Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "СЕРВИС-ГЛОУБ"

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (от степени ликвидности) подразделяются на следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 (на конец 2010 г.) =  2 482 (тыс. руб.) 

А1 (на конец 2011 г.) = 4 780 (тыс. руб.) 

А1 (на конец 2012 г.) = 15 062 (тыс. руб.)

      А2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А2 (на конец 2010 г.) = 8 392 тыс. руб.

А2 (на конец 2011 г.) = 9 336 тыс. руб.

А2 (на конец 2012 г.)  = 5 765 тыс. руб.

     А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.

А3 (на конец 2010 г.) = 17 379 (тыс. руб.)

А3 (на конец 2011 г.) = 16 173 (тыс. руб.)

А3 (на конец 2012 г.) = 8 753 (тыс. руб.)

    А4 -  трудно реализуемые  активы -  это внеоборотные активы.

А 4 (на конец 2010 г.) = 1 159 (тыс. руб.)

А 4 (на конец 2011 г.) = 1 502 (тыс. руб.)

А 4 (на конец 2012 г.) = 1 639 (тыс. руб.)

    Пассивы группируются по степени убывания срочности их возврата.

П1 –  наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

П1 (на конец 2010 г.) = 18 100 (тыс. руб.)

П1 (на конец 2011 г.) = 17 171 (тыс. руб.)

П1 (на конец 2012 г.) = 14 144 (тыс. руб.)

     П2 – краткосрочные обязательства -  это краткосрочные кредиты банков и другие займы.

П2 (на конец 2010 г.) = 0 тыс. руб.

П2 (на конец 2011 г.) = 0 тыс. руб.

П2 (на конец 2012 г.) = 0 тыс. руб.

      П3 – долгосрочные обязательства.

П3 (на конец 2010 г.) = 0 тыс. руб.

П3 (на конец 2011 г.) = 0 тыс. руб.

П3 (на конец 2012 г.) = 0 тыс. руб.

П4 -  постоянные пассивы –  это капитал и резервы (собственные средства).

П4 (на конец 2010 г.) = 11 312 тыс. руб.

П4 (на конец 2011 г.) = 14 62 тыс. руб.

П4 (на конец 2012 г.) = 17 075 (тыс. руб.)

Для определения степени ликвидности  баланса, а значит и степени платежеспособности предприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставить между собой.

Таблица 1.

Активы и пассивы ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ» за 2010 – 2012 гг.

	Конец 2010 г.		Конец 2011 г.		Конец 2012 г.
	Активы	Пассивы	Активы	Пассивы	Активы	Пассивы
1	2 482	18 100	4 780	17 171	15 062	14 144
2	8 392	0	9 336	0	5 765	0
3	17 379	0	16 173	0	8 753	0
4	1 159	11 312	1 502	14 620	1 639	17 075
Сумма	29 412	29 412	31 791	31 791	31 219	31 219

 

На конец 2010 г.:

2 482 < 18 100,  т.е. А1 < П1

8 392 > 0,  т.е. А2 > П2

117 379 > 0,  т.е. А3 > П3

1 159 < 11 312,  т.е. А4 < П4

На конец 2011 г.:

4 780 < 17 171,  т.е. А1 < П1

9 336 > 0,  т.е. А2 > П2

16 173 > 0,  т.е. А3 > П3

1 502 < 14 620,  т.е. А4 < П4

На конец 2012 г.:

15 062 > 14 144,  т.е. А1 > П1

5 765 > 0,  т.е. А2 > П2

8 753 > 0,  т.е. А3 > П3

1 639 < 17 075,  т.е. А4 < П4

Вывод: в 2010 и 2011 гг. абсолютной ликвидности  у предприятия не было, так как нарушено главное неравенство (А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4). Сравним А1 + А2 с П1 + П2. А1 + А2 < П1 + П2, значит предприятие не имело и текущей платежеспособности. Но А4 < П4, т.е. у предприятия был запас собственных оборотных средств. А неравенство А3 > П3 свидетельствует о том, что ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ» обладает перспективной ликвидностью, т.е. при благоприятном развертывании событий может быть платежеспособным в долгосрочной перспективе, средства для этого у него имеются, что и подтверждается анализом 2012 г. Показатели последнего рассматриваемого года говорят об абсолютной ликвидности и безоговорочной платежеспособности. А последнее неравенство свидетельствует о наличии у ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ» собственных оборотных средств.

