Процентный риск в коммерческом банке

Первый ряд  данных изображает проценты полученные, а второй —уплаченные

Рис. 1. Потоки процентных платежей

Поток чистых процентных платежей изображен на рис. 2.

Рис.2 Потоки чистых процентных платежей

б)Если бы рыночные ставки упали, например, до 10% и 5% соответственно, то возникала противоположная ситуация. В этом случае банк уменьшал бы ставки по вкладам, не опасаясь их оттока, так как другие банки делают то же самое, и этим увеличивал свой доход, а значит и стоимость банка (рис. 3).

Рис.3 Потоки чистых процентных платежей после  снижения ставок

Риск  установления новой цены для плавающих  процентных ставок

Данная форма  риска также является актуальной для ОАО «ОТП БАНК», поскольку операции, связанные с данной формой риска широко распространены в этом банке.

Как правило на экономическую стоимость финансовых инструментов ОАО «ОТП БАНК» с плавающей ставкой изменение рыночных процентных ставок влияет меньше, чем на аналогичные инструменты с фиксированной ставкой. Базовая ставка служит своеобразным стабилизатором, который направляет изменение договорных ставок вслед за изменением рыночных. Тем не менее, экономическая стоимость таких инструментов тоже не остается постоянной, так как базисная ставка может меняться иначе, чем рыночная. Изменение экономической стоимости может происходить также и за счет того, что изменение рыночной ставки не совпадает по срокам с изменением базисной ставки.

Риск  изменения кривой доходности

Данная форма  риска может имеет место к примеру для следующих групп финансовых инструментов: облигаций, векселей, кредитов, вкладов населения. Данная группа финансовых инструментов занимает большой процент в портфеле нашего банка. Поэтому рассмотрим зависимость между процентными ставками по этим инструментам и сроками, оставшимися до их погашения. Важно, чтобы инструменты, отнесенные к одной группе, были примерно одинаковы по показателям риска и ликвидности. Например, такую группу могут составить государственные бескупонные облигации разных сроков выпуска, кредитные договоры с заемщиками одного класса кредитоспособности и т. д. Для графического изображения такой зависимости по оси ординат откладываем уровень процентной ставки, по оси абсцисс — время до погашения. При различных состояниях рынка эта зависимость, называемая также временной структурой процентных ставок, или кривой доходности, может иметь различную форму. Наиболее распространенной формой кривой является плавно растущая кривая. Она показывает, что по мере увеличения срока погашения доходность растет, и покупатели, желающие купить облигации с более длительным сроком погашения и, следовательно, более рисковые, могут рассчитывать на более высокий доход. Если крутизна кривой доходности вдруг начинает резко возрастать, то это обычно служит признаком усиления инфляции, в результате чего могут также повыситься процентные ставки. Иногда кривая доходности может направляться вниз и даже принимать перевернутую форму. Такая ситуация происходит в том случае, когда центральный банк поднимает краткосрочные ставки процента в попытке снизить инфляцию. Обычно это служит признаком того, что ставки процента достигли максимума и скоро начнут падать. Информация об изменениях формы и расположения кривых доходности полезна при формулировании представлений о поведении процентных ставок в будущем и о том, как это поведение отразится на динамике курсов и сравнимых доходах. На рис. 4 изображены два основных вида кривой доходности.

Рис. 4. Варианты кривой доходности

Базисный  риск

Для начала отметим, что плавающие процентные ставки как правило состоят из двух компонентов: базовой ставки, как правило, в виде межбанковской ставки предложения и фиксированной надбавки, размер которой определяется особенностями договора. В кредитных (депозитных) договорах указывается порядок корректировки плавающих процентных ставок. Например, оговаривается, что пересмотр уровня процентов на новый процентный период производится с учетом межбанковской процентной ставки предложения за два дня до начала нового процентного периода. Важный источник процентного риска (обычно называемый базисным риском) возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по различным финансовым инструментам, не имеющим различий во всех других своих характеристиках, при их переоценке. Когда процентные ставки изменяются, эти различия могут вызвать неожиданные изменения в потоках денежных средств и в размере получаемой маржи, возникающей между стоимостью активов и обязательств. Например, стратегия рефинансирования годовых кредитов с ежемесячной переоценкой на основе процентной ставки по одномесячным векселям казначейства годовым депозитом, стоимость которого ежемесячно переоценивается на базе межбанковской ставки на один месяц, подвергает банк риску неожиданного изменения маржи между двумя индексированными ставками. В случае, изображенном на рис. 5, базовые ставки изменяются параллельно, разность между ними остается постоянной. Поэтому чистые процентные доходы от двух рассматриваемых финансовых инструментов остаются неизменными.

