Траст понятие и исторический опыт

      Министерство  образования и науки Российской Федерации

      Федеральное агентство по образованию

      ГОУ ВПО «Омский государственный  университет им. Ф.М. Достоевского»

      Факультет международного бизнеса

      Кафедра маркетинга и рекламы

      Дисциплина: Финансовый менеджмент 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ДОКЛАД 

      На  тему:  Траст: понятие, исторический опыт 
 

                                        Выполнил студент БМС-803-О гр.

                                        Зайцева Ольга Викторова______________________________            

                                                                               (фамилия, имя, отчество)

                                                                                

                                        Научный руководитель

                                       к.э.н., доцент Князева И.Г._____________________________

                            ( ученая степень, должность, фамилия, инициалы)

                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Омск 2011

 

       СОДЕРЖАНИЕ 

         

1. История возникновения  траста…………………………………………………….3
2. Понятие траста……………………………………………………………………...4
3. Траст в общем и гражданском праве………………………………………………6
4. Использование траста……………………………………………………………....7

      Библиографический список……………………………………………………………….11

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ТРАСТА 

      Для того, чтобы разобраться в понятии траст, необходимо углубиться в прошлое. Представьте себе Англию конца XII века. На трон недавно взошел Ричард Львиное Сердце. Настроение в стране мрачное: повелитель Египта Салах ад-Дин захватил священный город Иерусалим, новый Крестовый поход не за горами. Позвякивают доспехи, повсюду звучат страстные речи проповедников, призывающие христиан подниматься на освобождение Святой земли. Вместе с сувереном к походу готовятся и его верные вассалы-рыцари—люди, кстати, далеко не бедные. Их владения, как правило, многочисленны и разбросаны по всей стране. Даже в мирные годы уследить за замками, имениями, угодьями не просто, а уж во время войны, находясь вдали от родины, и подавно. Оставить имущество на попечение родственников, только и ждущих шанса поживиться, решались немногие. Боялись не столько даже за управление, сколько за справедливое распределение наследства в том случае, если рыцарь падет на поле брани в боях за христианскую святыню. Единственно верным решением было обратиться за помощью к монахам и доверить им свое имущество¹.

      Честность монахов не вызывала сомнений не только из-за их приближенности к богу: в  средневековой Англии действовал закон, запрещающий отчуждать земли  в пользу церкви. То есть воспользоваться  чужой собственностью в своих целях монахам было почти невозможно. Ну и, наконец, сами монахи были освобождены от воинской повинности, что гарантировало их присутствие поблизости от порученного им имущества. Монахам, выбранным на роль доверенных, вменялось в обязанности содержать все владения, а полученную прибыль использовать во благо семьи рыцаря-доверителя². Если же рыцарь погибал, монахи следили за распределением наследства в соответствии с волей покойного или продолжали заботиться о чужой собственности вплоть до совершеннолетия наследников. Более того: если часть имущества и дальше оставалась в управлении монахов, появлялась возможность защитить интересы младших сыновей и незаконнорожденных детей, то есть уберечься от появления «рыцарей, лишенных наследства». Подобное соглашение между рыцарем и монахом, где оговаривались все нюансы управления и наследования имущества, и есть прародитель современного траста.

      На  первый взгляд, в таком подходе  нет ничего неожиданного и ничего чисто английского: заключить подобный договор (то есть, создать траст) могут любые два человека (или юридических лица), проживающие в любой стране мира. И эта схема будет прекрасно работать. Ровно до того момента, пока доверенное лицо не нарушит условия соглашения. Вот тогда и начинают проявляться особенности английского законодательства. Чтобы понять, в чем они заключаются, следует опять мысленно переместиться в раннее средневековье. Трастовые соглашения инициировали не только рыцари, для которых наиболее актуальными были вопросы наследования. Ничуть не реже организаторами таких договоров (в применяемой сейчас терминологии их называют «учредителями траста», а в англоязычном варианте—trustor, settlor или grantor) становились церкви. Их интерес носил совсем другой характер. Как уже упоминалось, по закону церкви не могли владеть земельными угодьями. Поэтому придумали хитрую схему, позволяющую и закон не нарушать, и прибыль получать. Земли передавались (по сути—дарились) землевладельцам, которые становились доверительными собственниками (их теперь называют trustee). А те, в свою очередь, брали на себя обязательства отдавать все полученные от использования земли доходы в пользу церкви—за вычетом заранее оговоренной платы за свои услуги. Таким образом, создание траста полезно и тогда, когда нужно завуалировать истинного собственника имущества³.

