Оценка деловой активности компании

 

    Выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 93,04%, Затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 78,26%, прибыль от реализации продукции увеличилась на 14,78%, прибыль от прочей реализации продукции увеличилась на 77,87%, прибыль от внереализационной деятельности уменьшилась на 20,77%, балансовая прибыль увеличилась на 71,88%, чистая прибыль уменьшилась на 62,25%.

   Далее оценим влияние различных факторов на изменение прибыли.

   Экономическая рентабельность активов (ЭР)

   НРЭИ  – нетто-результат эксплуатации инвестиций, т.е. прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

- коммерческая маржа, показывает  какой результат даст каждые 100 руб. выручки.

- к-т трансформации, показывает сколько раз оборачивается каждый рубль активов.

Формула Дюпона: к-т трансформации * ком.маржа

За 2007 год:

- на каждые 100 руб.выручки приходится 8,8% убытка.

 раз оборачивается каждый  рубль активов

За 2008 год:

- на каждые 100 руб. выручки  – 2,45 руб. прибыли.

 раз оборачивается каждый  рубль активов. 
 
 
 
 
 
 
 

         На предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице

Прогнозные  показатели функционирования предприятия
Показатель	Кварталы				Итого
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1	2	3	4	5	6
Прогнозный  объем реализации в натуральном  выражении (ед.)	800	800	800	960	3 360
Прогнозная  цена реализации единицы изделия (руб./ед.)	90	90	99	90
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30%
Процент от реализации следующего квартала для  запаса на конец текущего квартала	10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного  периода в натуральных единицах (ед.)	125
Величина  потребности в материале на единицу  изделия в натуральных единицах (ед.)	4	4	4	4
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем  квартале для запаса на конец текущего квартала	16%
Запас материала на конец прогнозного  периода в натуральных единицах	320
Цена  единицы материала (руб./ед.)	1	1	1	1
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	35%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	65%
Величина  прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед.)	5	5	5	5
Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб./ед.)	5	5	5	5
Ставка  переменных накладных расходов (руб./час)	4	4	4	4
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию (руб.)	6 850	6 850	6 850	6 850	27 400
Величина  амортизации (руб.)	3 350	3 350	3 350	3 350	13 400
Переменные  коммерч. и управленч. расходы на единицу продукции (руб./ед)	5	5	5	5
Постоянные коммерч. и управленч. расходы (руб.) постатейно:	12 670	10 005	11 114	9 950	43 739
- реклама	1 100	1 155	1 100	1 100	4 455
- страхование	2 550				2 550
- заработная плата	8 670	8 500	8 500	8 500	34 170
- аренда	350	350	364	350	1 414
- налоги			1 150		1 150
Величина  денежных средств, необходимая для  закупки оборудования (руб.)	0	0	0	0	0
Величина  кредитования (руб.)	0	0	0	0	0
Годовая ставка процента за банковский кредит	20%
Ставка  налогообложения прибыли	24%

 

         Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы 

Агрегированный  баланс на начало прогнозного периода (руб.)
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные  средства	5 000
Дебиторская задоленность	15 000
Материальные  запасы	474
Запасы  готовой продукции	3 268
ИТОГО оборотных средств	23 742
Основные  средства
Земля	50 000
Здания  и оборудование	200 000
Накопленный износ	60 000
ИТОГО основных средств	190 000
ИТОГО АКТИВОВ	213 742
ПАССИВЫ
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате	2 700
Налог, подлежащий оплате	4 000
ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств	6 700
Собственный капитал
Обыкновенные  акции	170 000
Нераспределенная  прибыль	37 042
ИТОГО собственного капитала	207 042
ИТОГО ПАССИВОВ	213 742

 

         Бюджет  денежных средств

№	Показатель	квартал				итого
		1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
1	Денежные средства на начало прогнозного периода	5 000	5 779	21 015	40 195	5 000
2	Поступления от покупателей	65 400	72 000	77 040	84 240	298 680
3	Итого денежных средств  в наличии	70 400	77 779	98 055	124 435	303 680
	ВЫПЛАТЫ:
4	Основные производственные материалы	3 852	3 259	3 246	3 459
5	Оплата труда  производственных рабочих	20 333	20 000	20 000	25 125	85 458
6	Производственные  накладные расходы	19 766	19 500	19 500	23 600	82 366
7	Коммерческие  и управленческие расходы	16 670	14 005	15 114	14 750	60 539
8	Закупка оборудования
9	Налог на прибыль	4 000				4 000
10	Итого выплат	64 621	56 764	57 860	66 934	246 179
11	Излишки (дефицит) денежных средств	5 779	21 015	40 195	57 501	57 501
	ФИНАНСИРОВАНИЕ:
12	Кредитование	0	0	0	0	0
13	Погашение долгов	0	0	0	0	0
14	Проценты	0	0	0	0	0
15	Итого финансирование	0	0	0	0	0
16	Денежные средства на конец прогнозного периода	5 779	21 015	40 195	57 501	57 501
17	Годовая ставка процента за банковский кредит	20%