Рис. 5. Базисные ставки (вариант 1)

А теперь предположим, что базисные ставки будут меняться так, как изображено на рис. 6.

Рис. 6. Базисные ставки (вариант 2)

Мы видим, что  разница между базисными ставками по кредиту и депозиту, начиная  от первоначального момента, возрастает и достигает своего максимального  значения к 5-му периоду. Затем она  убывает, и возвращается к первоначальному  уровню в 8-м периоде. В промежуток времени от 1-го до 8-го периода банк получает дополнительную прибыль в  сравнении со случаем параллельного  изменения базовых ставок. В оставшееся время банк несет дополнительные убытки, так как разница оказывается  меньше первоначальной.

 

Опционный риск

В России любой  вклад частного лица содержит для  банка опционный риск. В соответствии с пунктом 2 статьи 837 Гражданского кодекса  РФ: “По договору банковского вклада любого вида банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, за исключением вкладов, внесенных юридическими лицам на иных условиях возврата, предусмотренных договором” Таким образом, любой вклад физического лица в российском банке представляет собой финансовый инструмент с неопределенным денежным потоком, влияние которого на процентный риск трудно оценить. Таким образом, эта форма риска также актуальна для ОАО «ОТП БАНК». Например, пусть для финансирования кредита со сроком погашения в один год ОАО «ОТП БАНК» использует срочные вклады населения со средним сроком тоже в один год. Если не учитывать фактор опционного риска, то можно считать, что процентный риск сведен к минимуму. Но поскольку физические лица вправе востребовать основную сумму вклада в любой момент, то при росте процентных ставок вкладчики могут воспользоваться этим своим правом с тем, чтобы вложить деньги на более выгодных условиях, хотя бы и потеряв часть процентов при расторжении прежнего договора. Если таких вкладчиков будет достаточно много, то для банка возникнет ситуация потери ликвидности. Чтобы избежать ее, банк вынужден будет предлагать вкладчикам новые, более выгодные условия договора, тем самым теряя часть своей процентной прибыли. Как один из вариантов защиты в ОАО «ОТП БАНК» применяется процентный штраф за преждевременное изъятие средств с депозита. В заключаемом депозитном договоре банк отражает некоторые или все процентные издержки, которые он может понести.

Таким образом, мы можем сделать следующий вывод: коммерческому банку ОАО «ОТП БАНК» приходится сталкиваться с различными формами процентного риска и соответственно наиболее актуальной становится проблема оценки и эффективного управления уровнем данного риска. В этой области у ОАО «ОТП БАНК» существует своеобразная политика, позволяющая поддерживать процентный риск на оптимальном уровне и сориентироваться во всех ситуациях.

3.4 Управление процентным риском в ОАО «ОТП БАНК»

Цель управления процентным риском в данном кредитном  учреждении состоит в минимизации  отрицательного воздействия колебаний  рыночных процентных ставок на рентабельность банка. Отличительная же особенность  риска изменения процентных ставок заключается в том, что его  воздействие было для банка как  отрицательным, так и положительным. Деятельность по управлению процентным риском вынуждало банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Внешним  же проявлением процентного риска  являлось снижение маржи. Для оценки процентного риска банку необходимо было, также, иметь представление  о движении процентных ставок, их изменчивости. Прогнозирование уровня процентных ставок основывалось на качественном анализе и прогнозе развития макроэкономической ситуации и учитывало влияние  этих изменений на ожидания участников рынка кредитных ресурсов. Так  как немаловажной составляющей поведения  субъектов российского денежного  рынка являются их инфляционные ожидания.