Сравнить когда баланс был ликвиднее  на начало или на конец анализируемого периода позволяет использование общего показателя ликвидности (Пл).

Пл (на конец 2010 г.) = = 0,657

Пл (на конец 2011 г.) = = 0,839

Пл (на конец 2012 г.) = = 1,454

Вывод: за период с 2010 по 2011 г. ликвидность баланса предприятия, а значит и его платежеспособность, повысились, но только в 2012 г. показатель ликвидности достиг своего оптимального значения (> 1).

Для более полной оценки платежеспособности предприятия анализ ликвидности баланса может дополняться вычислением и анализом  коэффициентов платежеспособности, которые позволяют оценить платежеспособности предприятия только в краткосрочной перспективе.

Коэффициенты (показатели) платежеспособности предприятия:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности, норма денежных резервов и др.) – это отношение абсолютно ликвидных средств, имеющихся на предприятии (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) ко всей сумме краткосрочных (текущих) обязательств предприятия.

Он показывает какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Оптимальное значение  Кал  > 0,2 – 0,7. Чем выше его величина, тем  больше гарантии погашения долгов. Но и при его небольшом значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток средств по объему и срокам.

К абл (на конец 2010 г.) = = 0,137

К абл (на конец 2011 г.) = = 0,278

К абл (на конец 2012 г.) = = 1,065

Вывод: за отчетный период абсолютная платежеспособность предприятия увеличивалась, и достигла нормального значения в 2012 г.

2.Коэффициент быстрой  ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и др.) – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.

Показывает каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства используя абсолютно ликвидные средства и дебиторскую задолженность.

Оптимальные значения  К бл > 0,8 – 1,0.  Но в случае, если  большую  долю ликвидных средств составляет трудновзыскиваемая дебиторская задолженность, нормальный интервал повышается в 1,5 раза, если же в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то оптимальное значение может быть ниже.

К бл (на конец 2010 г.) = = 0,601

К бл (на конец 2011 г.) = = 0,822

К бл (на конец 2012 г.) = = 1,472

Вывод: значения коэффициентов в 2010 г. меньше нормального значения. В 2011 - 2012 гг. показатель достиг нормального значения и имеет тенденцию к увеличению.

3.Коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности, общий коэффициент покрытия и т.д.) – это отношение стоимости оборотных средств предприятия (без расходов будущих периодов)  к текущим пассивам.

Характеризует в какой степени  все краткосрочные обязательства  предприятия обеспечены его оборотными активами.

Оптимальное значение  1 <  Кп   <   2

Нижняя граница указывает, что  оборотных средств достаточно, чтобы  покрыть свои краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента ниже 1,0, то это означает, что предприятие безоговорочно неплатежеспособно. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно и свидетельствует о нерациональном  вложении своих средств и неэффективном их использовании.  

Кп (на конец 2010 г.) = = 1,556

Кп (на конец 2011 г.) = = 1,759

К п (на конец 2012 г.) = = 2,086

Вывод: в 2010 – 2011 гг. величина коэффициента покрытия находится в оптимальных границах, значит предприятие платежеспособно. В 2012 г. этот показатель больше 2, что свидетельствует о нерациональном использовании оборотных средств и неэффективном их использовании.

Рассмотренные коэффициенты платежеспособности дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, последовательно учитывая в процессе оценки различные по ликвидности активы в сопоставлении с его краткосрочными обязательствами.

 

3. 4 Диагностика вероятного банкротства предприятия

 

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Анализ и оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период.    Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз же платежеспособности на  2 – 5 лет может быть получен  при помощи анализа бухгалтерской отчетности с использованием модели  Альтмана.

Модель Альмана определяет интегральный показатель угрозы банкротства.  В основе расчета  лежит двух, четырех-, пяти-, семифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ.

Расчет вероятности банкротства ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ» методом Альмана по результатам 2012 г.

Z-счет = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К 5

К1 = 0,119    К4 = 0,091

К2 = 6,131    К5 = 0,494

К3 = 1,201

Z = 7,965 > 3,0 – вероятность банкротства низкая.

