Методика выявления банкротства предприятия

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

· от брака;

· по производствам, не давшим продукции;

· от снижения качества продукции;

· от невостребованной продукции;

· от потери выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

· от неполного использования производственной мощности предприятия;

· от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

· от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

· от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

· от списания не полностью амортизированных основных средств;

· от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

· от списания невостребованной дебиторской задолженности;

· от просроченной дебиторской задолженности;

· от привлечения невыгодных источников финансирования;

· от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

· от стихийных бедствий и другие.

Из сказанного можно сделать вывод, что основная задача управления банкротством предприятий заключается не в том, чтобы предотвратить кончину какой-либо деятельности его, которая неизбежна в силу объективных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении диагноза этой кончины направить все усилия на качественное преобразование этой деятельности на базе умирающей.

2. Анализ вероятности банкротства на примере

ООО «Ромашка-фарм».

2.1 Краткая характеристика предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «Ромашка-фарм» представляет собой фармацевтическую фирму.

Уставный капитал сформирован из долей участников-учредителей, между которыми заключен учредительный договор и имеется Устав организации.

Отрасль деятельности – торговля фармацевтической продукцией.

Потребителями продукции ООО «Ромашка-фарм» являются в основном конечные потребители (индивидуальные заказчики, население).

ООО «Ромашка-фарм» возникла в 2009 году. Миссия организации заключается в следующем: обеспечение индивидуальных заказчиков и жителей Твери  качественной недорогой фармацевтической продукцией.

Сегодня «Ромашка-фарм» – стабильно работающее предприятие города, которое хорошо знакомо жителям Твери.

Численность работающих составляла 5 человек, затем эта цифра увеличилась до 19 человек. В настоящее время на предприятии работает 22 человека.

Количество аптек, относящихся к данной организации, по состоянию на 2 полугодие 2011 года составляет:

1)     проспект Победы, дом 38/45;

2)     улица Бобкова, дом 28, корп.2;

3)     улица Вагжанова, дом 12.

Вся реализация в аптеках оформляется как розничная.

Среднемесячный товарооборот в рублях составляет 2 миллиона.

2.2. Расчет вероятности банкротства

ООО «Ромашка-фарм».

Используя данные о деятельности ООО «Ромашка-фарм», можно оценить возможность банкротства с помощью метода Бивера.

Таблица 2. Диагностика банкротства ООО

Коэффициент финансового левериджа принимает значение больше 0,5, а значит, что активы компании финансируются в большей степени за счёт заёмных средств.

По данным расчетам и по прогнозированию У. Бивера, данное предприятие можно отнести к категории «Благополучное предприятие» (для расчета показателя У. Бивера у нас нет данных амортизации основных средств предприятия, поэтому значение, рассчитанное в таблице неточное).

Так же оценить вероятность банкротства можно с помощью:

1.                 Двухфакторной  модели Альтмана;

2.                 Четырехфакторной модели прогнозирования Таффлера;

3.                 Шестифакторной модели О.П. Зайцевой.

Двухфакторная  модель Альтмана.

Z= -0,3877 - 1,0736 Кп + 0,579 Кфз

Используя данные о деятельности предприятии, мы можем оценить возможность банкротства в базисном периоде:

Кп= 4196/2947= 1,42

Кфз= 2947/4823= 0,61

Z= -0,3877- 1,0736*1,42 + 0,579*0,61= -0,3877- 1,5245+ 0,3532= -1,56

Вероятность банкротства невелика (меньше 50%), так как Z < 0.

В отчетном периоде:

Кп= 2036/1505= 1,35

Кфз= 1505/2138= 0,70

Z= -0,3877- 1,0736*1,35 + 0,579*0,70= -0,3877- 1,4494+ 0,4053= -1,43

Вероятность банкротства в отчетный период также невелика, но больше, чем в базисный период, уровень платежеспособности понизился.

Четырехфакторная модель прогнозирования Таффлера.

Z = 0,53 Х1 + 0,13 Х2 + 0,18 Х3 + 0,16 Х4

Базисный период:

Х1= 718/2947= 0,24

Х2= 4196/2947= 1,42

Х3= 2947/4823= 0,61

Х4= 7725/4823= 1,60

Z= 0,53*0,24+ 0,13*1,42+ 0,18*0,61+ 0,16*1,60= 0,13+ 0,18+ 0,11+ 0,26= 0,68

Согласно полученным результатам, величина Z-счета в базисном периоде больше 0,3, поэтому вероятность банкротства низкая.
 

Отчетный период:

Х1= 1269/1505= 0,84

Х2= 2036/1505= 1,35

Х3= 1505/2138= 0,70

Х4= 16248/2148= 7,56

Z= 0,53*0,84+ 0,13*1,35+ 0,18*0,70+ 0,16*7,56= 0,45+ 0,18+ 0,13+ 1,21= 1,21

Величина Z-счета в отчетном периоде также больше 0,3, поэтому вероятность банкротства низкая.