      В отличие от договоренности между  рыцарем и монахом, эта схема  выглядит более рискованной: церкви обезопасить себя от недобросовестности землевладельца гораздо сложнее. И  действительно, за тысячелетнюю историю  существования трастов конфликты такого рода возникали не раз. Однако и судебная практика за эти годы была наработана очень обширная. 

      ПОНИЯТИЕ  ТРАСТА 

      Термин  «траст» стал впервые широко употребляться  в современной России в начале 90-х в связи с деятельностью, так называемых финансовых компаний (в основном сомнительного толка), причем на самом деле это словоупотребление не имело никакого юридического содержания⁴. Понятие траста было введено в российское право лишь в 1993 г. Указом Президента РФ № 2296 «О доверительной собственности (трасте)». А в 1996 г. Вступила в действие вторая часть Гражданского кодекса (в связи с чем указ прекратил действие), в котором целая глава посвящена доверительному управлению имуществом. Характерно изменение в терминологии: «доверительное управление» и «доверительный управляющий», вместо «доверительная собственность» и «доверительный собственник». Очевидно, это связано с тем, что степень доверительности в данном случае существенно ниже, чем в англо-американской правовой системе. В настоящее время использование траста (точнее, по терминологии кодекса, доверительного управления) в российской практике очень ограничено.

      В практике зарубежных стран трасты применяются  не только для «внутреннего пользования», но и в международных коммерческих делах. Создание траста за рубежом помогает обезопасить свое имущество от притязаний кредиторов. Грамотное использование траста позволяет в определенных случаях снизить налоговое бремя. Кроме того, траст может служить гибкой альтернативой завещанию.

      Понятие траста (доверительной собственности) старше понятия компании с ограниченной ответственностью и восходит к британскому средневековью. Суть его в том, что одно лицо, учредитель траста (по-английски именуемый одним из терминов Trustor/ Settlor/ Grantor), передает свое имущество другому лицу, доверительному собственнику (Trustee), с тем, чтобы тот владел и управлял им в интересах третьего лица, выгодоприобретателя или бенефициара (Beneficiary)⁵.

      Трасты  бывают различных видов, многое зависит  от целей его использования. Представлена стандартная классификация трастов⁶:

      Завещательный траст - данный вид траста используется в целях распределения наследственного имущества в соответствии с волей учредителя. С момента смерти учредителя имущество переходит в собственность трастового управляющего, который распоряжается им строго в соответствии с трастовым договором в пользу бенефициара.

      Прижизненный траст - в отличие от завещательного траста, переход имущества трастовому управляющему осуществляется при жизни учредителя.

      Дискреционный траст - траст, при учреждении которого в трастовом договоре не фиксируется информация о бенефициарах. Таким образом, управляющий может по усмотрению некоторого лица или лиц (часто доверенных лиц бенефициара) менять структуру и состав портфелей инвестиций.

      Фиксированный траст - фиксированный траст предполагает четкое закрепление в трастовом договоре полномочий управляющего и список бенефициаров, что требует детальной проработки положений договора.

      Безотзывный траст - по условиям безотзывного траста учредитель не может расторгнуть трастовый договор и вернуть имущество, переданное в траст.

      Дискреционный безотзывный траст минимизирует риск признания передачи активов  в траст фиктивной сделкой, а  также риск обращения взыскания  на активы траста.

      Отзывный траст - отзывный траст, соответственно, предполагает возможность отзыва имущества из траста учредителем траста, что обеспечивает больший контроль за управляющим и переданным ему в управление имуществом.

      Международный траст - в некоторых юрисдикциях используется понятие международного траста для создания особых налоговых условий трастам, учреждаемым нерезидентами в пользу нерезидентов.

