Место финансового менеджмента в системе управления организацией

Содержание 

1.Место финансового менеджмента  в системе управления организацией.      2

2.Цели деятельности и финансовый механизм коммерческой организации     4

3.Содержание финансовой отчетности                                                                 6

4.Оценка ликвидности                                                                                            8

5.Стратегические планы                                                                                       10                                                                                  

6.Непрерывное начисление процентов                                                               12

7.Понятие и виды денежных потоков. Параметры денежного потока.           14

8.Дилемма «Риск-доходность»                                                                            16

9.Ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода                                       18

10.Доходность облигаций без права досрочного погашения                            20

Практическая  часть                                                                                               21                                                    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Место финансового менеджмента  в системе управления организацией.

     Финансовый  менеджмент - управление финансами  хозяйствующих субъектов, финансовые анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и  распространяется на все сегменты финансового  рынка. Финансовый менеджмент - это  также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия  субъекта финансового управления (финансового  менеджера) на его объект с целью  совершенствования последнего. Кроме  того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства.

     Финансовый  менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику - управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий.

     Планирование  финансов - это планирование всех доходов  и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Функциям планирования может  придаваться разное значение в зависимости  от вида и величины предприятия.

     Прогнозирование - разработка на длительную перспективу  изменений финансового состояния  объекта в целом и различных  его частей. Прогнозирование может  осуществляться как на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так  и прямого предвидения изменений.

     Организационная функция обеспечивает системный  подход в организации денежных потоков  и фондов. Функция организаций  в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно  реализующих финансовую программу  на базе каких-то правил и процедур.

Стимулирование  в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах  своего труда.

     Сущность финансового менеджмента можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных.

     Финансовый  менеджмент - это саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует  с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей  управления предприятием. Финансовый менеджмент коммерческой организации  входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами  в некоммерческих организациях.

     Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота  и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  во внутренней и внешней среде  предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный  оборот;

2) Финансовые  ресурсы;

3) Кругооборот  капитала;

4) Финансовые  отношения.

     Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических  средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры  (подготовленный персонал);

2) Финансовые  инструменты и методы;

3) Технические  средства управления.

4) Информационное  обеспечение. 

2.Цели деятельности и финансовый механизм коммерческой организации

     Управление  финансами коммерческой организации - это процесс создания финансового  механизма организации ее финансовых отношений с другими субъектами. Он включает следующие основные элементы:

     •финансовое планирование;

     •оперативное  управление;

     •финансовый контроль.

       Финансовое планирование. При разработке  финансовых планов коммерческой  организации происходят соизмерение  намечаемых затрат на осуществляемую  деятельность с имеющимися возможностями,  определение направлений эффективного  вложения капитала; выявление внутрихозяйственных  резервов увеличения финансовых  ресурсов; оптимизация финансовых  взаимоотношений с контрагентами,  государством и т. д.; осуществляется  контроль за финансовым состоянием  предприятия. Необходимость финансового  планирования коммерческой организации  может быть вызвана не только  внутренней потребностью эффективного  управления финансовыми ресурсами,  но и внешней - желанием кредиторов  и инвесторов иметь информацию  о доходности предстоящих вложений.

     Для составления финансовых планов и  прогнозов коммерческой организации  применяются разнообразные методы:

     •нормативный,

     •экономико-математического  моделирования,

     •дисконтирования  и др.

В настоящее  время процесс разработки финансовых планов и прогнозов коммерческой организации принято называть бюджетированием. При бюджетировании разрабатываются  и увязываются между собой  финансовые планы:

     •денежных доходов и расходов организации (финансовые планы предприятий традиционно  разрабатывались в форме баланса  доходов и расходов);

     •активов  и пассивов (прогноз бухгалтерского баланса, как правило, увязанный  по срокам обязательств и вложений);

     •денежных потоков (в условиях централизованно  плановой экономики такие финансовые планы назывались кассовым планом, где отражаются поступления наличной выручки и предстоящие расходы  в наличной форме, и платежным  календарем (оценка предстоящих поступлений  и платежей в безналичной форме)).

     Баланс  денежных доходов и расходов как  основной финансовый план коммерческой организации, как правило, содержит четыре раздела:

     1)доходы;

     2)расходы;

     3)взаимоотношения  с бюджетной системой;

     4)расчеты  с 1федитными организациями.

     Оперативное управление. Большое значение для  управления финансами коммерческой организации имеет анализ исполнения финансовых планов и прогнозов. При  этом не всегда обязательным условием является соответствие плановых финансовых показателей фактическим. Наибольшее значение для эффективного управления имеет выявление причин отклонения от плановых (прогнозных) показателей. Данные о фактическом исполнении финансовых планов анализируются не только специальными подразделениями  организации, но и органами управления коммерческой организации. 
 
 
 
 

3.Содержание финансовой отчетности 

     Финансовая  отчетность (Financial Statement, Annual Accounts) показывает финансовое состояние фирмы на определенную дату, а также результаты деятельности фирмы за определенный период (год, пять лет и др.). Основная цель финансовой отчетности - предоставление заинтересованным пользователям информации о финансовых возможностях фирмы, прибыльности (убыточности) хозяйственной деятельности, перспективах развития фирмы.

     В законах о компаниях практически  всех стран определяется порядок  представления финансовой отчетности и аудиторской проверки этой отчетности, предписываются формы ведения финансовой отчетности. Согласно установленному порядку, фирмы обязаны представлять финансовую отчетность ежегодно (каждые 12 месяцев). Этот период, как правило, совпадает с календарным годом, но может и не совпадать, а охватывать финансовый год, принятый в данной фирме. Однако для внутренних пользователей  некоторые фирмы составляют финансовую отчетность ежеквартально или даже ежемесячно.

     Основные  формы финансовой отчетности:

     -балансовый отчет (Balance Sheet);

-отчет о прибыли (Income Statement) (или отчет о прибылях и убытках, -отчет о накопленной прибыли, отчет о нераспределенной прибыли);

     -отчет об изменениях в финансовом положении (Statement of Changes in Financial Position);

     -отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows, Cash Flow Statement);

     -отчет о собственном капитале (Statement of Stockholders Equity, Statement of Owners Equity).

     В некоторых фирмах составляется также  отчет об изменениях в собственном  капитале, в особенности в случаях, когда имели место изменения  в нем.

     Обязательной  составной частью финансовой отчетности являются примечания и пояснения, раскрывающие методы учета, применяемые стандарты  учета (национальные или международные), суть и причины изменений применяемых  методов учета. Составной частью финансовой отчетности могут быть таблицы.

     В финансовом отчете приводятся также  краткие сведения о фирме: ее название, страна регистрации, характеристика и  сфера деятельности, правовая форма.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.Оценка ликвидности

     Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

     Размер оборотного (рабочего) капитала. Показывает величину собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов:

Ок = Та – То

где: 
Ок – оборотный капитал 
Та – стоимость текущих активов (включая расходы будущих периодов) 
То – сумма текущих обязательств (включая доходы будущих периодов)

     Текущая (общая) ликвидность. Позволяет определить, во сколько раз текущие активы превышают текущие обязательства, и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Иначе говоря, отвечает на вопрос: какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав для этого все имеющиеся оборотные средства.