Шестифакторная модель О.П. Зайцевой.

К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6

Базисный период:

Х1 = 684/1876 = 0,36

Х2 = 605/2461 = 0,25

Х3 = 2947/4196 = 0,70

Х4 = 684/ 7725 = 0,09

Х5 = 2947/1876 = 1,57

Х6 = 4823/7725 = 0,62

К = 0,25*0,36 +0,1*0,25 +0,2*0,70 +0,25*0,09 +0,1*1,57 +0,1*0,62 = 0,09+  +0,03 +0,14 +0,02 +0,16 +0,06 = 0,5

Отчетный период:

Х1 = 1183/633 = 1,87

Х2 = 195/1032 = 0,19

Х3 = 1505/2036 = 0,74

Х4 = 1183/ 16284 = 0,07

Х5 = 1505/633 = 2,38

Х6 = 2138/16284 = 0,13

К = 0,25*1,87 +0,1*0,19 +0,2*0,74 +0,25*0,07 +0,1*2,38 +0,1*0,13 = 0,47+  +0,02 +0,15 +0,02 +0,24 +0,01 = 0,9

На основании расчетов можно сделать следующие выводы:

1)                      И в базисный и в отчетный период предприятие несет убыток от операционной деятельности, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании;

2)                      Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ниже нормативного значения в рассматриваемом периоде;

3)                      Невзирая на положительную динамику третьего показателя, его значения на протяжении всего исследуемого периода 2009-2010 гг. оставались намного ниже нормативного значения 7;

4)                      В 2009 и 2010 годах предприятием получен убыток от хозяйственной деятельности 9% и 7%;

5)                      Соотношение заемных средств к величине собственно капитала выросло на 0,81 и в 2010 году составило 2,38, что превышает нормативное значение и свидетельствует о крайне неудовлетворительной структуре баланса, и недостаточности собственных средств для обеспечения оплаты краткосрочной кредиторской задолженности.

6)                      Общая величина имущества предприятия составляет 62% и 13% от всей суммы выручки, полученной ООО «Ромашка-фарм» от реализации товаров, работ, услуг в 2009 и 2010 гг. соответственно.

Проведем сравнение полученных значений Кфакт с Кn:

Кn = 0,25*0 +0,1*1 +0,2*7 +0,25*0 +0,1*0,7 + +0,1*Х6прошлого года

Кn= 1,57+0,1*Х6прошлого года

Кn= 1,57+0,1*0,13 = 1,58.

Кфакт 2010 года равна 0,5, что меньше Кn (Кn > Кфакт), то есть вероятность банкротства предприятия в 2010 году была достаточно низкой.

Проанализировав рассчитанные показатели, мы пришли к выводу о том, что все показатели финансовой устойчивости имеют оптимальный уровень и прослеживается тенденция повышения уровня финансовой устойчивости организации, что делает ее привлекательной для деловых партнеров, прежде всего для поставщиков продукции.

За отчетный год сумма собственного оборотного капитала выросла. Но его доля в формировании активов осталась прежней. За отчетный год выросла доля источников покрытия запасов, что также свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Вышесказанное свидетельствует о том, что происходит стабилизация и упрочение финансового состояния предприятия. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты, то есть риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень мал.

Таким образом, вероятность банкротства предприятия ООО «Ромашка-фарм» невелика.

Заключение.

Вступление экономики России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций. С одной стороны банкротство – крах, гибель предприятия. Но с другой стороны – это толчок  к изменению  в лучшую сторону, возможность  возрождения  с учетом прошлых ошибок.  Процедуры, используемые в качестве необходимых  для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенных особенностей перехода ее экономики на рыночные отношения. В связи с этим перед руководством организаций, органами государственной и муниципальной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение организаций.

Важное значение в этом играет диагностика финансового состояния, задачей которой является своевременное выявление проблемных участков в деятельности предприятия и предупреждение наступления кризисного состояния.

Прогнозировать вероятность банкротства необходимо для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

Своевременная оценка финансового состояния позволяет выработать систему антикризисных мер по предупреждению или ликвидации последствий кризиса.

          Необходимо отметить, что процедура банкротства применима как к государственным, так и предприятиям иных форм собственности. Квалифицированная реализация уже существующего законодательства о несостоятельности и неплатежеспособности предприятий позволяет осуществить реорганизацию, перепрофилирование на производство пользующейся платежеспособным спросом продукции, привлечение инвестиций в предприятия,   в конечном итоге - экономическое оздоровление.

Как мы видим, существует достаточно много методик прогнозирования банкротства. Выбор той или иной методики зависит от конкретных условиях, отрасли хозяйствования, организационной структуры фирмы. Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства. Тем не менее, целесообразнее применять и анализировать результаты нескольких моделей для получения более достоверного результата.