Правление денежными потоками предприятия

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ХАБАРОВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

 

ФАКУЛЬТЕТ «ФИНАНСИСТ»

Кафедра финансов

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: ФинансОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ТЕМА 10. Управление денежными потоками предприятия

 

 

 

                                                            Выполнил: студентка  5 курса

                                                                     Группа № ФК (з) – 72 Биробиджан

                                                          Специальность: «Финансист»

Специализация: «Финансы и кредит»

                                                             № зачетной книжки зо 720020

                                                                    Иванова Виктория Владимировна

                                                              Адрес: 679017, г. Биробиджан,

                                                  ул. Парковая 16 кв. 24.

 

 

 

 

Хабаровск 2012

Содержание

 

 

Введение……………………………………………………………………………..3

1. Управление денежными потоками предприятия – одна из тактических задач финансового менеджмента………………………………………………………...4

2. Этапы  управления денежными потоками  предприятия……………………….9

3. Оптимизация  денежных потоков организации………………………………..12

4. Планирование  денежных потоков организации………………………………15

Заключение…………………………………………………………………………20

Список  использованной литературы…………………………………………….22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой финансового кровообращения, обеспечивающей жизнеспособность организации.

От полноты  и своевременности обеспечения  процесса снабжения, производства и  сбыта продукции денежными ресурсами  зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень  его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые  для текущего и перспективного развития.

Денежный  поток - это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Как правило, за этот промежуток берется финансовый год.

В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в  запасы, дебиторскую задолженность  и обратно в деньги, замыкая  цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается  или перекрывается полностью, возникает  явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. Отсюда возникает тесная связь анализа денежных потоков предприятия с анализом его финансово-экономического положения. Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

1. Управление денежными потоками предприятия – одна из тактических задач финансового менеджмента

Денежный  поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне организации в целом.

Денежный  поток каждого структурного подразделения  в отдельности становится самостоятельным  предметом исследования в результате выделения филиалов, представительств и иных структурных подразделений  организации как отдельных объектов управления.

Существование денежного потока отдельной хозяйственной  операции зависит от возможности  выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов  организации и от возможности  определить связанное с ней движение денежных средств, см. таблицу.

 

Классификационный признак	Наименование денежного потока
1. Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных  процессов	1.1. Денежный поток предприятия
	1.2. Денежный поток структурного  подразделения
	1.3. Денежный поток отдельной хозяйственной  операции
2. Вид финансово-хозяйственной деятельности	2.1. Совокупный денежный поток
	2.2. Денежный поток текущей деятельности
	2.3. Денежный поток инвестиционной  деятельности
	2.4. Денежный поток финансовой деятельности
3. Направление движения	3.1. Входящий денежный поток (приток)
	3.2. Исходящий денежный поток (отток)
4. Форма осуществления	4.1. Безналичный денежный поток
	4.2. Наличный денежный поток
5. Сфера обращения	5.1. Внешний денежный поток
	5.2. Внутренний денежный поток
6. Продолжительность	6.1. Краткосрочный денежный поток
	6.2. Долгосрочный денежный поток
7. Достаточность объема	7.1. Избыточный денежный поток
	7.2. Оптимальный денежный поток
	7.3. Дефицитный денежный поток
8. Вид валюты	8.1. Денежный поток в национальной  валюте
	8.2. Денежный поток в иностранной  валюте
9. Предсказуемость	9.1. Планируемый денежный поток
	9.2. Непланируемый денежный поток"
10. Непрерывность формирования	10.1. Регулярный денежный поток
	10.2. Дискретный денежный поток
11. Стабильность временных интервалов  формирования	11.1. Регулярный денежный поток с  равномерными временными интервалами
	11.2. Регулярный денежный поток с  неравномерными временными интервалами
12. Оценка во времени	12.1. Текущий денежный поток
	12.2. Будущий денежный поток
13. Метод исчисления объема	13.1. Валовой денежный поток
	13.2. Чистый денежный поток
14. Законность осуществления финансовых операций	14.1. Легальный денежный поток
	14.2. Нелегальный денежный поток

 

По  видам финансово-хозяйственной деятельности организации наиболее агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования. Денежный поток текущей деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, реализацией покупных товаров и т.п.

Денежный  поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении организацией деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также их продажей.

Денежный  поток финансовой деятельности характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением организацией краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

По  направлению движения денежных средств  выделяется два денежных потока: входящий и исходящий.

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств в организацию за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью использования (выплат) денежных средств организацией за тот же период времени.

Осуществляться  денежные потоки могут в безналичной  и наличной форме.

Особенностью безналичного денежного потока является его формирование в организации только в виде записей на бухгалтерских счетах.

Наличный денежный поток характеризуется получением или выплатой организацией денежных купюр и монет.

В зависимости от сферы обращения  денежный поток организации может  быть внешним или внутренним.

Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств организации.

Внутренний  денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает организация. Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.

Вложения  денежных средств в другие объекты на срок до одного года составляют краткосрочный денежный поток.

Если  срок превышает один год, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.

В зависимости от объемов поступления  и расходования денежных средств  денежный поток организации может  быть избыточным, дефицитным или оптимальным.

Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями организации. Его свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка денежных средств, не используемого организацией в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей организации, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в денежных средствах по всем предусмотренным направлениям финансово-хозяйственной деятельности организации.  Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего организации своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств.

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда поступят денежные средства в организацию или будут ею использованы. Движение денежных средств, которое возникает в организации внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.

В зависимости от непрерывности формирования в организации может существовать регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.

Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемом периоде времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде времени.

Поступление или использование денежных средств, осуществляемые через равные промежутки времени, характеризуется как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами. В мировой практике он соответствует понятию аннуитета.

Текущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

По  методу исчисления объема выделяют валовой  денежный поток и чистый денежный поток.

         Валовой денежный поток характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый  денежный поток характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками, т.е. между поступлением и расходованием денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности организации, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Легальный денежный поток соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству.

Нелегальный денежный поток осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

 Рассмотренная  классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных  потоков различных видов в  организации. 

 

2. Этапы управления денежными потоками предприятия

Процесс финансового  планирования включает несколько этапов:

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для  этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский  баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Баланс предприятия  входит в состав документов финансового  планирования, а отчетный бухгалтерский  баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для  внутрифирменного пользования. Внешний  баланс, обычно составляющийся для  публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры  прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз  баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным  финансовым планам и включаются в  структуру научно обоснованного  бизнес-плана предприятия.

На третьем  этапе происходит уточнение и  конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.

На четвертом  этапе осуществляется оперативное  финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое  планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование. Прогноз движения денежных средств является финансовым документом, получающим в российской практике в последние годы все  большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет  повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому  менеджеру в оценке использования  предприятием денежных средств и  в определении их источников. В  дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить  будущие потоки предприятия и  его будущие финансовые потребности.