Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только

своих собственных  условий кредитования покупателей, но и условий кредита

поставщиков сырья  и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или

увеличения дополнительного  дохода, получаемого предприятием при  использовании

скидок.

Таким образом, система  скидок способствует защите предприятия  от инфляционных

убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или

натуральной форме.

     Политика скидок

Таким образом, для  того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять

скидку за авансовые  выплаты остатков на счетах, финансовому  менеджеру следует

сравнить доход  от денежных средств, получаемых в результате ускоренных

платежей, с суммой скидки.

     Изменение кредитной политики

Для того чтобы  решить, следует ли компании давать кредит малоэффективным

покупателям, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными

издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть

резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной

прибылью с новых  продаж, так как постоянные затраты  в этом случае не меняются.

Дополнительные  расходы по дебиторской задолженности  объясняются возможным

увеличением безнадежных  долгов и вложением денежных средств  в дебиторскую

задолженность на более продолжительный период времени.

[5]

     3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на

финансовую

устойчивость  предприятия.

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных

задач бухгалтерского учета  входит предотвращение отрицательных  результатов

хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных

резервов обеспечения  ее финансовой устойчивости.

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного

превышения доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование

денежными средствами организации и путём их эффективного использования

способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных  и заёмных средств,

темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой

деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия,

достаточное обеспечение  материальных оборотных средств  собственными

источниками. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей

производственно-хозяйственной  деятельности и является главным компонентом

общей устойчивости предприятия.

Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование

оборотных средств  предприятия. Средства и источники  средств предприятия

находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы,

которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией,

которая реализуется  за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов

возникают расчеты  с юридическими и физическими  лицами, Пенсионным фондом,

органами социального  и медицинского страхования, бюджетами  всех уровней и др.

Следовательно, поддержание  оптимального объема и структуры  текущих активов,

источников их покрытия и соотношения между  ними – необходимая составляющая

обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь,

стабильность и  эффективность работы предприятия  во многом зависит от его

способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также

вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и

пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными

словами, от степени  платежеспособности и кредитоспособности

предприятия.

          Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из

форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет

ответить на вопрос: насколько правильно организация  управляла финансовыми

ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка

и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная

финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и

отсутствию у  него средств для развития производства, а избыточная –

препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и

резервами.

Таким образом, одной  из форм внешнего проявления финансовой устойчивости

организации является её платёжеспособность, то есть способность  своевременно

выполнять все  свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных

и иных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего  анализа осуществляется углублённое  исследование

финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса

неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы

показателей:

1)     Общая  величина неплатежей:

-         просроченная задолженность по  ссудам банка;

-         просроченная задолженность по  расчётным документам поставщиков;

-         недоимки в бюджете;

-         прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2)     Причины  неплатежей:

-         недостаток собственных оборотных  средств;

-         сверхплановые запасы товарно-материальных  ценностей;

-         товары отгруженные, но не оплачены  в срок покупателями, и товары на

ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

-         иммобилизация оборотных средств  в капитальное строительство,  в

задолженность работников по полученным ими ссудам, а также  расходы, не

перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3)     Источники,  ослабляющие финансовую напряжённость:

-         временно свободные собственные  средства (фонды экономического

стимулирования, финансовые резервы и другие);

-         привлечённые средства (превышение  нормальной кредиторской

задолженности над  дебиторской);

-         кредиты банка на временное  пополнение оборотных средств  и прочие

заёмные средства.

При полном учёте  общей величины неплатежей и источников, ослабляющих

финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по

группам 1 и 3. Для  анализа финансовой устойчивости, платёжной  дисциплины и

кредитных отношений  рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

.Другим проявлением  динамической устойчивости служит  её 

кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является

его способность  развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого

предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при

необходимости иметь  возможность привлекать заёмные  средства, то есть быть

кредитоспособным.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для

получения кредита  и способность своевременно возвратить взятую ссуду с

уплатой причитающихся  процентов за счёт прибыли или  других финансовых

ресурсов.

За счёт прибыли  предприятие не только повышает свои обязательства перед

бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует  средства в

капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только

рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного

капитала или  затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также

помнить, что высокая  прибыльность связана и с более  высоким риском, а это

означает, что вместо получения дохода предприятие может  понести убытки и даже

стать неплатёжеспособным.

Таким образом, можно  сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное

понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их

распределение и  использование, которое гарантирует  и обеспечивает развитие

предприятия на основе роста прибыли и капитала при  сохранении

платёжеспособности  и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности  является важной

частью финансового  анализа на предприятии и позволяет выявлять не только

показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной

платежеспособности  предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а

также оценивать  количественные и качественные тенденции  изменения финансового

состояния предприятия в будущем, так как:

задолженность по платежам может существенно деформировать  структуру оборотных

средств предприятия. Так, если в составе оборотных  активов преобладает

дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский

кредит по высоким  ставкам, либо останавливаться в  ожидании уплаты

причитающихся ему  долгов,

а если в структуре  формирования источников оборотных  активов преобладает

кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено  прибегать к

разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться

разного рода штрафным санкциям.

К непосредственным задачам анализа дебиторской  и кредиторской задолженности

относятся следующие:

·        точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и

операций по их движению;

·        контроль за соблюдением кассовой и  платежно-расчетной дисциплины;

·        определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности  по

срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности

задолженности;

·        определение состава и структуры  просроченной дебиторской и