Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "СЕРВИС-ГЛОУБ"

-запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 801 тыс. руб. (13,6%)

Одновременно, в пассиве  баланса прирост наблюдается по строкам:

-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 3 308 тыс. руб. (80,2%)

-кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 819 тыс. руб. (19,8%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса в 2011 г. можно выделить "налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" в активе и "кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-2 027 тыс. руб. и -1 276 тыс. руб. соответственно).

Снижение величины активов  в 2012 г. связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

-запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 7 413 тыс. руб. (49,6%)

-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 3 959 тыс. руб. (26,5%)

-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 3 571 тыс. руб. (23,9%)

Одновременно, в пассиве баланса снижение произошло по строке "кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" (-4 537 тыс. руб., или 100% вклада в снижение пассивов организации за год).

Среди положительно изменившихся статей баланса в 2012 г. можно выделить "денежные средства" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+10 282 тыс. руб. и +2 455 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал  ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ» в течение 2011 г. вырос c 11 312,0 тыс. руб. до 14 620,0 тыс. руб. (т.е. на 3 308,0 тыс. руб., или на 29,2%), а за 2012 г. - до 17 075,0 тыс. руб. (т.е. +2 455,0 тыс. руб. или на 16,79%).

Подводя итог оценки балансовых данных можно заключить, что за отчетный период возросла валюта баланса, что свидетельствует о расширении бизнеса предприятием.

У предприятия как  на начало,  так и на конец отчетного  периода сумма собственных средств  была больше величины внеоборотных активов, что свидетельствует о достаточности у него средств для финансирования текущей деятельности.

В отчетном периоде  заемные средства превышали собственные, это говорит о не совсем оптимальной структуре пассивов предприятия.

 

3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

Экономической сущностью  финансовой устойчивости предприятия  является обеспеченность необходимых  ему запасов и затрат источниками их формирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.

 Для экспресс-оценки финансовой устойчивости предприятия  на практике обычно применяется следующая балансовая модель

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

Для ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ»:

На конец 2010 г.: 29 412 > 21 465

На конец 2011 г.: 30 289 > 27632

На конец 2012 г.: 29 580 < 32 511

Вывод: как в 2010 и 2011 гг. предприятие было финансово не устойчиво, но в 2012 г. оно приобретает финансовую независимость. 

Это самый простой, но и самый  приблизительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность дает возможность проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Способы углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей);
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия  расчетом  и анализом финансовых коэффициентов (с помощью системы относительных показателей).

Эти два подхода к  оценке финансовой устойчивости предприятия  могут быть использованы как в  отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.

 

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся

на нем финансовой ситуации.

 

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов  товарно-материальных ценностей. Для  этого используют как собственный, так и  заемный капитал (долго- и кратко- срочные кредиты и займы). Анализируя степень соответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Расчет размеров источников средств предприятия для формирования запасов и затрат, предполагает расчет трех показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат ( Ес):

Ес = Q – F =  стр. 490 – стр. 190

Ес (на конец 2010г.) = 11 312 – 1 159 = 10 153 (тыс. руб.)

Ес (на конец 2011г.) = 14 620 – 1 502 =  13  128 (тыс. руб.)

Ес (на конец 2012 г.) = 17 075 – 1 639 = 15 436 (тыс. руб.)   

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Есд):

Есд = (Q + K т ) – F = (стр. 490 + стр. 590)  - стр. 190

Есд (на конец 2010 г.) = (11 312 + 0) – 1 159 = 10 153 (тыс. руб.)

Есд (на конец 2011 г.) = (14 620 + 0) – 1 502 = 13 128 (тыс. руб.)

Есд (на конец 2012 г.) =  (17 075 + 0) – 1 639 = 15 436 (тыс.   руб.)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):

Еоб = Е сд + К t  = Е сд + стр. 610

Еоб  (на конец 2010 г.) = 10 153 + 0 = 10 153 (тыс. руб.)

Еоб  (на конец 2011 г.) = 13 128 + 0 = 13 128 (тыс. руб.)

Еоб  (на конец 2012 г.) = 15 436 + 0 = 15 436 (тыс. руб.)

Далее по данных бухгалтерского баланса определим какие запасы и затраты (Z) необходимы были ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ»:

Z = стр. 210 + стр. 220

Z (на конец 2010 г.) = 15 351 + 2 028 = 17 379 (тыс. руб.)

Z (на конец 2011 г.) = 16 172 + 1= 16 173 (тыс. руб.)

Z (на конец 2012 г.)  = 8 743 + 10 = 8 753 (тыс. руб.)

Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования предполагает также расчет трех показателей:   

3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (D Ес):

DЕс = Ес – Z

DЕс (на конец 2010 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

DЕс (на конец 2011 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕс  (на конец 2012 г.)  = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

2. Излишек (+) или недостаток (-)  собственных и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов и затрат   (D Е сд):

DЕсд = Е сд – Z

DЕсд (на конец 2010 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

DЕсд (на конец 2011 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕсд (на конец 2012 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (D  Еоб):

DЕ об = Е об – Z

D Е об (на конец 2010 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

D Е об (на конец 2011 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕ об (на конец 2012 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

Вычисление этих трех последних  расчетных показателей   позволяют  классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.

Вывод: в 2010 г и 2011 г. предприятие находилось в неблагоприятном финансовом состоянии, т.к. величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся на предприятии. Более того, имеющиеся у предприятия  денежные средства и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности. Но в 2012 г. ситуация коренным образом меняется, и наметилась тенденция к улучшению его за счет увеличения собственных средств.

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.

 

Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся  в бухгалтерском балансе, а при необходимости и из других источников информации.

Оценка финансовой устойчивости с  помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете  значений этих  коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды (динамики их) (приложение 3).

Коэффициент автономии (коэффициент независимости) – это отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса.

Оптимальное его значение > 0,5. При  таком его значении все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает укрепление финансовой независимости предприятия.

К авт ( на конец 2010 г.) = = 0,385

К авт ( на конец 2011 г.) = = 0,460

К авт (на конец 2012 г.) = = 0,547

Выводы: расчет и оценка коэффициентов автономии показали, что предприятие в начале анализируемого периода было плохо обеспечено собственными средствами, но в 2012 г. собственные средства значительно выросли.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (К з/с) – это отношение заемных средств предприятия к его собственным средствам.

Он показывает долю заемных средств  в источниках финансирования предприятия, то есть это коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним в следующей зависимости:

Оптимальное значение  К з/с < 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия.

К з/с (на конец 2010 г.) = = 1,6

К з/с (на конец 2011 г.) = = 1,17

К з/с (на конец 2012 г.)  = = 0,83

Выводы: значения коэффициента как в 2010 и 2011 гг. находится выше верхнего предела его оптимального значения, это говорит о том что предприятие для финансирования своей деятельности использует много заемных средств, но за 2012 г. их доля в источниках финансирования производственно-хозяйственной деятельности снизилась, это тенденция положительная.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.) – это отношение собственных средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активы к величине  материальных запасов.

Он показывает способность предприятия  к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному воспроизводству.

Оптимальное значение К об.зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой устойчивости предприятия.

К об.зап. (на конец 2010 г.) = = 0,661

К об.зап. (на конец 2011 г.) = = 0,811

К об.зап. ( на конец 2012 г.) = = 1,766

Выводы: значение коэффициента в 2010г., 2011 г., так и в 2012 г. больше оптимального значения, и, к тому же, постепенно растет, что говорит о высокой способности предприятия к самофинансированию производственно-хозяйственной деятельности.

Коэффициент маневренности (К м) – это отношение собственных средств, вложенных в  оборотные активы, ко всем оборотным активам. 

Он показывает какую долю занимают собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).

Оптимальное значение Км >  0,2-0,5; чем  ближе значение к 0,5, тем больше возможностей для финансового маневрирования.

Км (на конец 2010 г.) = = 0,898

Км (на конец 2011 г.) = = 0,897

Км (на конец 2012 г.) = = 0,904

     Вывод: значение коэффициента  маневренности показывает, что у  предприятия достаточное количество собственных средств вложено в наиболее мобильные активы и это положительно сказывается на его финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капитала предприятия к его заемному капиталу.

Он показывает, какая часть производственно-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кф > 1.

Кф (на конец 2010 г.) = = 0,625

Кф (на конец 2011 г.) = = 0,851

Кф (на конец 2012 г.) = =1,207

Выводы: расчет коэффициента финансирования показал, что в 2010– 2011 гг. предприятие финансировало деятельность в основном за счет заемных средств.  Но в 2012 г. ситуация изменилась собственные средства стали преобладать над заемными.

   Таким образом, расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о недостатке собственных средств для финансирования своей деятельности в 2010 – 2011 гг. А в 2012 г. предприятие обрело финансовую независимость и находилось в оптимальном финансовом состоянии.

 

3.3 Оценка платежеспособности предприятия.

 

1. Анализ  ликвидности баланса - сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по степени срочности их  оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.