 

4. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ

 

Для анализа динамики прибыли на основе формы № 2 Отчет о прибылях и убытках (приложение 4) необходимо составить аналитическую таблицу.

Таблица 2.

Анализ финансовых результатов  хозяйственной деятельности

ООО «СЕРВИС-ГЛОУБ»

Наименование показателя	Показатели		Структура, %		Изме-нения	Темп роста, %
	на конец 2011 г.	на конец 2012 г.	на конец 2011 г.	на конец 2012 г.
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и  аналогичных обязательных платежей)	194 442	191 395	100,00	100,00	-3 047	-1,57
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	165 275	162 605	85,00	84,96	-2 670	-1,62
Валовая прибыль	29 167	28 790	15,00	15,04	-377	-1,29
Коммерческие расходы	8 263	8 134	4,25	4,25	-129	-1,56
Управленческие расходы	15 168	17 036	7,80	8,90	1 868	12,32
Прибыль (убыток) от продаж   (строки 010 - 020 - 030 - 040)	5 736	3 620	2,95	1,89	-2 116	-36,89
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате	80		0,04		-80
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы	199	204	0,10	0,11	5	2,51
Прочие операционные расходы	977	97	0,50	0,05	-880	-90,07
Внереализационные доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения   (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	4 878	3 727	2,51	1,95	-1 151	-23,60
Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи	1 171	894	0,60	0,47	-277	-23,65
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	3 707	2 833	1,91	1,48	-874	-23,58
Чрезвычайные доходы и расходы
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)  (строки (160 + 170-180))	3 707	2 833	1,91	1,48	-874	-23,58

 

Из таблицы 2 видно, что  размер чистой прибыли отчетного периода, результирующей величины, характеризующей финансовые результаты работы предприятия, свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. За  анализируемый  период  она снизилась на 23,58% (на 874 тыс. руб.).

В отчетном периоде размер чистой прибыли не зависел от  каких-либо форс-мажорных обстоятельств, поэтому  она по своей величине была равна  прибыли от обычной деятельности.

Прибыль до налогообложения в отчетном периоде снизилась на 23,60% (на 1 151 тыс. руб.), а прибыль от продаж, базовая характеристика результативности уставной деятельности пищекомбината, уменьшилась за тот же период на 36,89% (на 2 116 тыс. руб.).

Обращает на себя внимание большая  величина коммерческих и управленческих расходов на предприятии и их тенденция к росту. В их снижении заключен один из резервов повышения  финансовых результатов деятельности предприятия.

Валовая прибыль как исходный результирующий показатель представляет интерес в сравнении с показателем прибыли до налогообложения. В отчетном периоде  показатель валовой прибыли превышал показатель прибыли до налогообложения в 6 раз, а в предыдущем периоде в 7,7 раз. Это говорит о том, что средства, дополнительно вкладываемые (или реинвестируемые) предприятием в иные, отличные от уставных, виды деятельности, в совокупности с коммерческими и управленческими расходами  были меньше получаемых доходов.

 

5. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Рентабельность – это одна из базовых  экономических категорий, являющаяся наряду с абсолютным размером прибыли   показателем эффективности работы предприятия.

Рентабельность продаж (R прод) = (Чистая прибыль : Выручка от продаж) х 100%

R прод (2011 г.) = (3 707 : 194 442) х 100% = 1,91%

R прод (2012 г.) = (2 833 : 191395) х 100% = 1,48 %

Вывод: за отчетный период предприятие стало получать на 0,43 коп прибыли с каждого рубля проданной продукции меньше, чем в прошлом году.

Рентабельность активов предприятия = (Чистая прибыль: Средняя величина активов предприятия за отчетный период) х 100% ;

R акт. (2011 г.) = (3 707 : 31 791) х 100% = 12,11%

R акт. (2012 г.) = (2 833 : 31 219) х 100% = 8,99%

Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль: Средняя величина внеоборотных активов предприятия) х 100%;

R внеобор. (2011 г.) = (3 707 : 1 502) х 100% = 2,47%

R внеобор. (2012 г.) = (2 833 : 1 639) х 100% = 1,73%

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль : Средняя величина собственного капитала) х 100% .