      Для дополнительного контроля за действиями трастового управляющего может быть использована компания–протектор траста или физическое лицо. В этом случае управляющий совершает операции с имуществом траста лишь с одобрения протектора траста⁷.

      Исторически возникновение этой концепции было вызвано в основном неналоговыми соображениями. Так, заботливый отец, обеспокоенный  вероятным разбазариванием своего наследства, мог, не передавая свое состояние непосредственно сыну-бездельнику, оставить его в доверительную собственность, скажем, семейному адвокату, назначив сына бенефициаром. Еще более распространенный случай – когда траст учреждается завещанием в пользу несовершеннолетних наследников. Хотя при учреждении траста и не образуется нового юридического лица, соответствующее имущество приобретает особый юридический статус: на него, к примеру, не может быть обращено взыскание в случае банкротства доверительного собственника. На имя траста может быть открыт отдельный счет, от его имени могут делаться инвестиции, у него могут быть свои собственные обязательства. Доверительный собственник (адвокат) инвестирует предоставленные в его распоряжение средства по собственному усмотрению, но в рамках условий трастового соглашения. Что касается выплат бенефициару (сыну), то их сроки и размеры также определяются трастовым соглашением и могут быть поставлены в зависимость от определенных событий (женитьба, возвращение к трезвому образу жизни и т.д.). В конечном итоге все имущество, включая доходы от инвестиций, но за вычетом управленческих расходов, должно перейти в распоряжение бенефициара. Помимо трастового соглашения, учредитель обычно передает доверительному собственнику меморандум, содержащий его пожелания по управлению имуществом, который, впрочем, не является юридически обязывающим документом. Может быть назначен гарант траста (Protector), который контролирует деятельность доверительного собственника и даже может при необходимости заменить его на другого⁸.

      Таким образом, траст возник, прежде всего, как альтернатива завещанию, по сравнению с которым он обладает значительно большей гибкостью. Действительно, в отличие от трастового соглашения, завещание должно быть публично оглашено, что не всегда желательно, его условия обязаны соответствовать законам о наследовании, имущество переходит в руки наследников сразу целиком и т.д. Кроме того, траст позволяет выделить определенную часть имущества еще до смерти его владельца, так, что в случае возможного банкротства последнего оно окажется вне досягаемости кредиторов. К очевидным недостаткам траста относится возможность злоупотреблений или некомпетентных действий со стороны доверительного собственника, поэтому следует осторожно подходить к его выбору (это должен быть профессионал с хорошей репутацией, зарекомендовавшая себя трастовая компания или банк), а также тщательно формулировать условия трастового соглашения.

      В настоящее время траст зачастую используется в международной практике в чисто налоговых целях, причем не только физическими лицами, но и крупными корпорациями. Учредив траст в одной из безналоговых юрисдикций, во многих случаях удается вывести средства из-под налогов страны пребывания учредителя и бенефициара. Прежде всего, это относится к налогам на имущество, поскольку имущество, переданное в траст, юридически уже не принадлежит ни его бывшему владельцу, ни бенефициару. То же, как правило, относится и к налогу на прирост капитала. Доходы бенефициара, получаемые от траста, обычно подлежат налогообложению по правилам страны его проживания, но только после того, как они реально ему выплачены, что позволяет неограниченно оттягивать их уплату, реинвестируя прибыль. В некоторых случаях можно уйти от налога на наследство, но нужно иметь в виду, что обычно передача имущества в зарубежный траст подпадает под налог на дарение. Впрочем, в каждом конкретном случае необходим тщательный анализ налогового законодательства всех тех стран, в которых резидентны лица, имеющие отношение к данному трасту. К тому же это законодательство может изменяться. Так, например, до относительно недавнего времени зарубежный траст широко использовался американскими гражданами в качестве законного средства сокращения налоговых выплат. Однако в рамках налоговой реформы 1976 года были введены законы, которые сделали это бессмысленным: теперь не только взимается налог за передачу активов в зарубежный траст и при распределении доходов бенефициару, но и сами доходы зарубежного траста могут в определенных случаях рассматриваться налоговыми властями США как налогооблагаемые доходы его учредителя.