Несостоятельность (банкротство) предприятия

Если же предприятие коснулось банкротство, то предприниматели в праве улучшить его финансовые показатели, путем оздоровления деятельности предприятия. Данные пути оздоровления рассмотрены в следующем разделе курсовой работы.

3 Пути финансового оздоровления деятельности предприятия

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Заключение

Согласно Федеральному закону от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дается следующее определение, где банкротство - это признанная арбитражным су­дом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денеж­ным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Виды банкротства:

1   Реальное банкротство. Характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоя­щем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

2  Техническое банкротство. Характеризует состояние неплатежеспособности предпри­ятия, вызванное существенной просрочкой его дебитор­ской задолженности. При этом размер дебиторской задол­женности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосхо­дит объем его финансовых обязательств.

3 Умышленное (преднамеренное) банкротство. Характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособ­ности; нанесение ими экономического ущерба предпри­ятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление.

4 Фиктивное (ложное) банкротство. Характеризует заведо­мо ложное объявление предприятием о своей несостоя­тельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполне­ния своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности.

Причины банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов:

1) внешние факторы (экономические, политические, усиление международной конкуренции в связи с развити­ем НТП, демографические);

2)   внутренние факторы (дефицит собственного оборотного капитала; низкий уровень техники, технологии и организации про­изводства; снижение эффективности использования производствен­ных ресурсов предприятия, его производственной мощности; создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производствен­ных запасов, готовой продукции; плохая клиентура предприятия; отсутствие сбыта; привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях; быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности и др.).

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке его финансового состояния с использованием различных подходов. Таких как оценка удовлетворения структуры баланса, политика анализируемого управления, анализ финансового состояния.

Конечно, получение прогноза будущего состояния предприятия, возможности наступления (или ненаступления) его банкротства является целью исследователя. Но для руководства предприятия эта цель промежуточная, поскольку для него важнее не спрогнозировать возможное приближение негативных событий, а избежать их.

Зарубежные методы диагностики банкротства предприятия характеризуют собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

Для того чтобы определить, признаки какой неплатежеспособности, характеризуют финансовое состояние предприятия, рассчитывают следующие показатели:

1) текущей платежеспособности;

2) коэффициент обеспечения собственными средствами;

3) коэффициент утраты.

Кроме того, для оценки банкротства используют Э.Альтмана, Бивера , Таффлера. В данной работе оценка банкротства была проведена на примере ООО «Кураж», который занимается реализацией товаров производителя оптовой и розничной торговлей.

Проведенный Анализ финансового состояния предприятия показал, что баланс является абсолютно ликвидным. Выручка от продаж на конец года снизилась в связи спадом покупательной способности. Так же наблюдается снижение валовой прибыли. Отслеживается снижение и по всем расходам до 75 %. Рост показателей динамики оценивается положительно. Отслеживается увеличение рентабельности продаж, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как абсолютно устойчивым.

Комплексная оценка банкротства показала, что общее финансовое состояние предприятия является удовлетворительным и в ближайшее время у предприятия есть реальная возможность утраты платежеспособности. Прогноз банкротства по двухфакторной  модели Бивера оценивается как значительный – выше 50% как на начало, так и на конец года. Но в связи с тем, что российские предприятия функционируют в других условиях нельзя механически использовать эту модель. Анализ финансового состояния с рейтинговым числом более единицы имеет удовлетворяющее состоянии. По модели Таффлера на конец года предприятие имеет минимальный уровень банкротства.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой – размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага.

Все сказанное с особой актуальностью ставит проблемы антикризисного регулирования со стороны государства в изменившихся рыночных условиях.

Список использованных источников

1 Гражданский кодекс РФ – www.consultant.ru.

2 Анализ финансовой отчетности./Под редакцией О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: ОМЕГА-Л, Москва, 2007. – 451 с.

3 Анохин В.С. Причины и виды банкротства. – Воронеж: Воронеж, 2006.- 304 с.

4 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебный курс. – М.: «Дело и сервис», 2007. – 57 с.

5 Базаров Г.З. Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006. – 469 с.

6 Балдин К.В. Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование. – М.: Дашков и Ко, 2007. – 376 с.

7 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т.2 – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006. – 592 с.

8 Бреславцева Н.А. Банкротство организаций. Основные положения бухгалтерского учета. – ростов-на-Дону: Феникс, 2007. – 160 с.

9 Кизим Н.А. Оценка и прогнозирование неплатежеспособности предприятия. – Х.: «ИНЖЭК», 2006. – 144 с.

10 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 256 с.

11 Ковалев В.В. Управление финансы: Учебный курс. – М.: Проспект, 2006. – 640 с.

12 Ковалева А.М., Лапустина М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебный курс. – М.: ИНФРА-М , 2008. – 522 с.

13 Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. – Х.: Фактор, 2007. – 156 с.

14 Федорова В.Г. Учет анализа банкротств: Учебный курс. –М.: ОМЕГА-Л, 2008. – 272 с.

15 Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротсва на отечественных предприятиях//Люди дела XXI. – 2003. -№36 (март).

16 Организационно – правовые аспекты банкротства предприятий. -  BranchEkonomy.info

17 Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей. – htth//manage.ru

18 Чалиев А.А. Понятие банкротства. Банкротство компаний. Курс лекций- chaliev.narod.ru/books.html

19 Экономические аспекты несостоятельности предприятий: теория и практика. – BranchEkonomy.info

46