном наблюдении за существенными взаимосвязями и своевременном обнаружении недостатков, появляющихся в результате происходящих изменений. При проведении финансового анализа администрация ставит следующие цели:

- разработка стратегии  и тактики предприятия;

- рациональная организация  финансовой деятельности предприятия;

- повышение эффективности  управления ресурсами.

 

Одним из важнейших субъектов  финансового анализа являются кредиторы. Кредиторы предоставляют предприятию  денежные средства в различной форме  и на различных условиях. Коммерческий кредит осуществляется поставщиками при  отгрузке продукции или оказании услуг на время ожидания оплаты, определяемое условиями торговли. Кредитор, как правило, не получает процента за коммерческий кредит и может предоставлять  скидку за платеж ранее установленного срока. Вознаграждение кредитора принимает  форму количества заключенных сделок и возможной прибыли, полученной от них. Поставщика интересует финансовое состояние партнера и, прежде всего, его платежеспособность, т.е. возможность  своевременно расплатиться за поставленную продукцию, оказанные услуги.

Предприятия также получают краткосрочные и долгосрочные кредиты  банков, на условиях возвратности, срочности  и платности. Плата за пользование  кредитом выступает в виде процентов. Если предприятие хорошо работает и  имеет устойчивое финансовое положение, требования кредитора ограничиваются фиксированной ставкой процента. Если предприятие попадает в неблагоприятные  условия, риску невозврата может подвергаться не только вознаграждение за предоставленный кредит, но и сумма основного долга. Это обстоятельство вынуждает кредитора анализировать возможность предоставления кредита. При этом банки ставят перед собой следующие цели:

- определить причины потребности  предприятия в дополнительных  средствах;

- выяснить, из каких источников  предприятие будет получать средства  для выплаты процентов и погашения  долга;

- выяснить, каким образом  администрация удовлетворяла потребности  в краткосрочном и долгосрочном  финансировании в прошлом, что  она планирует на будущее.

Основными направлениями  финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности  деятельности предприятия и структуры  производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости  предприятия.

4. Анализ оборачиваемости  капитала.

5. Анализ рентабельности  капитала.

6. Анализ производительности  труда

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского, управленческого  учета и формы отчетности:

1) «Баланс организации» (форма  № 1), «Отчет о прибылях и  убытках» (форма № 2) и «Приложение  к бухгалтерскому балансу» (форма  № 5). В отчетных формах, введенных  с 1 января 2004 года согласно Приказу Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности» произошли определенные изменения.

По строке «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)» отражается выручка от продажи продукции  и товаров, поступления, связанные  с выполнением работ и оказанием  услуг, осуществлением хозяйственных  операций (поступления, связанные с  отдельными фактами хозяйственной  деятельности), являющиеся доходами от обычных видов деятельности, признанные организацией в бухгалтерском учете  в соответствии с условиями, определенными в ПБУ 9/99, и в сумме, исчисленной в денежном выражении в соответствии с правилами ПБУ 9/99, включая условия договоров по продаже товаров, продукции, выполнению работ и оказанию услуг (с учетом скидок (накидок), суммовых разниц, изменений условий договора, расчетов неденежными средствами и т.д.).

К доходам от обычных видов  деятельности относятся:

-выручка от продажи  продукции и товаров;

-поступления, связанные  с выполнением работ, оказанием  услуг. В организациях, где предметом  деятельности является предоставление  за плату во временное пользование  (временное владение и пользование)  своих активов по договору  аренды, выручкой считаются поступления,  получение которых связано с  этой деятельностью (арендная  плата)

По строке «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются учтенные затраты  на производство продукции, работ, услуг  в доле, относящейся к продукции, работам, услугам, проданным в отчетном периоде.

Если организация использует для учета затрат на производство счет 40 «Выпуск продукции (работ, услуг)», сумма превышения фактической себестоимости  произведенной продукции, сданных  работ и оказанных услуг над  их нормативной (плановой) себестоимостью включается в статью «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг». В случае, когда фактическая  производственная себестоимость ниже нормативной (плановой) себестоимости, сумма данного отклонения уменьшает  данные, отражаемые по указанной статье.

При определении себестоимости  проданной продукции (работ, услуг) следует руководствоваться требованиями ПБУ 10/99, отраслевыми инструкциями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг).

В случае признания организацией в соответствии с установленным  порядком управленческих расходов полностью  в себестоимости проданных товаров (продукции, работ, услуг) в качестве расходов по обычным видам деятельности по данной статье отражаются затраты  на производство проданной продукции (работ, услуг) без учета общехозяйственных  расходов. Общехозяйственные расходы при этом отражаются по статье «Управленческие расходы».

Затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения  в статью «Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг» не включаются, а отражаются по статье «Коммерческие  расходы» Отчета о прибылях и убытках.

 

2. Методы анализа денежных потоков

Важная роль анализа  денежных потоков обусловлена рядом  причин:

-денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности;

-оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации;

-рационализация денежных  потоков способствует достижению  ритмичности производственно-коммерческого  процесса организации;

-эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении  заемного капитала;

-оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

-рациональное использование  высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа  денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа  денежных потоков организации являются:

-оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

-оценка денежных потоков  по видам хозяйственной деятельности;

-оценка состава, структуры,  направлений движения денежных  средств;

-установления источников  поступления и направлений расходования  денежных средств;

-выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование денежных потоков,  а также комплексное исследование  факторов, оказывающих на денежные  потоки прямое и косвенное  воздействие;

-установление причин  отклонения чистого денежного  потока от чистой прибыли;

-расчет уровня достаточности  поступления денежных средств;

-оценка динамики потоков  денежных средств и определение  сбалансированности притока и  оттока денежных средств по  объему и времени;

-выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств, поддержание  достаточного уровня ликвидности  предприятия;

-разработка предложений  по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

2.1. Прямой метод анализа денежных потоков

Методические  основы прямого метода анализа

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Методической основой  прямого метода анализа ДП-ов является балансовый метод, особенностями которого является следующее:

-не учитывает временной  ценности денег;

-расчет остатка денежных  средств ведется на основе  выражения:

ДСнп + ДПп - ДПо = ДСкп (13)

где ДСнп; ДСкп - остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно; ДПп - поступление денежных средств за период; ДПо - выбытие денежных средств за период.

Этот метод основан  на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.