Понятие финансового обеспесения. Формы и методы финансового обеспечения

Финансовый  менеджмент опирается на концепцию  обеспечения прибыльности, превышающей среднеотраслевой уровень. Суть предпринимательства заключается в умении оценить потенциальную прибыльность дела в сочетании со способностью наиболее выгодно распределять ресурсы. Сущность предпринимательства не сводится к управлению бизнесом и владению капиталами или компаниями. Предпринимательство - это способность выявить возможности для ведения бизнеса и умение воспользоваться ими.

В условиях высокой инфляции предпринимательство  может процветать в форме спекулятивных  операций. Ни о какой стратегии  здесь не может быть и речи. Стратегия появляется тогда, когда предпринимателем и менеджером движут интересы производства и стимулирования потребления. Такая форма предпринимательства требует концепции развития, постановки и достижения долговременных целей, распределения и использования ресурсов с учетом накопления капитала и осуществления эффективных инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Финансовые риски

 

Предпринимательская деятельность является рисковой. Один из видов предпринимательских рисков - финансовый. Финансовые риски могут быть квалифицированы в зависимости от объекта управления следующим образом.

Внутренние  риски, связанные с управлением:

- активами;

- пассивами.

Внешние риски, связанные с изменением:

- налогооблагаемой  базы и ставок налогов;

- процентных  ставок и др.

При авансировании денежных средств риски обусловлены возможностью появления структурных диспропорций в процессе формирования оборотных средств, а также сомнительной дебиторской задолженности, отвлекающей из оборота значительные ресурсы. Эти риски проявляются в снижении текущей ликвидности. При инвестировании денежных средств риски могут быть связаны как с реальными, так и портфельными вложениями. Риски реальных инвестиций обусловлены возможностью включения в состав затрат в полном объеме начисленной суммы амортизации при условии сохранения самоокупаемости производства и реализации продукции. Риски инвестирования выражаются в сокращении доли собственных оборотных средств в источниках финансирования, что связано со снижением ликвидности и платежеспособности.

Риски, связанные  с управлением пассивами, обусловлены структурой капитала. Чем выше доля собственного капитала в источниках финансирования, тем выше устойчивость предприятия. Доля заемного капитала определяется скоростью оборачиваемости оборотных средств и ставкой банковского процента.

Получение дополнительного дохода за счет использования  заемного капитала в том случае, когда платность заемного капитала ниже, чем сумма полученной прибыли, дает эффект финансового рычага, который равен разнице между уровнем рентабельности и ставкой банковского процента, умноженной на соотношение заемного и собственного капитала и умноженной на корректирующий коэффициент, отражающий величину налога на прибыль:

 

(Рентабельность - Процент за кредит) х Сумма кредита =Собственный капитал

 

Риски возрастают прямо пропорционально росту  кредиторской задолженности в части  расчетов с контрагентами в сроки, выходящие за рамки обусловленного срока платежа. Просроченная кредиторская задолженность нарушает финансовую устойчивость, так как при недостаточности  средств на расчетном счете применяется  определенная очередность платежей, установленная Гражданским кодексом Российской Федерации.

Внешние риски вызывают необходимость иметь  некоторый запас финансовой прочности, чтобы резкие колебания или изменения  в законодательстве не оказали разрушительного  воздействия на финансово состояние  предприятия.

В целях  минимизации рисков необходимы:

- диверсификация  производственной и финансовой  деятельности;

- расширение  клиентской базы;

- увеличение  состава поставщиков;

- мониторинг  состояния товарных и финансовых  рынков;

- оценка  уровня и влияния внутриотраслевой  конкуренции.

Особая  роль отводится хеджированию (страхованию) рисков. Для анализа финансовых рисков используют систему показателей оценки ликвидности, платежеспособности, устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и др.

 

 

4. Управление процессом кредитования

 

Кредитование  предприятий представляет собой одну их форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между предприятием и кредитной организацией при заключении между ними соответствующих договоров. Основным договором является кредитный договор, который создает юридические предпосылки обеспеченности ссуд, их своевременного возврата и уплаты процентов. Банки предлагают своим клиентам, как правило, типовые кредитные договоры. Предметом соглашения являются сумма и сроки кредитования, процентные ставки за пользование ссудой, формы материального обеспечения.

Для предприятия  использование заемного капитала в  течение короткого отрезка времени  вызвано в основном временным  недостатком оборотных средств, хотя речь может идти и об открытии кредитной линии, позволяющей практически  постоянно применять в денежном обороте кредитные ресурсы банка. Для финансирования инвестиций привлекается долгосрочный банковский кредит.

