Оценка платежеспособности предприятия

К3а = ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф - К1н ) ) / 2 ,

     где: К1к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (К1) в конце отчетного периода;

     К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (К1) начале отчетного периода;

     6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

     б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     Для нашего примера определять значения К3б нет необходимости, по

скольку значения К1 и К2 меньше предельных значений (соответственно 1,00 и 1,03).

     Если  К1 и К2 меньше соответствующих предельных значений, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

                   К1к + 6 / Т * ( К1к - К1н )

     К3а = ----------------------------------- ,

                              К1норм

     где: 6 - период восстановления платежеспособности;

     Т - отчетный период (12 месяцев);

     К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1), равное 2.

     Если  коэффициент утраты платежеспособности К3а примет значение больше 1, то у  предприятия имеется реальная возможность  восстановить свою платежеспособность. В нашем примере К1к = 1,03:

     отсюда:

                   1,03+6/12*(1,03-1,00)

     К3а = ------------------------------- = 0,5225 .

                                   2

     Результаты  проделанных расчетов показывают, что  у предприятие не удовлетворительная структуру баланса, и оно не имеет реальной возможность восстановить свою платежеспособность.

     На  основании всего вышеперечисленного можно предложить такие пути повышения  платежеспособности:

     1. Из алгоритма расчета коэффициента  текущей ликвидности можно увидеть,  что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     2. Значение расчетных коэффициентов  (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

     Платежеспособность  предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.

     Объектом  диагностики при проведении оценки ликвидности явилось ООО «РАДА» а если точнее – степень его  платежеспособности.

     Во  второй части курсовой работы была проанализирована деятельность предприятия и на основании баланса установлено, что у предприятия платежеспособность на низком уровне и следует искать пути выхода из сложившейся ситуации путем анализа источников информации.

     На основании всего  вышеперечисленного можно предложить такие пути повышения платежеспособности:

     1. Из алгоритма расчета коэффициента  текущей ликвидности можно увидеть,  что его рост в динамике  может быть достигнут за счет  роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     2. Значение расчетных коэффициентов  (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с.
2. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. Учебник.  – М.: Питер, 2005
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2002
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: «Финансы и статистика», 2006
5. Кренина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: «Дело», 2003г. – 400 с.
6. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
7. О.В. Грищенко Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.
8. Финансовый анализ.  Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 624 с.
9. Финансовый менеджмент.  Под ред. Г.Б.Поляка 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006. — 527 с
10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2006
11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003
12. Шеремет А.Д., Сафиуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп., - М.: ИНФРА-М, 2001
13. Шуляк В.Г. Финансы предприятия. М.: Юнити, 2004г. – 580 стр.

 

  Приложение 1

  БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (Ф. №1)

 

 
Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках (Ф. №2)

 
Приложение  3

Анализ  вероятности неплатежеспособности (банкротства)

 

Границы классов 

По сумме баллов всех коэффициентов определяется номер  класса: 

1 класс –  предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; 

2 класс –  предприятие, демонстрирующее некоторую  степень риска по задолженности,  но еще не рассматриваемое  как рискованное; 

3 класс – проблемное предприятие. У него вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов по кредиту представляется сомнительным; 

4 класс –  предприятие  с высоким риском  банкротства даже после принятия  мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты по ним; 

5 класс –  предприятие высочайшего риска,  практически несостоятельные; 

6 класс –  банкрот.