Таким образом, управление процентным риском складывается в ОАО «ОТП БАНК» из двух составляющих: оценки движения процентных ставок и согласования активов и пассивов, опираясь на данные о движении процентных ставок. Политика согласования активов и пассивов называется управлением активами и пассивами. Суть управления активами и пассивами заключается в возможности управлять реагированием банковских доходов на изменения рыночной ставки. Такое управление необходимо для обеспечения стабильной чистой маржи по процентной ставке, поддержания требуемой ликвидности и контроля уровня процентного риска.

В целом управление процентным риском можно представить  в следующем виде.

С помощью различных  методов оценки процентного риска  проводится анализ согласованности  активов и пассивов по срокам, суммам и способу формирования процентной ставки. На этом этапе оценивается  текущая структура активов и  пассивов. Результатом будет интегрированный  показатель или система показателей  определяющих уровень подверженности банка к изменениям процентной ставки. Параллельно проводится анализ ситуации на рынке с точки зрения стабильности процентных ставок и возможностей их движения в ту или иную сторону. Получается показатель, характеризующий изменчивость процентных ставок, а также приблизительный  сценарий их движения. При обработке  данных о подверженности банка процентной ставке и изменчивости (волатильности) процентных ставок получается интегрированный показатель процентного риска банка. Данный показатель включает в себя все факторы, влияющие на процентный риск. Этот показатель обрабатывается вместе с другими показателями других рисков, в результате получаем интегрированную оценку риска банка. Данная оценка рассматривается на кривой доходность-риск. С учетом всех факторов менеджмент банка выбирает приоритетные направления развития и новую точку на кривой доходность-риск. Исходя из текущего и желаемого положения банка утверждаются новые показатели по каждому конкретному риску (кредитному, процентному, ликвидности и др.). По процентному риску получаем новый желаемый показатель, либо сценарий его изменения. На его основе проводятся согласованные с другими рисками мероприятия по изменению риска. Эти мероприятия воплощены в методах управления процентным риском .

Таким образом, управление процентным риском в ОАО «ОТП БАНК» является важнейшей составляющей банковского менеджмента, определяющей способность банка достойно конкурировать на рынке привлечения и размещения денежных ресурсов. От качества управления процентным риском зависит не только способность банка получать прибыль, но и само его существование. Но для того, чтобы принять эффективное решение по управлению процентным риском в ОАО «ОТП БАНК» сначала производится его оценка с использованием известной методики (ГЭП-менеджемент)

 

4. Способы минимизации процентного риска в ОАО«ОТП Банк»

Для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно отразится на результатах работы банка( можно потерять часть клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для банка возможность маневра и приводит к потерям дохода.

Таким образом, руководство  ОАО «ОТП БАНК» более целесообразным считает установление лимита разрыва в сроках актива и пассива с целью уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при ожидании падения ставок.

ОАО «ОТП БАНК», как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного риска, однако у него существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют две группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление – это страхование и внутрибанковское управление риском.

При страховании  может быть заключен договор со страховой  фирмой на предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи  с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования  в ОАО «ОТП БАНК» отсутствует.

Превалирующими  в ОАО «ОТП БАНК» как правило являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во внесении специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок, либо заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности..

Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью  этих инструментов выравнивается общая  структура активов и пассивов.

Методы снижения уровня процентного риска.

Внешние	Внутрибанковские
Страхование	Оговорки в  договорах	изменение стратегии  по привлечению и размещению средств	хеджирование  с помощью финансовых инструментов
	1) введение плавающих ставок; 2) возможность  досрочного отзыва кредитов.	1) расширение  или сужение кредитования; 2) изменение депозитной  политики по ставкам и срокам; 3) определение  приоритетных направлений деятельности  и др.	1) процентные  Свопы; 2) финансовые  фьючерсы; 3) процентные  опционы.

 

Однако хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито в ОАО «ОТП БАНК», поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как . с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.

http://www.cfin.ru/press/afa/1999-3/

http://www.bosfera.ru/node/4979

 

 

Заключение

В результате проведенных исследований я ознакомилась с принципами и особенностями организации деятельности по управлению рисками в ОАО «ОТП БАНК», и в частности по управлению процентным риском, а также с формами данного риска, которые имеют место в данном кредитном учреждении.

Активы и пассивы  коммерческого банка ОАО «ОТП БАНК» подвержены различным формам процентного риска. Поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска, применяя различные методы его снижения. Среди них: страхование и внутрибанковское управление риском.