Бюджет  денежных средств - это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. Приход денежных средств классифицируется по источнику поступления, расход - по направлениям использования. Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Исходя из данных таблицы "Деньги" можно сделать вывод, что с учетом поступления денежных средств от покупателя за год в размере 298 680 руб. в наличии у предприятия на конец прогнозного периода будет сумма 303 680 руб. После выплат произведенных за год по всем операциям, на предприятии будет получен излишек денежных средств в размере 57 501 руб.Так как в прогнозном периоде финансирование не предполагается, то сальдо средств на конец периода составит 57 501 руб.

 

Прогнозный  отчет о прибылях и убытках
Прогнозируемый  объем реализации	309 600
Переменные  расходы:
Переменная  стоимость продаж	164 640
Переменные  коммерческие и управленческие расходы	16 800
Итого переменных расходов	181 440
Валовая маржа	128 160
Постоянные  расходы:
Производственные  накладные расходы (вкл амортизацию)	27 400
Коммерческие  и управленческие расходы	43 739
Итого постоянных расходов	71 139
Прибыль от продаж	57 021
Расходы по выплате процентов по банковскому  кредиту	0
Прибыль до налогооблажения	57 021
Налог на прибыль	13 685
Чистая  прибыль	43 336
Ставка  налогообложения прибыли, %	24%
Прогнозный  отчет о прибылях и убытках - это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности. Прогнозный отчет о прибылях и убытках формируется на основе расчета следующих прогнозных значений: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих расходах и управленческих доходах, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и т.д. Прогнозный отчет о прибылях и убытках сообщает данные о прибыльных операциях предприятия. Экономический смысл ЭПР состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли. в нашем примере ЭПР=2,25. Это означает, что для определения, на сколько процентов увеличится прибыль в зависимости от изменения выручки от реализации, следует процент роста выручки от реализации умножить на 2,25. ЗФП показывает такое снижение выручки, которое предприятие сможет выдержать без угрозы финансовому положению. Это означает, что при уменьшении выручки в 0,44 раза предприятие сможет работать без убытков. ПР - такой объем выручки, при котором предприятие безубыточно. То есть при объеме выручки 171852,64 руб. предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков. Чем больше доля постоянных издержек и меньше прибыль, тем больше сила воздействия производственного рычага и производственный риск. Финансовый менеджер должен учитывать тот факт, что на постоянных издержках можно экономить. Анализ силы производственного рычага позволяет обосновать выбор сферы деятельности.      Прогнозный  баланс       АКТИВЫ   Оборотные средства       Денежные  средства 57 501     Дебиторская задоленность 25 920     Материальные запасы 320     Запасы готовой  продукции 6 125 ИТОГО оборотных средств 89 866 Основные средства       Земля 50 000     Здания и оборудование 200 000     Накопленный износ 73 400 ИТОГО основных средств 176 600 ИТОГО АКТИВОВ 266 466 ПАССИВЫ   Краткосрочные и долгосрочные обязательства         Счета к оплате 2 403     Налог, подлежащий оплате 13 685 ИТОГО краткосрочных и долгосрочных обязательств 16 088 Собственный капитал       Обыкновенные  акции 170 000     Нераспределенная  прибыль 80 378 ИТОГО собственного капитала 250 378 ИТОГО ПАССИВОВ 266 466
Прогнозный  баланс - это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода. В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

 

            

ВЫВОДЫ:

   

В ходе расчетов выяснилось, что произошли некоторые  изменения в бюджете денежных средств, отчете о прибылях и убытках, балансе за счет изменения показателей  функционирования предприятия ОАО "Восход»:

- объем реализации увеличился в 4 квартале на 20%;

- цена реализации единицы изделия увеличилась в 3 квартале на 10%;

- запас готовой продукции увеличился с 100 до 125;

- потребность в материале осталась без изменений;

- процент от количества материала для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала с 10 увеличился до 16%;

- цена единицы материала уменьшилась с 2 до 1;

- процент квартальных закупок уменьшился с 50% до 35%;

- величина прямых затрат труда осталась неизменной – 5;

- изменилась переменная ставка накладных расходов до 4;

- общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) увеличилась с 6000 до 6850;

- величина амортизации увеличилась с 3250 до 3350;

- переменные коммерческие и управленческие расходы увеличились – 5;

- затраты на рекламу увеличились на 5% во 2 квартале;

- затраты на страхование составили 2250;

- заработная плата возросла в 1 квартале на 2%, увеличилась аренда на 4% в 3 квартале, налоги уменьшились с 1200 до 1150.