Поскольку банки предлагают различные условия  кредитования, за дачей финансового  менеджера является выбор банка, предоставляющего кредиты на наиболее приемлемых для предприятия условиях. Основу кредитования предприятий образуют следующие принципы: срочности, целевого характера, возвратности, платности и материальной обеспеченности.

Принцип срочности означает, что все кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные в зависимости от срока, на который они предоставляются. В российской финансовой практике разграничиваются лишь краткосрочные ссуды на срок до одного года, а среднесрочные и долгосрочные рассматриваются как ссуды на срок более одного года.

Целевой характер кредита означает, что для получения кредита заемщик должен четко определить объект кредитования и цель его получения. Формулирование цели кредита необходимо для того, чтобы кредитор мог оценить кредитный риск, а в случае нецелевого использования кредита потребовать его досрочного погашения.

Принцип возвратности означает, что кредит подлежит возврату или погашению заемщиком в полном объеме. Заемщик отвечает перед кредитором за полноту погашения кредита.

Принцип платности означает, что кредит предоставляется заемщику с условием его возврата с процентами, которые формируют прибыль кредитной организации. Обязательный характер платности вытекает из того, что для кредитной организации предоставление ссуды заемщику является предпринимательской деятельностью, приносящей доход.

Принцип материальной обеспеченности кредита означает, что по условиям кредитования заемщик обязан гарантировать кредитору возврат кредита, а при отказе в выполнении этого требования кредитор должен иметь основание для изъятия из оборота заемщика незаконно удерживаемых средств в форме заемного капитала. Кредит может не иметь материального обеспечения, если кредитор абсолютно уверен в платежеспособности и обязательности заемщика.

Финансовый  менеджер руководствуется в процессе управления кредитованием тем, что  использование заемного капитала возможно в том случае, когда получаемая прибыль покрывает расходы по уплате процентов за кредит, хотя и  существует зависимость между процентными  ставками и ценами на товары и услуги.

Для банка  важно иметь гарантию возврата выданной ссуды. Обеспеченность ссуд предполагает, что предприятие-заемщик имеет в наличии товарно-материальные ценности, имущество, под которые она выдается, или производит затраты, кредитуемые банком. Так создается зависимость кредита от движения материальных ценностей. Обеспечением ссуды служат залог и гарантии или поручительства. Залогом пользуются также при заключении договоров купли - продажи, имущественного найма, перевозки грузов.

Кредитование  предприятий осуществляется под  обеспечение реальными товарно-материальными  ценностями, которое оформляется  договором залога. Залог может быть предусмотрен в кредитном договоре или оформлен в виде отдельного договора.

Управление  процессом кредитования предприятия  требует от финансового менеджера  определенных знаний в области банковского  дела, а также установления контактов  с банками в целях создания наиболее благоприятных условий  кредитования.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Существующая  правовая система России все не может  обеспечить защиту прав и интересов  предпринимателей. Официальное право  оказалось оторванным от реальных процессов, происходящих в социально-экономической  жизни России. Именно поэтому большая  часть экономической, в том числе  предпринимательской деятельности, осуществляется за ее пределами. “Вакуум  права”, отсутствие эффективных правовых норм, поддерживающих современные социально-экономические  процессы, с одной стороны, приводят к правовому нигилизму, недоверию  людей к государству вообще. С  другой стороны, этот “вакуум” быстро заполняется неформальными и, как  правило, незаконными методами ведения  деятельности и разрешения споров.

Необходимыми  условиями эффективного функционирования финансов являются:

• многообразие форм собственности;
• наличие рынков товаров, труда и капитала;
• самофинансирование предпринимательства;
• свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;
• рыночное (свободное) ценообразование и конкуренция;
• регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий и организаций;
• наличие правового обеспечения правил экономического поведения и др.

            Несмотря нa то, что финaнсовaя обеспеченность предприятия интенсивно воздействует нa все aспекты финaнсовой результaтивности, большинство современных предприятий недооценивaют ее знaчимость

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М. : Проспект, 2007. – 1024 с. 

2. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004-256с.

3. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент / Л.Н. Павлова. – М. : ЮНИТИ, 2003. – 269 с.

4. Савчук, В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М. : Бином, 2005. – 480 с.

5. Семенов, В.Н. Финансы предприятия / В.Н. Семенов. – М. : Финансы, 2007. – 312 с.

6. Финансовый менеджмент / под ред. Е.И. Шохина. – М. : КноРус, 2010. – 480 с. 

 

 

¹ Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент / Л.Н. Павлова. – М. : ЮНИТИ, 2003.

² Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент / Л.Н. Павлова. – М. : ЮНИТИ, 2003.